2026-08-12

特朗普对无人机加征关税，优步与小马智行拟在欧洲投放2000辆无人出租车

贸易保护措施和自动驾驶扩张主导企业新闻，中国增加流动性，BP则在委内瑞拉天然气领域取得立足点。• 无人机/贸易：特朗普对大型或涉及军事敏感用途的无人机及部分零部件加征100%关税，并对小型无人机加征25%关税。大多数关税将在21天后生效；符合条件的盟友适用10%-15%的税率。• 无人出租车：优步与小马智行计划在欧洲部署逾2000辆无人出租车，从萨格勒布扩展至另外四座城市，并计划在中东推出服务。• BP/委内瑞拉：BP获得许可证，将与XRG和UCC共同开发Loran二期海上气田。该气田预计拥有4万亿立方英尺可采天然气。• 中国/流动性：中国人民银行首次在月中开展隔夜逆回购操作，向银行体系净投放3480亿元人民币。

Silver Lake洽购消息推高Workday，Reddit获纳入标普500指数后上涨

收购猜测和指数纳入消息推动个股出现最剧烈波动；成本高企的长期国债标售抑制了利率市场的涨势，企业动态则喜忧参半。• Workday/并购：据路透报道，Silver Lake已与Workday进行数月收购谈判，推动后者股价大涨18%，盘中一度上涨30%。相关谈判未必会达成交易。• Reddit：标普道琼斯指数公司表示，Reddit将在8月18日开盘前纳入标普500指数，其股价盘后上涨逾10%。• 美国国债：250亿美元30年期国债标售收益率为5.22%，创2001年以来最高融资成本，不过投标倍数达2.39倍，需求稳健。• 泰森食品：随着牛源短缺导致亏损加剧，泰森食品将关闭伊利诺伊州和犹他州的牛肉加工设施，并寻求出售华盛顿州的一家工厂。• 盘后：尽管季度业绩和指引均高于市场预期，应用材料仍下跌约3%；Charter以219亿美元收购Cox的交易则获得最后一个州的批准。

交易员削减Fed加息押注，股市逼近纪录高位

通胀降温势头增强了风险偏好，而企业层面的催化因素令网络设备、资产管理和芯片板块表现明显分化。• 市场/利率：随着美国国债收益率一度下跌9bp，标普500指数逼近纪录高位。交易员已不再完全押注Fed将在2026年加息。• 思科：股价下跌9%，投资者聚焦其第一季度65%-66%的毛利率指引，低于最近一个季度的66.3%。• 高盛/ETF：高盛同意以最高22.5亿美元收购期权收益型ETF管理公司Neos Investments，从而增加约325亿美元资产。• HPE/Juniper：一名联邦法官批准HPE就其140亿美元收购Juniper与美国司法部达成的和解协议，并驳回各州的反对意见。• AMD/债务：AMD正推介最多50亿美元的四档债券，但彭博称最终发行规模尚未确定。• 半导体：费城半导体指数较7月29日低点上涨约20%，有望结束持续19个交易日的熊市。

生产者价格低于预期，Accelerant同意以44亿美元售予Thoma Bravo

批发通胀趋缓提振股指期货和美国国债，并购交易与企业展望则推动盘前表现显著分化。• 宏观/利率：7月PPI环比持平，低于预期的上涨0.2%；同比增幅从5.5%放缓至4.7%，低于预期的4.9%。初请失业金人数升至20.9万，高于预期的20.2万。股指期货小幅走高，收益率回落。• Accelerant/并购：Thoma Bravo同意以每股20.25美元收购Accelerant，溢价49%，对应股权价值约44亿美元。Accelerant股价盘前大涨45%。• Tapestry：尽管季度调整后每股收益和营收均超预期，但其财年业绩指引中值低于华尔街预期，股价盘前下跌9%。• 俄罗斯/能源：乌克兰称其袭击了一座日产20万桶的炼油厂；另有一名俄罗斯州长表示，日产12万桶的Orsk炼油厂已全面停产，维修可能需要6个月。相关袭击说法尚未得到独立核实。

