2026-04-21

马斯克设定250亿美元资本开支计划，特斯拉转跌

盘后焦点转向特斯拉更高的支出路线图，同时AI内存需求和燃油压力释放出不同的跨行业信号。• 特斯拉：在马斯克和CFO Vaibhav Taneja表示2026年资本开支将超过250亿美元、高于此前计划的约200亿美元后，TSLA从盘后上涨4.4%转为下跌；电话会接近结束时，该股下跌约2.5%。• 特斯拉/英特尔：马斯克表示，特斯拉将斥资约30亿美元在Giga Texas建设研究芯片晶圆厂，并计划使用英特尔14A技术；受电话会这一消息推动，INTC上涨逾3%。• 航空：西南航空表示，如果燃油价格不下跌，全年利润指引将面临风险；LUV盘后下跌约3.7%-4.5%。• 半导体/宏观：SK海力士受AI芯片销售和内存定价推动，业绩超预期；韩国GDP增长1.7%，高于所有预测。

业绩超预期，特斯拉上涨

财报成为盘后交易主线，华盛顿暗示可容忍伊朗最新扣押船只；尽管油价站上100美元，美股仍收于纪录高位。• 特斯拉：TSLA上涨逾3%，此前调整后EPS为41美分，高于34美分预期，营收达到224亿美元；特斯拉还表示，Model S/X生产线将由弗里蒙特的第一代Optimus生产取代。• 伊朗/能源：白宫表示，伊朗扣押国际船只并不违反停火；美国中央司令部称，31艘船被指示遵守封锁，只有一艘无视警告。• 市场/石油：标普500指数上涨1.1%，创下新高，近月布伦特原油上涨3.5%至101.91美元。• 芯片/软件：TXN预计第二季度营收为50亿至54亿美元，高于共识预期；NOW因中东交易延迟下跌约13%。• 信用评分：美国住房机构着手实施新的抵押贷款信用评分模型后，FICO一度下跌16%。

美国救助方案接近出台，Spirit股价大涨

个股行情主导盘面，联邦支持传闻挤压Spirit空头，AI/电力需求提振周期股。伊朗风险仍通过外交和美元融资渠道发酵，而不是表现为油价再度突破。• 航空：报道称特朗普政府接近、但尚未敲定最高5亿美元融资以换取认股权证后，Spirit Aviation股价上涨逾一倍。• 半导体/电力：费城半导体指数一度上涨1.9%，有望连续第16日上涨；GE Vernova一度大涨15.2%，此前数据中心/电网订单激增至24亿美元。• 伊朗/外交：美国官员称，特朗普只会给伊朗几天时间提出和平方案，同时调解方瞄准可能在周五举行会谈；贝森特称，海湾和亚洲盟友请求提供互换额度。• 大麻：彭博报道称，美国司法部最早可能在周三将大麻改列为附表III；MSOS和TLRY指示走高。• 私募信贷：黑石和KKR正在重组Affordable Care的14亿美元贷款；BCRED将其持仓按69.8美分计价。

伊朗袭击第三艘霍尔木兹船只，美股期货上涨

尽管霍尔木兹航运风险恶化，美股期货仍保持上涨；开盘前，财报和AI公告也为个股提供支撑。• 伊朗/航运：知情人士称，伊朗革命卫队在涉及Francesca和Epaminondas的袭击之后，向第三艘船Euphoria开火；自战争开始以来，UKMTO已记录22起区域船只袭击报告。• 市场/能源：美东时间8:02，标普500期货上涨0.6%，纳斯达克100期货上涨0.8%；布伦特交投于99美元附近，低于早些时候100美元的飙升高点，但仍处高位。• 伊朗/矛盾说法：希腊否认伊朗关于希腊拥有的Epaminondas被扣押的说法，而伊朗官员称，美国封锁需要军事回应。• 科技/AI：Google发布TPU 8t和8i芯片、新的企业AI代理，以及7.5亿美元顾问采用基金。• 财报：波音上涨，因现金消耗好于预期；AT&T和Elevance也超过预期。

