2026-03-11

美国放松对海上俄油制裁，油价守在近100美元

尽管华盛顿推出最新供应纾压举措，油价仍维持高位；隔夜战争头条则为国防、航空公司和大宗商品增添了运营和政治风险。• 石油/政策：美国财政部临时允许购买已在海上的俄罗斯石油，期限至4月11日；贝森特称该豁免可能增加数亿桶供应，但布伦特仍在100美元左右交易。• 美军：CENTCOM表示，6名机组人员全部在伊拉克西部一架KC-135坠机事故中遇难；其称该事件并非敌方或友军火力所致。• 战事升级：在伊朗圣城日集会前，德黑兰、库姆、伊斯法罕和阿瓦士遭到新一轮空袭，伊朗革命卫队称其对以色列和美国基地发动了新攻击。• 科技/中国：在与监管机构会谈后，苹果自3月15日起将中国App Store佣金从30%下调至25%。

美国官员称伊朗在霍尔木兹布雷，油价收于100美元上方

已确认的油价和利率走势叠加新的迹象，显示恢复海湾航运可能比华盛顿所暗示更难，风险压力延续至收盘。• 霍尔木兹/石油：布伦特原油收于100.46美元，上涨9.2%，为2022年8月以来首次收于100美元上方；WTI收于95.73美元，上涨9.7%。• 海湾安全：美国官员告诉《纽约时报》，伊朗开始使用小艇在霍尔木兹布雷，这与贝森特此前认为伊朗尚未在该海峡布雷的看法相矛盾。• 市场/利率：标普500指数下跌1.5%，纳斯达克指数下跌1.8%；两年期收益率收于3.759%，创5月以来最大单日升幅。• 软件/零售：Adobe称CEO Shantanu Narayen将卸任，并给出疲弱展望；Ulta因2026年业绩指引谨慎，盘后下跌9.6%。• 基础设施：Meta在承包商发布不可抗力通知后，暂停了其2Africa Gulf海缆项目的一部分。

海湾袭击扩大至霍尔木兹以外，油价维持近100美元

地缘政治风险从海峡扩散至海湾基础设施和黎巴嫩，使能源、防务、肥料和避险交易继续成为焦点；住房和私人信贷压力也增加了美国国内压力。• 海湾安全：科威特表示，在追踪到5枚导弹和至少9架无人机后，无人机袭击了重要设施并造成人员伤亡；沙特阿拉伯拦截了8架瞄准Shaybah的无人机，伊朗革命卫队声称袭击了位于巴林的美国第五舰队基地。• 石油/缓冲因素：伊拉克表示，预计很快将恢复经由土耳其的出口；日本排除了派兵清除霍尔木兹水雷的可能。• 美国军事：美军中央司令部表示，美军已打击约6000个伊朗目标，并击伤或摧毁90多艘伊朗船只，其中包括30多艘布雷船。• 黎巴嫩：以色列再次打击贝鲁特市中心，称其针对真主党的行动“不会短暂”，目前撤离令覆盖黎巴嫩约15%的地区。• 肥料/网络：由于氮肥供应风险，CF创下纪录，盘中最高上涨14%；史赛克表示，在一个亲伊朗组织声称发动网络攻击后，订单和发货仍处于离线状态。

哈梅内伊称霍尔木兹海峡应继续关闭，油价跳涨

战争升级再度主导跨资产交易，政策对冲只能有限缓解能源和利率压力。• 海湾/石油：伊朗新任最高领袖称霍尔木兹海峡应继续关闭，基地将继续成为打击目标，“其他战线”也可能开启；WTI触及96.13美元，上涨10%。• 市场/利率：标普500下跌1.4%，纳斯达克下跌1.6%，布伦特重回100美元上方，交易员不再完全定价2026年Fed降息一次。• 能源/航运：经纪商称，至少20艘LNG运输船被困海湾，约占可供租船船队的一半；日费率突破20万美元。• 石油/政策：特朗普政府计划给予30天琼斯法案豁免，以便用外国油轮运输美国燃料，可能每加仑节省几美分。• 伊拉克/石油：伊拉克称产量将维持在约140万桶/日，并正研究通过卡车出口20万桶/日，另经杰伊汉出口10万桶/日。

