2026-04-22

亚洲时段布伦特上涨，台积电因台湾放宽基金规则大涨

亚洲时段油价延续地缘政治买盘支撑；台湾政策变化推动芯片股领涨的独立行情，最新数据还显示伊朗冲击正扩散至通胀、国防补库和用工假设。• 油价/市场：美国执行封锁之际，亚洲交易时段布伦特上涨1.1%至106.17美元；恒生指数和沪深300下跌0.7%，标普500期货上涨0.1%。• 半导体/台湾：台湾推进放宽单一股票基金持仓上限后，台积电一度上涨4.8%至纪录高位；摩根大通估计可能带来超过60亿美元的资金流入。• 国防：纽约时报称，美国在伊朗战争中已使用约1100枚远程隐形巡航导弹、逾1000枚战斧导弹和1200多枚爱国者拦截弹，抬高补充库存的重要性。• 通胀/中国：中国出口商开始因油价相关成本上升而提价；彭博经济研究称，主要经济体2026年通胀率高于3%的情景“重新成为可能”。• 用工/汽车：Robert Half预计第三季度调整后营收增长1%-3%，为2022年以来首次增长；比亚迪3月在中国的平均折扣达到创纪录的10%。

第三艘美国航母抵达中东，油价收高

风险仍由地缘政治驱动，但盘后焦点转向芯片业绩和大型股削减成本。• 霍尔木兹/石油：美国“乔治·H·W·布什”号航母抵达该地区后，WTI结算价上涨3.1%至95.85美元，布伦特报105.07美元，使美军中央司令部水域内的美国航母增至三艘；标普500指数收跌0.4%。• 中东：特朗普表示，美国不会对伊朗使用核武器；他另称，以色列和黎巴嫩将停火延长三周。• 半导体：INTC盘后上涨约14%，此前第一季度营收为136亿美元、超出预期，6月季度营收指引为138亿至148亿美元，也高于预期。• 科技/劳动力：META计划裁员10%，约8000个岗位，并保留6000个空缺岗位不予填补，以抵消AI支出。• 工业/旅行：FCX将Grasberg未来五年铜和黄金产量预测分别下调9%和7%；特朗普表示，他正考虑由美国收购Spirit。

以色列称等待美国批准打击伊朗，油价走坚

风险基调稳定但脆弱：偏热的活动数据限制了债券反应，同时霍尔木兹航运实际上仍处于冻结状态，个股分化扩大。• 霍尔木兹/以色列：以色列国防部长表示，军方正等待美国为对伊朗领导层和能源基础设施发动“致命”攻击开绿灯。• 航运/能源：WSJ称，前十大油轮和集装箱船东均不接受霍尔木兹货物；Hapag-Lloyd表示，航运公司处于“等待模式”，且看不到退出选项。• 宏观/利率：标普全球美国综合PMI升至52，产出价格触及2022年中以来最高；10年期收益率仍处在4月16bp的区间内，为2020年以来最窄。• 科技：据彭博报道，微软向约7%的美国员工提供自愿退休方案，这是其同等规模中最大的一次买断计划。• 消费/生物科技：LULU任命前耐克高管Heidi O’Neill为CEO后下跌逾12%；再生元同意下调部分药品价格，并获得罕见耳聋基因疗法批准后上涨。

特朗普下令海军向布雷船只开火，油价走坚

美国风险偏好在开盘前转弱，因特朗普升级霍尔木兹交战规则；财报表现参差，大麻股则受到政策驱动的买盘提振。• 霍尔木兹/石油：特朗普下令海军对在海峡布雷的船只“开火并击杀”，并称扫雷行动将增加两倍；纽约时报指出，布雷尚未得到证实。标普和纳斯达克期货下跌0.3%，布伦特上涨0.5%至102.44美元。• 大麻：美国司法部将州许可的大麻从第一类管制物质调整为第三类管制物质；Tilray盘前一度上涨13%，大麻股普遍跳涨。• 财报：Comcast业绩超预期，营收315亿美元，宽带用户流失6.5万户，预期为近17万户；Honeywell销售额91亿美元，不及预期。• 航空/国防：American第一季度亏损收窄，但提示燃油成本增加逾40亿美元；Lockheed在自由现金流为负2.91亿美元后下跌。