伊朗相关船舶袭击升级，布伦特触及100美元

霍尔木兹周边航运风险再度升级，推动原油重回关键水平，并压制燃油敏感板块；与此同时，个股层面的法律和监管事项带来独立催化。• 伊朗/航运：UKMTO表示，两艘货船在伊朗/阿曼附近遭到射击；其中一艘的驾驶台严重受损，另一艘停在水中。伊朗媒体称，伊朗革命卫队扣押了MSC Francesca和希腊所有的Epaminondas；据报船员安全。• 石油/航空公司：在船舶相关报道后，布伦特上涨1.4%，触及100美元。汉莎航空表示，将在10月前削减2万架次短途航班，理由是航空燃油价格翻倍；芬兰航空则对燃油供应发出警告。• 软件/反垄断：微软必须面对英国云许可集体诉讼，涉及约5.9万家机构；索赔方估计潜在损害赔偿超过17亿英镑。• 银行/资本：Tippinpoint报道称，瑞士将软化拟议资本规则的部分内容，尽管海外业务的CET1支持要求可能保留，瑞银随后上涨。

弗吉尼亚选区图获通过，伊朗谈判停滞

政治风险和伊朗外交主导后段消息，美股期货走强，但油价仍被压在近期高位附近。• 政治：弗吉尼亚选民批准了一份民主党国会选区图，可能最多增加4个众议院席位；共和党人称诉讼将继续。• 伊朗/能源：万斯无限期取消了伊斯兰堡之行；与IRGC有关的Tasnim称，伊朗官员不会出席周三谈判，特朗普称结束封锁将阻止达成协议。• 市场：亚洲交易时段，标普500期货上涨0.6%；布伦特持平于98.46美元，10年期美债收益率维持在4.29%附近。• 能源政策：白宫正考虑续延《琼斯法案》豁免，该豁免已帮助运输约900万桶美国石油。• Apple：彭博报道，候任CEO John Ternus在高管离职和险些离职后面临留才压力。

特朗普延长伊朗停火，期货上涨

特朗普无限期延长伊朗停火后，风险企稳，但封锁/霍尔木兹对峙使能源尾部风险仍存。• 伊朗/市场：在特朗普称将在谈判结束前暂缓新的打击、同时维持美国封锁后，标普500指数期货上涨0.4%；WTI在两日上涨后维持在90美元上方。• 伊朗/封锁：与IRGC有关联的Tasnim称，只要美国封锁持续，伊朗就不会重新开放霍尔木兹海峡；如有需要，伊朗可能以武力打破封锁。• 航空公司：联合航空将2026年调整后EPS预期从12至14美元下调至7至11美元，理由是燃油成本上升；达美航空暂不发布指引，Alaska此前已撤回展望。• 软件：Adobe批准新的250亿美元回购，推动股价盘后上涨约2%。• 信贷/消费者：第一资本盘后下跌3.5%，此前拨备跃升72%至40.7亿美元，EPS不及预期。

万斯暂停巴基斯坦之行，油价逼近100美元

随着伊朗谈判前景看起来更不确定，油价和风险资产走弱；Fed改革、汽车和电信并购则带来各自的股票催化因素。• 伊朗/石油：在伊朗未承诺参加谈判后，万斯暂停巴基斯坦之行；布伦特原油上涨4.4%，逼近100美元，标普500指数下跌0.6%。• 封锁/制裁：Vortexa表示，34艘与伊朗有关联的油轮已绕过美国封锁，高于此前报告的26艘；伊朗外长称该封锁是“战争行为”，美国财政部制裁了14个与武器相关的目标。• Fed/运营：沃勒提议将Fed支持职能集中化，或整合到成本更低的运营中心，与更广泛的改革推进方向一致。• 汽车：特斯拉第一季度在加州的注册量下降24%，同期混合动力车份额达到约21%，零排放汽车降至14%以下。• 电信：彭博报道称，德国电信正在考虑通过一家新的控股公司与T-Mobile US全面合并。

伊朗谈判停滞，收益率攀升

利率主导盘面，沃什听证会偏鹰，海湾外交前景更不确定，逆转了美股早盘强势并推高油价。• Fed/利率：10年期美债收益率升至约4.29%-4.30%，此前凯文·沃什呼吁建立新的通胀框架、减少前瞻指引并缩小Fed资产负债表，同时否认曾向特朗普承诺降息。• 伊朗/能源：WTI上涨2.8%至92.13美元，布伦特突破96美元；巴基斯坦称伊朗尚未正式同意参加谈判，且万斯离开巴基斯坦的行程被推迟。• 航运/封锁：美国中央司令部称，自4月13日伊朗封锁开始以来，美军已指示28艘船只掉头或返回港口。• 能源服务：HAL上涨4%，此前哈里伯顿称，原油价格走高正提振美国现货作业询单，且净利润增长逾一倍。