赖特称油轮护航或等到月底，油价守在近100美元

能源和航运风险仍是压制股市的主导因素，而最新美国数据足够坚挺，几乎未给利率带来缓解。• 石油/航运：赫伯罗特表示，Source Blessing在杰贝阿里附近遇袭，起火规模较小且无人受伤；《华尔街日报》称，这是过去一天该地区第七艘遇袭船只。• 海湾安全：美国能源部长Chris Wright表示，美国海军目前尚未准备好为霍尔木兹油轮护航，不过到月底前进行护航“相当可能”。• 黎巴嫩：真主党夜间向以色列发射约200枚火箭弹和无人机，以色列要求部队准备扩大在黎巴嫩的行动。• 宏观/利率：30年期美国国债收益率在220亿美元拍卖前接近4.90%；初请失业金人数降至21.3万人，1月贸易逆差收窄至545亿美元。• 私募信贷：摩根士丹利North Haven基金在赎回请求达到10.9%后，将赎回上限设为5%；MS盘前下跌4%。

霍尔木兹海峡流量崩塌，IEA称石油供应中断创纪录

能源冲击加剧，不过阿曼迅速重开削弱了一个直接尾部风险；通胀、利率和运输中断仍是股市主要压力。• 石油/IEA：IEA称这场战争造成史上最大石油市场中断，冲击全球供应的7.5%；霍尔木兹海峡流量下降逾90%，预计3月供应将减少800万桶/日。• 海湾安全：科威特称无人机损坏其机场，巴林报告伊朗袭击燃油罐，APM暂停3月12日至13日巴林港口运营，迪拜报告更多无人机影响但无人受伤。• 航运/抵消：阿曼Mina Al Fahal码头恢复正常装船；印度正与伊朗谈判，为20多艘滞留油轮争取安全通行，同时土耳其将释放1160万桶石油。• 利率/外汇：全球债券抹去2026年涨幅；高盛将下一次Fed降息预期从6月推迟至9月，美元期权偏斜转为2022年以来最看涨。• 汽车：本田警告其EV战略可能产生高达157亿美元费用，并取消三款北美EV；特斯拉中国2月交付量同比增长91%。

阿曼关闭石油出口码头，油价升破100美元

随着海湾航运中断扩大至霍尔木兹以外，且燃料市场连锁影响在亚洲蔓延，原油重返100美元上方，风险资产走弱。• 石油/港口：阿曼Mina Al Fahal石油出口码头在疏散船只后因安全原因关闭；布伦特交投于约100-101美元，上涨约9%-10%。• 航运/安全：UKMTO称，迪拜附近一艘集装箱船遭不明弹体击中，使自周三以来受损的区域船只至少达到6艘；所有船员安全。• 中国/燃料：中国炼油商被要求取消已敲定的汽油和柴油出口船货，这一措施较早前的非约束性指导更为严厉。• 市场/利率：标普500期货下跌约1%，MSCI亚太指数下跌约1.8%，美元上涨，10年期美债收益率升至4.24%。• 航空公司：中东局势扰动已导致自2月28日以来超过46,000架次航班取消，给航空公司和票价带来压力。

美国公布1.72亿桶SPR释放细节，油价逼近100美元

尽管有储备释放计划，原油仍在盘后交易中飙升，使股票和利率继续承受通胀与运输风险压力。• 石油/政策：能源部表示，美国将从下周开始在120天内释放1.72亿桶SPR原油；WTI盘后上涨约7%，升至93美元上方，布伦特在亚洲时段触及98.78美元。• 航运/海湾：伊拉克表示，Safesea Vishnu和Zefyros两艘油轮在其水域遭袭；1名水手死亡，37人获救，伊拉克暂停石油码头运营。• 海湾安全：阿联酋拦截6枚弹道导弹、7枚巡航导弹和39架无人机；沙特称1架无人机瞄准Shaybah，巴林报告燃料罐遭击中，迪拜称一架坠落无人机引发小规模火灾。• 信贷/软件：摩根士丹利一只80亿美元私募信贷基金仅满足46%的回购请求；Atlassian将裁员约1,600人，称原因是AI驱动的技能转变。