联想股价飙升，马士基上调业绩指引

亚洲硬件企业和欧洲运输企业的业绩成为最强劲的股市催化剂，而日本利率预期趋紧，英国经济增长仍具韧性。• 联想：财年第一季度营收增长43%，达到创纪录的269.4亿美元，高于223.3亿美元的预期。港股一度飙升19%。• 马士基：季度利润接近翻倍后，这家航运公司将2026年基础EBIT指引从20亿至40亿美元上调至45亿至65亿美元；股价上涨7%。• 日本央行/利率：彭博报道称，日本政府支持在9月或10月加息。交易员预计9月18日采取行动的概率为74%。• Adyen：这家支付集团将按固定汇率计算的营收增长指引从20%-22%上调至21%-23%，但上半年EBITDA略低于市场共识。• 英国/增长：第二季度GDP如预期增长0.4%，而6月产出增长0.3%，市场此前预计将萎缩0.1%。

墨西哥提议降低汽车关税，StubHub下跌14%

贸易政策的灵活空间利好汽车制造商，而业绩不及预期打击StubHub，政府支持则消除了力拓面临的停产风险。• 汽车/贸易：墨西哥提议将不符合规定的北美汽车所适用的美国关税从25%降至5%-10%，但谈判仍处于初步阶段，可能延续至2027年。• StubHub：尽管营收增长33%至5.731亿美元，但公司公布的每股收益为盈亏平衡，低于盈利0.11美元的预期，股价下跌14%。• 力拓：澳大利亚各级政府批准一项为期10年、总额25亿澳元的支持方案，以维持Tomago铝冶炼厂运营，并为其可再生能源转型提供资金。• AI/并购：彭博报道称，Anthropic正洽谈以约60亿美元收购芯片优化及生成式视频初创公司Decart AI；目前尚未敲定任何交易。

英伟达公布5000亿美元芯片租赁协议，Cerebras因营收不及预期大跌

AI融资与盘后财报推动个股分化，7月创纪录的财政赤字则加剧了对美债供给的担忧。• AI融资：英伟达公布与阿波罗、KKR、布鲁克菲尔德、贝莱德和高盛达成的5000亿美元芯片租赁合作，为芯片残值至少达到25%提供担保。• 思科：第一财季销售额和EPS指引均高于预期，季度内超大规模云服务商的AI订单达到40亿美元。股价最初上涨1%，随后转跌。• Cerebras：营收不及预期且硬件销售额下降23%，推动股价大跌17%；不过，云业务营收接近增长至四倍，管理层也上调了全年展望。• 财政/利率：7月预算赤字创下4320亿美元纪录；本财年赤字达到1.8万亿美元，经日历因素调整后扩大5%。10年期美债拍卖需求稳健。• 苹果/Siri：《华尔街日报》报道称，苹果正洽谈多年期出版商内容授权，预算可能达到九位数美元规模，以便为其AI驱动的Siri提供最新内容。

美国原油库存激增，Wendy’s因佩尔茨潜在收购出价大涨

大宗商品供应意外和收购猜测推动了最明显的市场波动，而管理层与法律动态令部分股票承压。• 原油/库存：EIA数据显示，原油库存增加1740万桶，市场原本预期减少60万桶；SPR库存减少610万桶，降至40年来最低水平。• Wendy’s/并购：FT报道称，Trian正准备提出一项潜在私有化收购要约，但不能保证会正式出价。股价上涨约14%。• 玉米/USDA：USDA将玉米单产预估从每英亩183蒲式耳下调至180.7蒲式耳，低于市场共识的182.5蒲式耳，推动玉米上涨2.9%。• 家得宝：CEO Ted Decker将休病假，预计持续数月；两名高管将分别负责运营和财务监督工作。• 特朗普媒体：新闻团体就付费、毫秒级提前获取特朗普可能影响市场的帖文提起诉讼后，该公司股价下跌逾6%。