零售销售激增，美国登临涉伊朗油轮

美国数据和财报支撑风险偏好，同时华盛顿扩大对伊朗的海上执法，Fed政治因素仍是利率压力。• 宏观/零售：3月零售销售上涨1.7%，此前2月增幅修正为0.7%；汽油销售额跳升15.5%，但剔除汽油后的销售仍上涨0.6%。• 伊朗/能源：美军在印太地区登临受制裁的M/T Tifani，这是战事相关打击行动中首艘在中东以外被瞄准的涉伊朗船只；五角大楼称行动未发生意外。• 市场：S&P 500期货上涨0.5%，Nasdaq 100期货上涨0.6%，布伦特下跌0.4%至约89美元，VIX维持在19附近。• Fed/政策：特朗普表示，如果凯文·沃什不迅速降息，他会感到失望，并回避承诺撤销司法部对鲍威尔的调查。• 工业/国防：GE业绩超过预期，RTX上调2026年利润和销售指引。

特朗普延长伊朗停火，涉伊船只规避封锁

风险基调更趋稳定，但海湾航运和谈判仍未解决；AI需求和医疗保健业绩为股市提供了正面抵消因素。• 伊朗/能源：特朗普应巴基斯坦请求延长伊朗停火，但维持美国对伊朗港口交通的封锁；伊朗国家电视台称，尚无代表团动身前往巴基斯坦。• 航运/石油：《华尔街日报》援引Lloyd’s List和经纪商称，自4月13日以来，至少26艘与伊朗有关的载货船已穿越封锁线，这与美国中央司令部关于海上贸易已完全停止的说法相矛盾。• 半导体/AI：受AI、HPC和云需求推动，台湾3月出口订单跃升65.9%，为2010年以来最快增速，并高于44.1%的预期。• 医疗保健：联合健康上涨7%，此前业绩超预期，且公司上调利润预期。• 银行/监管：巴克莱面临英国第166条审查，内容涉及重大风险转移交易相关治理。

习近平呼吁霍尔木兹正常通行，油价回落

尽管海湾风险仍未解决，油价走低，股指期货走强；中国迄今最明确的公开表态推动重开霍尔木兹，提供了支撑。企业消息方面，一笔大型餐饮服务交易落地，私人AI领域也出现新的资本承诺。• 能源/地缘政治：习近平在与沙特王储通话时呼吁霍尔木兹正常通行；纽约时报称，这是他首次提出此类要求。三艘船似乎在试探通过该海峡，但约800艘船仍受困。• 市场：布伦特下跌0.4%至95.12美元，WTI下跌0.9%至86.64美元，标普期货上涨0.1%，美元小幅走高，10年期收益率维持在4.25%附近。• 并购/餐饮服务：Sysco同意以290亿美元收购Jetro Restaurant Depot，新增166家服务餐厅和杂货商的仓储门店。• AI/资本：英国《金融时报》称，贝索斯的Project Prometheus接近以380亿美元估值完成一轮100亿美元融资，投资者包括摩根大通和贝莱德；该交易尚未最终敲定。

伊朗计划参加巴基斯坦会谈，油价下跌

晚间交易中风险偏好小幅改善；有报道称伊朗代表团将前往巴基斯坦，削弱了油价买盘，不过德黑兰公开表态仍显强硬。苹果接班计划和新的AI云支出推动个股成为焦点。• 地缘政治/能源：6月WTI一度下跌2.2%至约86美元；知情人士称伊朗正派团队前往伊斯兰堡后，标普500指数期货小幅走高。卡利巴夫另称，伊朗拒绝在威胁下谈判，并为战场准备了“新牌”。• 苹果：苹果任命硬件主管John Ternus自9月1日起出任CEO，蒂姆·库克将转任执行董事长；消息公布后，AAPL盘后下跌约0.8%。• AI/云：亚马逊表示将再向Anthropic投资50亿美元，规模可能升至200亿美元；Anthropic计划未来10年在AWS和芯片上的支出超过1000亿美元。• 航空/国防：阿拉斯加航空因燃油成本暂停2026年业绩指引；美国空军取消了RTX延迟的GPS地面控制项目。