美国拒绝为油轮护航，油价收高

战争风险仍压过政策对冲：原油收高，能源股终于跟上，官员们就霍尔木兹能否迅速重开释放出相互矛盾的信号。• 石油/霍尔木兹：美国防务官员表示，在伊朗仍可攻击船只的情况下，目前为油轮护航并不可行；WTI收涨4.6%，报87.25美元，布伦特收涨4.8%，报91.98美元。• 能源政策：特朗普表示将“略微”减少SPR；加拿大要求生产商释放库存，新西兰将贡献约六天的燃料供应。• 能源股：标普500能源指数上涨2.5%，创战争开始以来最佳单日表现；雪佛龙上涨3%，创历史新高。• 个股：特朗普准备为加州海上产量提供DPA支持后，Sable飙升28%；SLB警告称，中东撤离将使第一季度EPS减少6-9美分。• 安全/信贷：FBI和纽森承认美国西海岸存在无人机风险警报；在赎回请求达到14%后，Cliffwater将第一季度赎回上限设为7%。

特朗普敦促船只通行霍尔木兹，伊朗威胁地区港口

风险情绪仍受制于海湾航运：华盛顿释放信心，称霍尔木兹海峡可以重新开放，但军事警告和企业撤离令风险溢价未消退。• 霍尔木兹/港口：特朗普敦促石油公司使用该海峡，称美国已摧毁几乎所有伊朗布雷舰，并认为海峡内没有水雷；伊朗警告称，如果其港口遭袭，地区港口将成为目标。• 能源/数据：EIA原油库存增加382万桶，高于调查预期的增加250万桶；汽油库存减少365万桶；IEA释储后，WTI交投于87美元附近，布伦特在91美元上方。• 银行/网络：高盛、花旗和渣打在伊朗银行威胁后清空迪拜办公室；史赛克称，一个亲伊朗组织声称发动了黑客攻击，扰乱其全球运营。• 航运/保险：DFC选择安达牵头为合格海湾船舶提供200亿美元滚动再保险安排。• 贸易：USTR启动针对16个贸易伙伴的301条款调查，并暗示另一起覆盖60个国家的案件。

国际能源署批准创纪录释储，油价守住涨幅

尽管确认将投放紧急原油储备，原油仍保持坚挺，同时战争扩大至海湾基础设施和黎巴嫩。AI基础设施消息继续支撑部分科技股。• 石油/政策：国际能源署成员国一致批准释放4亿桶紧急储备，为史上最大规模；具体时间和每日释放速度未说明。WTI短暂下跌后在86美元附近交易，布伦特约为91美元。• 海湾安全：伊朗称，任何使美国或其盟友受益的石油都无法通过霍尔木兹，并声称将转向持续打击；阿曼称，无人机袭击了萨拉拉港的燃料罐，未造成人员伤亡。• 战争/军事：美军中央司令部称，美国已打击超过5,500个伊朗目标，包括60多艘船只；以色列报告称在黎巴嫩南部对真主党实施了定点突袭。• 宏观/利率：CPI反应温和，但预测人士估计，2月核心PCE跟踪值约为0.45%；美国国债收益率上涨约3bp，接近盘中高位。• 科技/AI：英伟达同意向Nebius投资20亿美元，用于到2030年建设超过5GW的AI数据中心。

国际能源署提议创纪录释储，油价仍上涨

尽管更大规模的储备应对方案正在成形，原油仍保有战争溢价；海湾安全风险蔓延至航运、机场、银行和LNG合同。• 石油/政策：国际能源署提议释放3亿至4亿桶储备；日本可能于3月16日开始单方面释储，德国表示将参与，布伦特和WTI仍上涨超过4%。• 海湾安全：阿联酋防空系统拦截了新的伊朗导弹和无人机威胁，卡塔尔报告遭导弹袭击，阿曼击落一架无人机，伊朗警告与美国和以色列有关联的银行。• 航运/航空：马士基称有10艘船被困海湾，亚洲燃油短缺可能推高运费；KLM取消截至3月28日的迪拜航班。• 宏观/利率：2月CPI符合预期，整体为2.4%、核心为2.5%；30年期抵押贷款利率上升10bp至6.19%。• LNG：壳牌宣布，与卡塔尔拉斯拉凡停产相关的部分亚洲LNG合同遭遇不可抗力。

