2026-07-17

伊朗袭击沙特，油价上涨

地缘政治风险再次主导市场，新一轮海湾袭击增加了油价通胀压力，而政策和行业头条对股市的影响更为有限。• 能源/伊朗：伊朗近四个月来首次袭击沙特，并打击科威特和巴林；在科威特暂停航班并报告两天内第二次发电厂遇袭后，布伦特结算价接近88美元。• Fed/利率：美联储主席凯文·沃什在7月28日至29日会议前强调通胀风险；市场仍预计官员将维持利率不变，不过多位决策者表示，如果通胀停滞不前，可能需要加息。• 可再生能源：德国法律草案将从2027年起逐步取消新可再生能源项目的固定上网电价，限制补贴，并终止对25 kW以下太阳能系统的支持。• 航空航天：CFM计划今年将发动机交付量提高15%，可能缓解波音和空客的生产瓶颈。• 媒体/交易：《华尔街日报》称，Trump Media正向交易公司推销Truth Social的收费实时访问权限。

甲骨文信用风险创新高，海湾海员死亡人数上升

信用和地缘政治风险仍然活跃，企业消息则在科技、支付和清洁能源领域增添了利润率、竞争和需求信号。• 信用/AI：甲骨文CDS上涨约10bp，至创纪录的198.23；彭博称，在中国Kimi K3发布后，市场担忧其现金消耗和AI投资盈利能力。• 能源/航运：《华尔街日报》报道称，自美伊战争爆发以来，已有至少17名海员死亡；印度建议企业不要在霍尔木兹海峡部署印度船员。• 苹果/外汇：在日元持续疲软之际，苹果将日本iPhone 17价格上调约10%，256GB入门机型定价为14.28万日元。• 支付/贸易：华盛顿计划对约3,000种巴西商品征收25%关税，部分目标指向PIX；巴西誓言报复。• 太阳能：中国6月太阳能电池出口量下降16.5%，为连续第二个月下滑。

美伊第六天互袭，油价跳涨

风险偏防御的态势延续至收盘：油价和燃油通胀压力上升，科技股疲弱在指数层面得到确认，多只个股还出现监管/云业务相关消息。• 能源/伊朗：WTI本周收涨16%，报82.49美元；有报道称美国和伊朗发动新一轮打击、美国向以色列增派加油机，以及与伊朗有关的袭击波及海湾基地后，布伦特涨逾3.5%，接近87美元。• 市场/科技：标普500下跌1.01%，纳斯达克下跌1.40%；SOX指数本周收跌10%，分析师提到Kimi K3、AI仓位拥挤，以及资金轮动至能源、金融、工业和医疗保健板块。• 航空航天：在安全审查后，FAA恢复波音自7月20日起为737 Max和787交付签发适航证的权限；股价小幅走高。• 反垄断/苹果：苹果正就2024年反垄断诉讼与DOJ进行初步和解谈判；不能保证达成协议。• AI/云：Meta正进行初步谈判，拟在两年内向Anthropic出租最高100亿美元的算力；据报道，SpaceX正洽谈一项价值数十亿美元的五角大楼AI算力协议。

Moonshot模型引发AI资本开支疑虑，半导体进入熊市

AI相关抛售扩大，同时美国数据喜忧参半：消费者和住房数据走强，但进口价格黏性和Fed鹰派评论形成对照。能源通胀风险也在加油站重新显现。• 半导体/AI：费城半导体指数下跌4.8%，较6月下旬纪录高位低逾20%；Nvidia下跌3.7%，而Apple上涨0.4%，并以约4.9万亿美元市值重夺全球最大公司头衔。• 宏观/利率：密歇根消费者信心指数升至54.4，高于所有预期，一年期通胀预期降至4.2%；进口价格意外上涨0.3%，制造业产出持平。• 消费/能源：AAA的美国汽油均价达到3.98美元，10天内上涨近20美分，因原油和炼油利润率压力反过来加剧通胀担忧。• 食品/餐饮：Taylor Farms正准备召回与Taco Bell生菜相关的产品；随着监管机构将寄生虫疫情源头排除在Sweetgreen餐厅之外，Sweetgreen一度上涨21%。

伊朗袭击科威特电厂，纳指期货下跌

开盘前风险基调走弱，AI抛售蔓延，中东能源风险又出现新的升级。• 半导体/AI：纳斯达克100指数期货下跌1.9%；费城半导体指数接近熊市区域，美光较6月高点下跌30%。• 能源/伊朗：科威特表示，伊朗打击损坏了海水淡化和发电装置，并引发火灾；布伦特重新升至85美元上方。• 流媒体：Netflix盘前下跌逾10%，此前其第三季度营收展望引发增长担忧，使其可能创下多年来最大跌幅。• 工业/航空航天：空客赢得中国国航124亿美元订单，包括15架A350-900和40架A320neo系列飞机，延续了波音在中国面临的压力。• 中国/清洁科技：北京将从9月起对锂离子电池征收消费税，并从2027年起对太阳能电池征收消费税。