核心通胀降至2.5%，股指期货上涨

温和的通胀数据和AI云业务再度走强提振股指期货，并购交易与黑海供应风险则为个股和大宗商品增添催化剂。• CPI/市场：7月CPI环比上涨0.1%、同比上涨3.4%；核心通胀回落至2.5%。标普500指数期货升至盘中高点，上涨0.4%，美国国债收益率起初变动不大。• Nebius：AI云业务收入大增514%至5.75亿美元，推动总收入达到5.82亿美元，超过5.57亿美元的市场共识预期。• 高盛/ETF：高盛同意以最高22.5亿美元收购Neos，增加约320亿美元资产，并扩大其基于期权策略的ETF业务。• 黑海/小麦：乌克兰无人机袭击导致新罗西斯克三座粮食码头受损，加剧该地区的出口风险；该地区供应全球逾四分之一的小麦。• OPEC/石油：OPEC将2026年石油需求增长预期从每日78万桶下调至58万桶，而7月成员国产量增加每日166万桶。

IEA预计石油缺口扩大，腾讯销售额超预期

石油供应风险升温，而亚洲科技企业财报和欧洲可再生能源企业业绩为在美上市的同业带来积极信号。• 石油/霍尔木兹：特朗普声称已“完全控制”霍尔木兹海峡，而美伊谈判仍陷于停滞；布伦特原油上涨0.9%，至每桶89.72美元。• 石油/IEA：IEA目前预计第三季度供应缺口为每日180万桶，是此前预估的两倍多，但仍预计年底前将出现供应过剩。• 腾讯：第二季度营收达到2048亿元人民币，高于预期，微信广告和游戏业务表现稳健；今年AI投资将翻倍。• AI硬件：富士康利润增长35%并超出预期，AI服务器收入占比超过一半，预计机架出货量将环比实现百分之十几的高段增长。• 风电：Vestas将全年利润率预期上调至7%-9%，并宣布回购4亿欧元股票，股价上涨18.5%。

乌克兰停止袭击油轮，阿斯利康终止与百时美施贵宝的谈判

石油基础设施风险边际缓和，但Fed鹰派言论与一桩巨额交易告吹令跨资产风险持续活跃。• 石油/巨头：应JD·万斯的请求，乌克兰停止在新罗西斯克附近以无人机袭击油轮，从而保护符合条件的非俄罗斯船只，以及与雪佛龙和埃克森美孚相关的CPC资产。• 制药/并购：《金融时报》报道称，在投资者反对后，阿斯利康终止了以约4000亿美元、主要以股票支付的方式收购百时美施贵宝的谈判；两家公司均未置评。• Fed/利率：波士顿联储主席Susan Collins表示，随着能源成本加剧持续性通胀并给较贫困家庭带来压力，央行可能需要加息。• 信贷：Jane Street正偿还55亿美元浮息贷款，并计划发行146亿美元新的有担保票据；标普给予拟发行债务BB评级。

乐观指引推动超微电脑大涨，CoreWeave积压订单达1040亿美元

AI基础设施企业财报主导盘后交易，法律、融资和燃油成本方面的进展则影响其他公司股价。• 超微电脑：季度销售额指引为145亿至155亿美元，财年销售额展望为650亿至720亿美元，均高于市场共识，推动股价上涨约9%。• CoreWeave：营收达到25.8亿美元，积压订单增至1040亿美元，亏损小于预期，推动股价上涨12%。• 加拿大航空：由于航空燃油成本跃升49%，公司将全年调整后EBITDA指引下调至29亿至32亿加元；但在以25亿加元出售Aeroplan 25%股权后，股价上涨5.9%。• Edison：加州一名法官初步拒绝要求南加州爱迪生自动承担2025年山火造成的数十亿美元损失，相关责任问题将留待庭审裁定。• 通用汽车：通用汽车设立了一项45亿美元的零部件融资计划，帮助供应商维持库存并降低供应中断风险。

