2026-07-31

霍尔木兹海峡LNG运输船遭袭，科威特拦截伊朗无人机

地缘政治风险从石油扩大至LNG和地区空域，炼油限制以及个别公司的信贷和交付缺口进一步加剧压力。• 霍尔木兹/LNG：一艘运载卡塔尔LNG的运输船在霍尔木兹海峡遭到不明飞行物击中；UKMTO报告称未造成环境影响。• 科威特/伊朗：科威特表示，其防空系统摧毁了伊朗无人机；美国驻当地使馆敦促美国人考虑离开该地区，航空公司也延长了海湾地区的航班取消安排。• 炼油/燃料：埃克森美孚和雪佛龙表示，即使原油价格下跌，燃料价格仍可能维持高位。Melius估计，全球近10%的炼油产能实际上已停运。• 阿斯顿·马丁：一笔5.5亿英镑融资令现有债权人的受偿顺位后移，其2029年到期债券从6月底的78.5美分跌至约56美分；惠誉将该债务评级下调至CCC。• 比亚迪：7月销量增长22%至约42万辆，但公司在年底前月均销量需达到约53万辆，才能实现其年度目标区间下限。

韩国芯片出口激增，据报美国买盘提振日元

亚洲数据利好芯片需求和日元，而战争引发的通胀及个别信贷担忧扩大了股市风险。• 韩国/芯片：经工作日调整后，7月出口增长69.6%，其中半导体出货量增长178.8%，贸易顺差达到303亿美元。• 日本/外汇：日元收于1美元兑157.40日元，为5月初以来最强水平。报道称纽约联储为美国财政部买入日元，但官员未予证实。• 美国/定价：随着能源、货运和包装成本上涨的影响从燃料领域向外扩散，宣伟宣布自9月1日起提价8%。• 贸易融资：杰富瑞旗下Point Bonita基金正审查对Radiant World的不到3亿美元风险敞口，后者面临伪造贸易文件的争议性指控。• 澳门/博彩：7月博彩收入下降8.4%，差于预期的下降6.2%，令赌场行业前景承压。

特朗普据报下令袭击伊朗，亚马逊完成500亿美元OpenAI投资

临近收盘时，地缘政治风险上升，而AI融资与收购猜测推动个股大幅波动。• 伊朗/能源：《华尔街日报》援引未具名美国官员的话报道称，特朗普下令最早于本周末再次袭击伊朗。CBS另称，能源基础设施也在考虑范围内；两则报道均未获白宫证实。• 亚马逊/OpenAI：亚马逊已完成对OpenAI的全部500亿美元投资，获得约5%的股份，尽管此前其将最后350亿美元投资与尚未达成的里程碑挂钩。• 并购：有报道称KKR接近达成以每股125至130美元将Integer私有化的交易，推动Integer股价跃升约20%，这家医疗器械制造商的估值最高达44亿美元；目前尚未最终达成协议。• 外汇：《华尔街日报》报道称，美国财政部告知银行其可能支持日元，并要求为日元兑欧元交易做好准备；目前尚未证实美国已进行干预。

美债收益率创18个月新高，亚马逊大涨15%

利率压力加剧，财报进一步扩大超大盘股分化，交易活动则带来新的个股催化剂。• 利率：10年期美债收益率升至4.737%，创2025年1月以来新高；30年期美债收益率触及5.27%，创2007年以来新高，因市场加大近期加息押注。• 超大盘科技股：亚马逊上涨15%，其2056年到期债券利差收窄13bp至110bp。苹果下跌9%，市值或将蒸发3730亿美元。• 并购：ICE同意以60亿美元收购MarketAxess，押注企业债交易将继续加快电子化。• 半导体：英国《金融时报》报道称，恩智浦正洽谈以33亿美元收购Ambarella；消息人士警告，谈判可能破裂。• 核能：西屋电气已秘密提交美国IPO申请，可能为股东Cameco和Brookfield带来估值催化剂。

Fed异议官员呼吁加息，雪佛龙利润超预期

Fed鹰派言论，以及公司层面的财报和临床进展，显示利率环境更趋强硬，盘前个股分化扩大。• Fed/利率：Hammack和卡什卡利主张渐进加息，并警告延迟行动可能导致通胀固化，迫使Fed日后付出更高代价收紧政策。• 日本/外汇：日本央行账户数据显示，东京方面周四可能动用约8.45万亿日元（528亿美元）支撑日元。• 能源：雪佛龙调整后每股收益高出预期41美分，债务创纪录减少84亿美元；埃克森美孚每股收益低于预期2美分。• 特斯拉：在收到156起悬架故障报告后，NHTSA启动调查，涉及120万辆Model 3和Model Y汽车。• 诺和诺德：ziltivekimab未能降低心血管事件发生率，股价一度下跌10.5%。• 莫德纳：其诺如病毒试验未达到提前宣告成功的标准，股价下跌5.7%。

日本央行维持利率在1%不变，法国通胀意外加速

日本与欧洲的利率信号出现分化，国防支出和企业资产组合调整则为特定股票带来催化剂。• 日本央行/日元：日本央行以8比1的投票结果将利率维持在1%；一名委员主张加息至1.25%。日元回吐了周四受干预推动涨幅的一半以上。• 法国/ECB：7月调和通胀率从2.0%跃升至2.4%，高于彭博调查中所有预期，进一步强化了ECB再次加息的理由。• 国防：在对伊朗采取行动之际，五角大楼申请182亿美元，用于补充导弹和拦截弹库存。• BP：BP开始推介其英国北海业务，该业务每日生产近10万桶油气，售价可能约为20亿英镑。• 索尼：季度利润增长40%后，索尼将全年营业利润预期上调至1.72万亿日元；股价一度上涨4.1%。