TSMC上调支出预期，亚洲芯片股重挫

亚洲风险情绪进一步恶化，AI硬件再度下挫领跌，同时海湾航运中断扩大为LNG采购担忧。• AI/半导体：彭博亚洲芯片股指标下跌逾5%；TSMC将2026年资本开支指引上调至600亿至640亿美元后，一度下跌4.5%，日经指数跌逾5%。• 能源/航运：受美国制裁、与伊朗有关联的LPG油轮掉头并呈之字形航行；美国中央司令部称，美军改道三艘商船，登上一艘并使一艘不配合的油轮失去行动能力。• 中国/AI：月之暗面发布Kimi K3，这是一款2.8万亿参数的开放权重模型，并称其基准测试结果接近美国顶级系统；中国竞争对手AI股下跌，包括MiniMax下跌16%。• 云/AI：据报道，Meta正聘请AWS高级高管Dave Brown，之际扎克伯格正在权衡推进云业务。

美国将对伊朗打击扩大至桥梁，油价上涨

地缘政治风险仍是主要宏观驱动因素，盘后医疗保健和消费领域消息也给个股带来压力。• 能源/伊朗：美国中央司令部开始连续第六天发动打击，目标是阿巴斯港附近的伊朗桥梁；WTI上涨0.85%至79.62美元，报道称封锁收紧。• 医疗保健：Intuitive Surgical盘后一度下跌13%，因达芬奇手术量增速放缓至四年来最弱，且公司仅重申业绩指引。• 餐饮：塔可钟在多个州自愿下架可能受影响的生菜，此前彭博报道称FDA将警告不要食用部分塔可钟生菜。• AI/半导体：Databricks将以1880亿美元估值融资30亿美元；随着AI芯片估值担忧蔓延，铠侠在东京一度下跌14%。

美国连续第五天打击伊朗，霍尔木兹流量下降

能源和利率风险维持高位，同时美股盘后又出现多起个股利空。• 能源：美国连续第五天对伊朗发动打击，彭博跟踪的经霍尔木兹海峡原油流量从上周的约940万桶/日降至约550万桶/日；布伦特原油交投于85美元附近。• 利率/宏观：达拉斯联储的洛根表示，利率小幅上升将更好地平衡风险；堪萨斯城联储的施密德表示，6月通胀缓解尚不应被视为趋势。• 流媒体：奈飞盘后下跌8%，此前公司将2026年营收指引收窄至510亿-514亿美元；第二季度营收为125.6亿美元，上半年观看量增长2%。• 半导体/市场：纳斯达克收跌1.47%，费城半导体指数下跌4.3%，闪迪、西部数据、Marvell、英特尔和AMD走低。• 电信/消费：威瑞森将裁员约3,000人，并转让274家门店；可口可乐在一起与勒索软件相关的网络攻击后暂停美国Fairlife生产。

芯片抛售加剧，纳斯达克下跌

AI获利了结压过了尚可的美国需求和劳动力数据，风险偏好走弱；住房和加密支付消息也带来个股层面的压力。• 芯片/AI：纳斯达克下跌逾1%；高盛主经纪业务称，对冲基金对其AI篮子的净敞口处于今年最低水平；台积电ADR虽业绩超预期仍下滑，NVDA、MU、AMD和MRVL也下跌。• 宏观/利率：6月零售销售上涨0.2%，符合预期；但剔除汽油的销售增长0.7%，控制组销售增长0.5%；初请失业金人数降至20.8万，预期为21.7万。• 住房：建筑商信心指数降至34，成屋待完成销售下跌5.4%，房地美30年期抵押贷款利率升至6.55%，为8月以来最高。• 支付/加密：Visa推出稳定币平台；V上涨近2%，而CRCL一度下跌6%，COIN下跌4.5%。

伊拉克暂停巴士拉装船，能源风险扩大

能源、芯片和财报消息令盘前走势分化，海湾供应风险扩大至霍尔木兹以外，而AI相关股票仍承压。• 能源：伊拉克暂停巴士拉原油装船，此前一架无人机击中一艘正在装载100万桶原油的油轮；一名消息人士称没有造成损坏，这可能使装运恢复。• 芯片/亚洲：韩国暂停新的单只股票杠杆ETF上市，并将保证金要求提高至原来的三倍；Kospi一度下跌6.4%，纳斯达克期货下跌0.5%。• 医疗保健：联合健康将2026年调整后EPS指引上调至19.50至20美元，此前第二季度调整后EPS为6.38美元，高于4.91美元的预期。• 工业：GE Aerospace将全年EPS指引上调至7.65至7.85美元，此前营收增长21%，订单增长17%。• 制药/M&A：礼来同意以最高38亿美元收购AtaiBeckley；AtaiBeckley盘前上涨约30%。

优步同意收购Delivery Hero，台积电利润超预期

交易活动和AI财报主导隔夜行情，贸易与能源安全冲击则增加了跨资产压力。• 交易/外卖：优步同意以每股41.50欧元现金收购Delivery Hero，对这家德国公司的估值为148亿美元，以拓展美国以外市场并挑战DoorDash。• 半导体/AI：台积电净利润增长77%至7066亿新台币，超出预期；营收增长36%，一名美国官员表示，其计划中的美国扩建规模将达到2650亿美元。• 贸易/巴西：USTR宣布对部分巴西进口商品征收25%关税，但牛肉、咖啡、橙汁和飞机零部件除外；巴西表示，其对美出口约五分之一受到影响。• 能源/霍尔木兹：印度禁止海员参与霍尔木兹航行，亚洲LNG涨至约20.2美元/百万英热单位；在卡塔尔一批交付被取消后，巴基斯坦为一批现货货物支付约20.70美元/百万英热单位。