EIA料石油供应中断延续至2027年，哥伦比亚地震导致咖啡出口停滞

供应风险从石油扩展至其他市场，住房数据疲软及公司层面的信贷进展影响了午后交易。• 石油展望：EIA预计，与战争相关的供应中断到2027年将维持日均60万桶，并上调2026年汽油和柴油价格预测。• 咖啡/哥伦比亚：地震破坏阻断通往布埃纳文图拉的路线后，哥伦比亚咖啡出口基本停滞；目前尚无恢复通行日期，卡车短缺也限制了改道运输。• 英伟达/信贷：黄仁勋表示，英伟达将逐个项目评估融资支持，并提供有限的残值担保；此后其债券利差和信用违约互换利差收窄。• 住房：7月成屋销售下降1.7%，年化销量降至406万套；房价中位数上涨2%，达到7月历史新高43.41万美元。

和平信号令油价转跌，美军向突破封锁的船只开火

油价逆转缓解了利率冲击，但美国执行封锁仍令地缘政治风险维持高位。公司消息推动盘前股价大幅波动。• 石油/利率：巴基斯坦表示，华盛顿与德黑兰接近达成安排，布伦特原油从90美元回落至约87美元。美国国债收益率回吐涨幅。另据消息，美军向一艘试图突破封锁的船只开火。• 英特尔：英特尔确认将以每股95美元发行价值200亿美元的股票，高于最初宣布的150亿美元；股价盘前小幅走低。• Sea：Sea上涨约8%，此前营收达到78亿美元，高于预期的71亿美元，并将Shopee的2026年EBITDA预期上调至10亿美元。• On Holding：尽管毛利率有所改善，但On的销售额不及预期，全年增长指引也从至少23%下调至20%出头区间，股价随之下跌。• Riot：彭博报道Riot与Anthropic达成价值91亿美元的云服务协议后，其股价盘前飙升逾22%。

油价逼近90美元，Freeport相关印尼冶炼厂故障致铜发货延迟

大宗商品供应风险主导市场，而已获确认的电池合资项目退出则为通用汽车带来公司层面的利好。• 石油/利率：受霍尔木兹海峡局势不确定性影响，布伦特原油上涨2.1%至89.61美元，WTI上涨2.2%至83.90美元，推高了通胀担忧和全球债券收益率。• 铜/Freeport：印尼格雷西克冶炼厂因锅炉泄漏而停产，导致铜发货延迟；买家获悉，评估和维修可能需要数周时间。• 通用汽车/三星：三星SDI确认已收购通用汽车所持SynergyCells的49.99%股权，并将把这座价值35亿美元的印第安纳州工厂改造用于储能及其他用途。• 铝：铝价连续第七个交易日上涨，升至七周高点。LME库存接近1990年以来最低水平；挪威海德鲁警告称，如果霍尔木兹海峡的运输中断持续，年度供应缺口可能超过90万吨。

英特尔据悉寻求扩大股票发行，Anthropic据悉与Riot达成91亿美元交易

大规模融资、AI算力与电力需求推动了最受市场关注的进展，黄金则在通胀数据公布前延续涨势。• 英特尔：据报道，英特尔寻求将发行规模增加约50亿美元，使融资总额达到约200亿美元，发行价约为每股95美元，折价6.5%。• Riot/Anthropic：据报道，Anthropic同意在2048年前向Riot Platforms采购价值91亿美元的算力，若协议延期，销售额可能升至161亿美元。• 通用汽车/电池：据报道，在计提110亿美元电动车项目减值后，通用汽车计划将其在一项延期的35亿美元印第安纳州电池合资项目中的一半权益出售给Samsung SDI。• 电力设备：摩根大通表示，上季度全球燃气轮机订单达到创纪录的38吉瓦，同比增长71%，其中美国占近一半。• 黄金：黄金在CPI公布前一度突破4,400美元，延续两个交易日累计3.6%的涨势。