中国工厂活动意外萎缩，韩国股市大涨

亚洲股市在科技股带动下大幅反弹，但中国经济数据疲软及特斯拉重组猜测抑制了风险偏好。• 亚洲股市：韩国综合股价指数飙升17%，盘中一度触发暂停交易；美国云业务业绩强劲，重燃市场对AI支出的乐观预期，日经指数上涨5.4%。• 中国宏观：官方制造业PMI从50.3降至49.2，低于50.1的预期；非制造业活动指数降至49，为2022年以来最低水平。• 日元/干预：一名市场参与者和《日本经济新闻》报道称日本进行了汇市干预，日元一度大涨3.3%，但官员拒绝证实。• 特斯拉/中国：《华尔街日报》报道称，在可能与SpaceX合并之前，特斯拉正考虑出售、分拆或关闭其中国业务；相关计划仍存在不确定性。

AWS增长加速推动亚马逊大涨，苹果因展望疲弱下滑

盘后财报进一步加剧科技股分化：云需求提振亚马逊，供应担忧重挫苹果，加密货币走弱则拖累Coinbase。• 亚马逊：AWS营收增长37%至422亿美元，高于406亿美元的预期；股价一度上涨9%。当季资本支出达到530亿美元。• 苹果：公司预计第四季度营收增长9%-11%，低于12.1%的预期，股价下跌逾7%。库克表示，处理器供应限制将显著恶化，内存成本也将上升。• 加密货币：Coinbase营收下降19%至12.2亿美元，并录得3.595亿美元亏损，股价下跌约5%。• 炼油商：瓦莱罗净利润增长逾五倍至37亿美元；在燃料供应紧张之际，PBF扭亏为盈，利润超过10亿美元。• 私募信贷：惠誉的滚动违约率从5.7%升至创纪录的6%。

半导体反弹，甲骨文因扩大Gemini合作大涨

科技股领涨反弹，但数据中心需求信号出现分化，药物医保覆盖压力加剧。• 半导体：费城半导体指数上涨近8%，美光、应用材料和英特尔领涨。• 微软：股价涨幅扩大至17%，市值增加约4900亿美元，有望创下美国市场单日纪录。• 甲骨文/AI：甲骨文扩大与谷歌云的合作，将Gemini模型嵌入Fusion Applications和NetSuite，股价一度上涨8.4%。• Anthropic融资：以摩根士丹利为首的银行正就一笔用于得州园区的150亿美元贷款进行深入谈判，谷歌将提供有限担保。• 公用事业：Exelon剔除投机性项目后，将高概率数据中心项目管线从18吉瓦下调至11吉瓦。• 减肥药：信诺表示，随着雇主收紧医保覆盖，GLP-1处方增长放缓。

美国经济增长不及预期，微软涨幅扩大至15%

美国经济增长疲软、通胀降温令利率前景更趋复杂，微软大涨则推动纳斯达克反弹。科威特再遭袭击，加之并购交易和汇率波动，市场风险上升。• 美国宏观：GDP年化增长1.5%，低于预期；消费者支出增长3.2%。整体PCE同比涨幅回落至3.7%，核心PCE涨幅放缓至3.3%。• 大型科技股：微软涨幅扩大至15%，创2008年以来最大涨幅；Meta披露未来数据中心租赁承诺达2790亿美元，环比增长53%。• 伊朗/科威特：科威特表示，伊朗的袭击造成一名工人死亡。伊朗革命卫队另称一处美国空军基地受损，但该说法尚未得到独立证实。• 交易所/并购：ICE同意以约60亿美元收购MarketAxess，每股支付167美元；MarketAxess盘前大涨约30%。• 外汇/日本：日元一度大涨2%，引发有关官方干预的未经证实猜测。

英国央行分歧投票维持利率，霍尔木兹航运流量回升

英国货币政策立场仍偏鹰派，而海湾航运改善缓解了部分能源供应焦虑，企业业绩则推动个股剧烈波动。• 英国央行/利率：英国央行以6票对3票决定将利率维持在3.75%，三名委员支持加息。其不利情景显示，通胀将在2027年升至4.5%。• 霍尔木兹/能源：周三有14艘大宗商品运输船通过海峡；彭博报道称，巴基斯坦已从伊朗获得一批卡塔尔LNG货物的安全通行许可。后续可能还有更多货运通行。• 阿迪达斯：尽管按固定汇率计算的销售额增长14%，但营业利润不及预期，股价一度暴跌17%。世界杯营销成本拖累盈利。• 好时：调整后EPS为1.90美元，高于1.43美元的市场共识；销售额超过预期，公司还上调了全年展望。

壳牌利润飙升，中国芯片抛售加剧

能源业绩及航运风险利好石油相关股票；尽管数据中心需求强劲，亚洲科技股抛售仍在扩大。• 能源：交易和炼油业务大幅增长，推动壳牌调整后利润增逾一倍至98亿美元，超出预期；公司维持30亿美元股票回购计划。• 亚洲科技：科创50指数下跌逾6%；中际旭创在香港上市首日一度下跌9.4%，此次发行规模为68亿美元。• 伊朗/霍尔木兹：美军中央司令部表示已完成一轮大规模打击。伊朗革命卫队称，两艘油轮在其中一艘起火后折返，但未说明起火原因。• 数据中心：数据中心需求实现三位数增长后，施耐德电气将营收增长指引上调至最高13%，对VRT、ABB和GEV构成积极信号。• 黄金：世界黄金协会将第一季度央行购金量从244吨下调至57吨，为十多年来最疲弱的开局。