三艘船在霍尔木兹附近遇袭，布伦特反弹

原油重新获得风险溢价，因船只遇袭的影响盖过释放储备的信号；能源通胀和信用担忧也扩大了市场压力。• 石油/霍尔木兹：UKMTO称，三艘船在霍尔木兹和海湾附近遭袭。伊朗称，在发出警告后向泰国所有的Mayuree Naree开火；20名船员已撤离，3名水手失踪。• 能源政策：七国集团部长原则上支持动用战略储备，但法国称尚未作出决定；布伦特上涨逾2%，逼近90美元。• LNG/化肥：卡塔尔Ras Laffan LNG工厂已连续五天没有出口，为2008年有数据以来最长停运，令氮肥原料供应趋紧。• 利率/信用：欧洲央行Kazimir表示，受伊朗局势推动的加息可能比预期更近；据报道，摩根大通下调了部分与软件相关的私募信贷贷款估值。• 亚马逊：亚马逊在周二为AI支出融资而发行370亿美元美元债后，又启动了规模约100亿欧元、创纪录的八档欧元债发行。

国际能源署提议创纪录释储，油价下跌

能源头条仍然波动，但最明确的市场脉冲是原油走低；此前有报道称，国际能源署计划以前所未有的规模动用储备，尽管霍尔木兹和海湾安全风险恶化。• 石油/政策：华尔街日报报道称，国际能源署提议进行有史以来最大规模的储备释放，超过1.82亿桶；布伦特抹去近4%的涨幅，交投于88美元附近，预计周三作出决定。• 霍尔木兹/军事：美国官员告诉华尔街日报，伊朗在霍尔木兹海峡布设的水雷少于10枚；美国中央司令部将其摧毁的伊朗布雷船数量从特朗普早先所称的10艘上调至16艘。• 海湾安全：沙特阿拉伯称拦截了瞄准苏丹王子空军基地的导弹以及Shaybah附近的无人机，阿联酋则报告有伊朗导弹和无人机来袭。• 航空公司：亚洲航空公司上调票价或燃油附加费；Cirium统计，自2月28日以来，中东航班取消超过4.3万架次。• 个股：据报道，Starboard建立了约3.5亿美元的CarMax持股，并提名了两名董事。

特朗普称美国摧毁伊朗布雷艇，油价反弹

临近收盘，油价波动加剧：美国确认打击伊朗布雷船只，加上有关布雷的相互矛盾报道，令当日原油暴跌部分逆转；与此同时，AI/云需求和信贷发行仍保持强劲。• 石油/霍尔木兹：WTI收跌11.9%，报83.40美元，布伦特收跌11.3%，报87.80美元；随后，在特朗普就水雷问题警告伊朗后，WTI一度上涨5.3%至87.89美元。• 战争/军事：特朗普表示，美国摧毁了10艘未启用的伊朗布雷艇；一名美国官员证实进行了预防性打击。关于伊朗是否已布雷的报道相互矛盾，特朗普称美国没有此类报告。• 伤亡/国防：五角大楼表示，自2月28日以来，已有140名美军受伤，其中8人重伤，另有7人死亡。• 信贷/科技：美国高评级债发行创下单日660亿美元纪录，亚马逊370亿美元交易领衔；甲骨文基础设施云增长84%，盘后上涨逾7%。• 能源政策：据WSJ报道，美国官员告诉以色列，除非华盛顿批准，否则应停止打击伊朗能源设施。

美国否认护航霍尔木兹油轮，油价剧烈震荡

市场随消息逐条波动：一则有关霍尔木兹护航的错误说法一度加深油价跌势，但官方否认令航运通行问题仍未解决，同时华盛顿暗示战争可能比特朗普所暗示的持续更久。• 石油/霍尔木兹：Chris Wright发文称美国海军护航一艘油轮后，WTI一度跌至80美元下方、跌幅最高达18%；该帖随后被删除，白宫、一名军方官员和Leavitt表示并未发生护航。• 战争政策：Leavitt表示，Operation Epic Fury最初计划持续4至6周，并将在特朗普认定伊朗实际上达到“完全且无条件投降”时结束。• 能源预测：EIA预计布伦特将在两个月内高于95美元，第三季度跌破80美元，并预计美国2027年产量增加22万桶/日至1383万桶/日。• 信用/企业：亚马逊债券发行吸引约1260亿美元订单；Salesforce计划发行最高250亿美元债务以资助回购。• 银行：BofA预计第一季度交易收入增长低双位数，高于6.8%的共识预期。