美国拦截伊朗油轮，油价触及两周高位

美国开盘前，能源风险加剧，欧洲增长数据走弱，数只大盘股消息带来个股层面压力。• 能源/航运：美国中央司令部称，美军拦截了伊朗油轮Hedy和Hero II，布伦特一度涨至106美元，随后回落至104美元；Dorena正由一艘美国驱逐舰护航。• 能源/供应：IEA负责人Fatih Birol称，此次扰动是史上最大能源危机，理由是每日损失1300万桶石油和1000亿立方米天然气。• 宏观/欧洲：欧元区综合PMI意外降至48.6，德国为48.3，法国为47.6；经济学家称，该数据可能降低欧洲央行下周加息的概率。• Tesla：投资者关注250亿美元的计划资本开支，以及2026年剩余时间自由现金流预计为负，TSLA盘前下跌。• 电信：德国电信正探索与T-Mobile US进行早期合并，分析师称这可能对TMUS持有人不利。

伊朗登上船只，霍尔木兹交通停摆

地缘政治风险仍是跨资产的主要压力点；最新迹象显示霍尔木兹交通已陷入停滞，同时AI政策和公司动态带来个股层面的信号。• 能源/航运：彭博称，伊朗周四向商船开火并登上MSC Francesca和Epaminondas后，霍尔木兹交通停止；只有LB Energy仍在航行，Ocean Jewel则中止了通行。• 国防/政策：美国海军部长John Phelan在封锁期间被立即解职，官方未公开解释。• AI/管制：众议院一个委员会推进20项两党出口管制法案，包括针对Nvidia Blackwell对华销售和H200许可证监管的措施。• 科技/AI：微软承诺到2029年底向澳大利亚AI和云容量投入250亿澳元（179亿美元）。• Tesla：TSLA在中国的FSD再度面临延迟，目前预计更广泛批准要到第三季度。

马斯克设定250亿美元资本开支计划，特斯拉转跌

盘后焦点转向特斯拉更高的支出路线图，同时AI内存需求和燃油压力释放出不同的跨行业信号。• 特斯拉：在马斯克和CFO Vaibhav Taneja表示2026年资本开支将超过250亿美元、高于此前计划的约200亿美元后，TSLA从盘后上涨4.4%转为下跌；电话会接近结束时，该股下跌约2.5%。• 特斯拉/英特尔：马斯克表示，特斯拉将斥资约30亿美元在Giga Texas建设研究芯片晶圆厂，并计划使用英特尔14A技术；受电话会这一消息推动，INTC上涨逾3%。• 航空：西南航空表示，如果燃油价格不下跌，全年利润指引将面临风险；LUV盘后下跌约3.7%-4.5%。• 半导体/宏观：SK海力士受AI芯片销售和内存定价推动，业绩超预期；韩国GDP增长1.7%，高于所有预测。

业绩超预期，特斯拉上涨

财报成为盘后交易主线，华盛顿暗示可容忍伊朗最新扣押船只；尽管油价站上100美元，美股仍收于纪录高位。• 特斯拉：TSLA上涨逾3%，此前调整后EPS为41美分，高于34美分预期，营收达到224亿美元；特斯拉还表示，Model S/X生产线将由弗里蒙特的第一代Optimus生产取代。• 伊朗/能源：白宫表示，伊朗扣押国际船只并不违反停火；美国中央司令部称，31艘船被指示遵守封锁，只有一艘无视警告。• 市场/石油：标普500指数上涨1.1%，创下新高，近月布伦特原油上涨3.5%至101.91美元。• 芯片/软件：TXN预计第二季度营收为50亿至54亿美元，高于共识预期；NOW因中东交易延迟下跌约13%。• 信用评分：美国住房机构着手实施新的抵押贷款信用评分模型后，FICO一度下跌16%。

美国救助方案接近出台，Spirit股价大涨

个股行情主导盘面，联邦支持传闻挤压Spirit空头，AI/电力需求提振周期股。伊朗风险仍通过外交和美元融资渠道发酵，而不是表现为油价再度突破。• 航空：报道称特朗普政府接近、但尚未敲定最高5亿美元融资以换取认股权证后，Spirit Aviation股价上涨逾一倍。• 半导体/电力：费城半导体指数一度上涨1.9%，有望连续第16日上涨；GE Vernova一度大涨15.2%，此前数据中心/电网订单激增至24亿美元。• 伊朗/外交：美国官员称，特朗普只会给伊朗几天时间提出和平方案，同时调解方瞄准可能在周五举行会谈；贝森特称，海湾和亚洲盟友请求提供互换额度。• 大麻：彭博报道称，美国司法部最早可能在周三将大麻改列为附表III；MSOS和TLRY指示走高。• 私募信贷：黑石和KKR正在重组Affordable Care的14亿美元贷款；BCRED将其持仓按69.8美分计价。