美国扣押行动令伊朗谈判复杂化，油价收高

油市风险仍是主要宏观驱动因素；同时，华盛顿为能源供应提供直接支持，若干个股事件也推动行情。• 石油/伊朗：Touska扣押事件打压和平协议希望后，布伦特收涨5.6%至95.48美元，WTI上涨6.9%至89.61美元；花旗称，若霍尔木兹中断再持续一个月，油价可能升至110美元。• 伊朗谈判：WSJ称，伊朗告诉调停方将于周二派团队前往伊斯兰堡，但德黑兰尚未公开确认；外长阿拉格齐称，美国对伊朗商船的威胁违反停火。• 能源政策：特朗普签署五项《国防生产法》认定，为煤炭、LNG、石油和电网项目提供资金。• 航空公司：据知情人士称，Spirit曾提出让美国政府持有其股权，以避免可能的清算。• 个股：Fermi在CEO和CFO离职后下跌约20%；解封文件指称亚马逊胁迫供应商提高竞争对手网站上的价格。

特朗普称霍尔木兹将继续被封锁，油价保持坚挺

随着特朗普对霍尔木兹立场转趋强硬，地缘政治风险再度升温；交易消息以及监管/法律催化因素推动多只个股波动。• 伊朗/石油：特朗普表示，在没有达成协议的情况下，他“极不可能”延长伊朗停火，并称霍尔木兹将继续被封锁，直到协议签署。• 伊朗谈判：特朗普先是称万斯正在前往巴基斯坦途中，但美国官员告诉NYT，万斯预计周二出发；伊朗官员称，若万斯出席，加利巴夫也计划参加。• 能源/航运：科威特宣布原油和成品油运输遭遇不可抗力，Kpler统计周一仅有5次通过霍尔木兹。• 生物制药：LLY同意以32.5亿美元首付款收购Kelonia，若包括里程碑付款，交易总额最高达70亿美元。• 银行：最高法院允许针对BAC、JPM及其他银行的市政债券价格操纵集体诉讼继续推进，索赔金额为120亿美元。

伊朗就扣船威胁报复，美股期货下跌

新的伊朗威胁以及更多证据显示霍尔木兹海峡航运仍受限制，风险偏好继续承压；盘前个股波动则集中在卫星和AI芯片消息上。• 霍尔木兹/安全：伊朗军方表示，一旦被扣Touska上的平民安全，将对美国部队采取“必要”行动；中国称此次扣押可能阻碍问题解决。• 航运/能源：FT统计称，24小时内仅有两艘船驶出霍尔木兹海峡，并称一艘CMA CGM集装箱船遭伊朗革命卫队开火击中；欧盟正准备航煤分配措施。• 贸易/政策：特朗普政府开始受理退还超过1660亿美元关税的申请，这些关税已被最高法院推翻；联邦快递和好市多等公司曾提起诉讼。• 盘前/科技：蓝色起源将BlueBird卫星送入错误轨道后，ASTS下跌14%；有报道称MRVL正与谷歌就AI推理芯片进行谈判，MRVL上涨8%。

特朗普威胁打击伊朗基础设施，股债走弱

进入欧洲交易时段，风险基调恶化，因华盛顿提高了与德黑兰对峙的赌注；不过亚洲由芯片股带动的买盘限制了全球股市跌幅。• 市场/利率：斯托克欧洲600指数开盘下跌1%，标普500期货下跌0.7%，10年期收益率上升3bp至4.27%；布伦特维持在95美元附近，涨逾5%。• 伊朗谈判：特朗普威胁称，如果德黑兰拒绝协议，将打击伊朗每一座发电厂和桥梁。《纽约时报》称，万斯预计周二启程前往伊斯兰堡；伊朗官员则表示，如果万斯出席，Ghalibaf也会参加。巴基斯坦正部署数千名安保人员。• 航运/能源：美国海军表示已劝返27艘船；印度扩大获批的俄罗斯海事保险机构范围，以保护石油流动；新加坡正在购买更多非中东LNG。• 信贷：彭博称，在GS、BLK和MS出现资金流入后，私人信贷恐慌有所缓解，但OWL限制了两只零售基金的赎回。