七国集团要求国际能源署准备释储计划，油价下跌

油价进一步下滑、股市反弹后，风险情绪改善；不过霍尔木兹通行和盟友的最终方案仍未明朗。• 油市/政策：七国集团部长要求国际能源署准备紧急库存释放情景；该机构召开特别会议，成员国持有超过12亿桶公共储备。• 市场/利率：布伦特原油被报下跌13%，接近86美元；标普500指数在一度下跌0.5%后转为上涨；随着企业债发行重启，美债收益率上升2-4bp。• 霍尔木兹/航运：白宫表示，美国海军并未护送船只通过霍尔木兹，这与能源部长一条已删除的推文相矛盾；五角大楼表示目前没有护航命令。• 宏观/住房：成屋销售上涨1.7%，折年率达409万套，高于预期，因住房负担能力改善。• 个股：英伟达将投资Thinking Machines并供应Vera Rubin芯片；波音因新的737 Max布线缺陷下跌。

阿联酋炼厂关闭，五角大楼预告最猛烈对伊朗打击

开盘前，随着能源基础设施受损和五角大楼更鹰派的简报抵消谈判希望，战争风险缓和的情绪消退；企业消息流更偏个别因素。• 海湾能源：无人机袭击导致鲁韦斯发生火灾，官员称阿布扎比国家石油公司出于预防关闭了这座92.2万桶/日的炼厂；暂无人员伤亡报告。• 五角大楼/伊朗：Hegseth称周二将出现本轮行动中最猛烈的打击，Caine则表示导弹发射量较首日下降90%，目标仍是导弹、海军和军工设施。• 霍尔木兹/航运：彭博追踪显示，过去24小时没有船只进入波斯湾；高盛称周一交通量小幅升至战前水平的20%；双方均警告称追踪数据噪音较大。• 市场/信用：标普500期货下跌0.4%，布伦特收窄跌幅至93.35美元，跌5.7%；亚马逊和霍尼韦尔航空航天启动大规模债券发行。• 个股：蔚来公布首个季度盈利；Kohl’s同店销售下降2.8%后，盘前下跌。

海湾产油国减产后，油价守在90美元附近

能源市场企稳，尽管出现新的供应证据：交易员依赖政策托底和改道计划，而霍尔木兹和土耳其周边的地区军事风险扩大。• 石油/供应：彭博报道称，随着霍尔木兹海峡仍接近关闭，沙特阿拉伯、阿联酋、科威特和伊拉克已最多减产670万桶/日；布伦特反应平淡，在90.80美元附近交易。• 石油/物流：沙特阿美CEO阿明·纳瑟表示，红海港口的出口量可在数日内达到约500万桶/日，约为沙特正常出货量的70%。• 霍尔木兹/军事：美国中央司令部称，美军在海峡附近打击了16艘伊朗布雷船；巴基斯坦开始为本国商船护航。• 防务/土耳其：在第二枚伊朗导弹进入土耳其领空后，北约在马拉蒂亚部署了一套爱国者系统。• 政策/市场：日本支持IEA释放储备；Stoxx欧洲600指数上涨约2%，欧洲天然气下跌16%，美国10年期国债收益率维持在4.09%附近。

布伦特维持在100美元下方，伊朗排除与美国谈判

周一油价飙升后的缓和情绪延续，但外交和航运数据使能源风险溢价未能完全消退。• 石油/市场：亚洲早盘布伦特报价低于90美元，随后报94.74美元，仍下跌4.3%；标普500期货下跌0.4%，10年期美债收益率滑落至4.12%。• 伊朗外交：外交部长阿巴斯·阿拉格齐排除与美国谈判或停火谈判的可能，与此前和平谈判动能的迹象相矛盾。• 霍尔木兹/LNG：彭博追踪显示，干扰影响逾1,100艘波斯湾船舶，霍尔木兹海峡通行量从2月26日的120艘降至3月4日的5艘；亚洲LNG招标未能授标。• 科技/供应链：台积电称1-2月销售额增长30%至7189亿新台币；苹果目前约25%的iPhone在印度生产，此前产量跃升53%。• 能源股：沙特阿美宣布30亿美元回购；FT称其主要枢纽无法经霍尔木兹海峡发货。