伊朗袭击第三艘霍尔木兹船只，美股期货上涨

尽管霍尔木兹航运风险恶化，美股期货仍保持上涨；开盘前，财报和AI公告也为个股提供支撑。• 伊朗/航运：知情人士称，伊朗革命卫队在涉及Francesca和Epaminondas的袭击之后，向第三艘船Euphoria开火；自战争开始以来，UKMTO已记录22起区域船只袭击报告。• 市场/能源：美东时间8:02，标普500期货上涨0.6%，纳斯达克100期货上涨0.8%；布伦特交投于99美元附近，低于早些时候100美元的飙升高点，但仍处高位。• 伊朗/矛盾说法：希腊否认伊朗关于希腊拥有的Epaminondas被扣押的说法，而伊朗官员称，美国封锁需要军事回应。• 科技/AI：Google发布TPU 8t和8i芯片、新的企业AI代理，以及7.5亿美元顾问采用基金。• 财报：波音上涨，因现金消耗好于预期；AT&T和Elevance也超过预期。

伊朗相关船舶袭击升级，布伦特触及100美元

霍尔木兹周边航运风险再度升级，推动原油重回关键水平，并压制燃油敏感板块；与此同时，个股层面的法律和监管事项带来独立催化。• 伊朗/航运：UKMTO表示，两艘货船在伊朗/阿曼附近遭到射击；其中一艘的驾驶台严重受损，另一艘停在水中。伊朗媒体称，伊朗革命卫队扣押了MSC Francesca和希腊所有的Epaminondas；据报船员安全。• 石油/航空公司：在船舶相关报道后，布伦特上涨1.4%，触及100美元。汉莎航空表示，将在10月前削减2万架次短途航班，理由是航空燃油价格翻倍；芬兰航空则对燃油供应发出警告。• 软件/反垄断：微软必须面对英国云许可集体诉讼，涉及约5.9万家机构；索赔方估计潜在损害赔偿超过17亿英镑。• 银行/资本：Tippinpoint报道称，瑞士将软化拟议资本规则的部分内容，尽管海外业务的CET1支持要求可能保留，瑞银随后上涨。

弗吉尼亚选区图获通过，伊朗谈判停滞

政治风险和伊朗外交主导后段消息，美股期货走强，但油价仍被压在近期高位附近。• 政治：弗吉尼亚选民批准了一份民主党国会选区图，可能最多增加4个众议院席位；共和党人称诉讼将继续。• 伊朗/能源：万斯无限期取消了伊斯兰堡之行；与IRGC有关的Tasnim称，伊朗官员不会出席周三谈判，特朗普称结束封锁将阻止达成协议。• 市场：亚洲交易时段，标普500期货上涨0.6%；布伦特持平于98.46美元，10年期美债收益率维持在4.29%附近。• 能源政策：白宫正考虑续延《琼斯法案》豁免，该豁免已帮助运输约900万桶美国石油。• Apple：彭博报道，候任CEO John Ternus在高管离职和险些离职后面临留才压力。

特朗普延长伊朗停火，期货上涨

特朗普无限期延长伊朗停火后，风险企稳，但封锁/霍尔木兹对峙使能源尾部风险仍存。• 伊朗/市场：在特朗普称将在谈判结束前暂缓新的打击、同时维持美国封锁后，标普500指数期货上涨0.4%；WTI在两日上涨后维持在90美元上方。• 伊朗/封锁：与IRGC有关联的Tasnim称，只要美国封锁持续，伊朗就不会重新开放霍尔木兹海峡；如有需要，伊朗可能以武力打破封锁。• 航空公司：联合航空将2026年调整后EPS预期从12至14美元下调至7至11美元，理由是燃油成本上升；达美航空暂不发布指引，Alaska此前已撤回展望。• 软件：Adobe批准新的250亿美元回购，推动股价盘后上涨约2%。• 信贷/消费者：第一资本盘后下跌3.5%，此前拨备跃升72%至40.7亿美元，EPS不及预期。

万斯暂停巴基斯坦之行，油价逼近100美元

随着伊朗谈判前景看起来更不确定，油价和风险资产走弱；Fed改革、汽车和电信并购则带来各自的股票催化因素。• 伊朗/石油：在伊朗未承诺参加谈判后，万斯暂停巴基斯坦之行；布伦特原油上涨4.4%，逼近100美元，标普500指数下跌0.6%。• 封锁/制裁：Vortexa表示，34艘与伊朗有关联的油轮已绕过美国封锁，高于此前报告的26艘；伊朗外长称该封锁是“战争行为”，美国财政部制裁了14个与武器相关的目标。• Fed/运营：沃勒提议将Fed支持职能集中化，或整合到成本更低的运营中心，与更广泛的改革推进方向一致。• 汽车：特斯拉第一季度在加州的注册量下降24%，同期混合动力车份额达到约21%，零排放汽车降至14%以下。• 电信：彭博报道称，德国电信正在考虑通过一家新的控股公司与T-Mobile US全面合并。

伊朗谈判停滞，收益率攀升

利率主导盘面，沃什听证会偏鹰，海湾外交前景更不确定，逆转了美股早盘强势并推高油价。• Fed/利率：10年期美债收益率升至约4.29%-4.30%，此前凯文·沃什呼吁建立新的通胀框架、减少前瞻指引并缩小Fed资产负债表，同时否认曾向特朗普承诺降息。• 伊朗/能源：WTI上涨2.8%至92.13美元，布伦特突破96美元；巴基斯坦称伊朗尚未正式同意参加谈判，且万斯离开巴基斯坦的行程被推迟。• 航运/封锁：美国中央司令部称，自4月13日伊朗封锁开始以来，美军已指示28艘船只掉头或返回港口。• 能源服务：HAL上涨4%，此前哈里伯顿称，原油价格走高正提振美国现货作业询单，且净利润增长逾一倍。

零售销售激增，美国登临涉伊朗油轮

美国数据和财报支撑风险偏好，同时华盛顿扩大对伊朗的海上执法，Fed政治因素仍是利率压力。• 宏观/零售：3月零售销售上涨1.7%，此前2月增幅修正为0.7%；汽油销售额跳升15.5%，但剔除汽油后的销售仍上涨0.6%。• 伊朗/能源：美军在印太地区登临受制裁的M/T Tifani，这是战事相关打击行动中首艘在中东以外被瞄准的涉伊朗船只；五角大楼称行动未发生意外。• 市场：S&P 500期货上涨0.5%，Nasdaq 100期货上涨0.6%，布伦特下跌0.4%至约89美元，VIX维持在19附近。• Fed/政策：特朗普表示，如果凯文·沃什不迅速降息，他会感到失望，并回避承诺撤销司法部对鲍威尔的调查。• 工业/国防：GE业绩超过预期，RTX上调2026年利润和销售指引。

特朗普延长伊朗停火，涉伊船只规避封锁

风险基调更趋稳定，但海湾航运和谈判仍未解决；AI需求和医疗保健业绩为股市提供了正面抵消因素。• 伊朗/能源：特朗普应巴基斯坦请求延长伊朗停火，但维持美国对伊朗港口交通的封锁；伊朗国家电视台称，尚无代表团动身前往巴基斯坦。• 航运/石油：《华尔街日报》援引Lloyd’s List和经纪商称，自4月13日以来，至少26艘与伊朗有关的载货船已穿越封锁线，这与美国中央司令部关于海上贸易已完全停止的说法相矛盾。• 半导体/AI：受AI、HPC和云需求推动，台湾3月出口订单跃升65.9%，为2010年以来最快增速，并高于44.1%的预期。• 医疗保健：联合健康上涨7%，此前业绩超预期，且公司上调利润预期。• 银行/监管：巴克莱面临英国第166条审查，内容涉及重大风险转移交易相关治理。

习近平呼吁霍尔木兹正常通行，油价回落

尽管海湾风险仍未解决，油价走低，股指期货走强；中国迄今最明确的公开表态推动重开霍尔木兹，提供了支撑。企业消息方面，一笔大型餐饮服务交易落地，私人AI领域也出现新的资本承诺。• 能源/地缘政治：习近平在与沙特王储通话时呼吁霍尔木兹正常通行；纽约时报称，这是他首次提出此类要求。三艘船似乎在试探通过该海峡，但约800艘船仍受困。• 市场：布伦特下跌0.4%至95.12美元，WTI下跌0.9%至86.64美元，标普期货上涨0.1%，美元小幅走高，10年期收益率维持在4.25%附近。• 并购/餐饮服务：Sysco同意以290亿美元收购Jetro Restaurant Depot，新增166家服务餐厅和杂货商的仓储门店。• AI/资本：英国《金融时报》称，贝索斯的Project Prometheus接近以380亿美元估值完成一轮100亿美元融资，投资者包括摩根大通和贝莱德；该交易尚未最终敲定。