2026-05-29

油砂野火风险上升，软银承诺750亿欧元投向法国AI站点

能源供应风险从霍尔木兹以外进一步扩大，同时AI基础设施承诺和媒体交易融资主导公司新闻。• 能源/石油：阿尔伯塔报告Lac la Biche有六处失控野火，火场距离Cenovus、Canadian Natural和康菲石油的油砂项目11至19公里，这些项目合计产量约为50万桶/日。• AI基础设施：软银承诺至少450亿欧元投资法国数据中心，目标到2031年达到3.1GW；投资规模可能升至750亿欧元、容量升至5GW，但合作伙伴和客户尚未确定。• 媒体/信贷：Paramount Skydance正为其1100亿美元收购华纳兄弟探索的出价准备约500亿美元债务；此前由摩根大通牵头的华纳过桥再融资吸引了超过300亿美元订单。• 医疗健康：刚果确认260例埃博拉病例并扩大检测，同时仍有数百份样本尚未检测。• 保险：《华尔街日报》发现，五大住房保险公司去年结案的理赔中，超过44%未支付任何赔款。

伊朗袭击科威特基地，油市风险上升

霍尔木兹周边地缘政治风险再度趋紧，同时国防采购消息继续支撑承包商，若干个股监管压力显现。• 伊朗/霍尔木兹：彭博报道称，伊朗导弹袭击科威特一处空军基地，造成数名美国人受伤，并摧毁至少一架“死神”无人机。美国财政部还表示，即使不付款，美国人士也不得接受伊朗的安全通行服务。• 航运/石油：卡塔尔拒绝永久性霍尔木兹通行费，但表示临时扫雷收费可以谈判；船东越来越乐观地认为，在美国帮助下，通行可以恢复。• 国防：AUKUS同意开发先进水下无人机；随着伊朗战争中的使用消耗库存，日本提议更快共同开发空对空导弹和SM-3拦截弹。• 个股：特斯拉因FSD宣传在中国面临消费者诉讼；亚马逊、eBay和Zalando正反对奥地利拟议的每包裹2欧元征费。

赫格塞思在香格里拉对话中省略台湾和伊朗议题，山西煤矿发现隧道

地缘政治信号错综复杂：赫格塞思对华语气缓和，对台湾和伊朗保持沉默，与澳大利亚对海底及海上威胁的严厉警告形成对比。山西矿难为焦煤市场带来近期供应紧张。• 国防/地缘政治：赫格塞思在香格里拉对话中称美中关系“比多年来都好”，赞扬亚洲盟友的国防开支，但明显省略了台湾和伊朗冲突；他回避了关于延迟对台军售的提问。• 煤炭/大宗商品：山西一煤矿瓦斯爆炸造成82人死亡，附近煤矿停工；标普全球警告称焦煤短期供应紧张，安全检查可能推高价格。• 澳大利亚/安全：澳大利亚国防部长马尔斯警告称“海床正成为战场”，瓶颈点面临现代压力，引用海底电缆遭袭和霍尔木兹海峡关闭。• 霍尔木兹/航运：华尔街日报报道船舶在霍尔木兹海峡“暗航”以避开伊朗袭击，为能源市场提供了小幅缓解。

特朗普推迟伊朗决定，美国就关税退款令上诉

特朗普推迟就伊朗提案作出决定后，政策风险仍然活跃；贸易和交易相关标题也带来个别资产异动。• 伊朗/石油：特朗普与内阁官员会晤两小时，但推迟就美伊提案作出最终决定；《纽约时报》称，伊朗强硬派正试图破坏让步，德黑兰谈判代表表示，在华盛顿采取行动之前不会迈出任何一步。• 贸易/关税：政府将对贸易法院的一项命令提起上诉，该命令要求海关重新计算数十亿美元特朗普时期非法征收的关税，这可能给进口商退款带来更多不确定性。• 交易/IPO：百胜正就将必胜客出售给LongRange进行独家谈判；OpenAI已讨论将花旗和摩根大通加入其IPO承销银行团。• 天然气/信贷：对冲基金自2024年以来首次转为净做空亨利港天然气；美国银行警告称，如果赎回量保持高位，三家大型私人BDC在两个季度内面临被下调至垃圾级的风险。

特朗普称伊朗决定即将出炉，美股创纪录

伊朗外交进展提振风险偏好，但航运和政策风险在能源、汽车和加密货币领域仍然显现。• 市场/石油：道指突破51000点后上涨0.7%，标普500指数和纳斯达克指数有望创纪录收盘。布伦特原油收跌1.7%，报92.05美元。• 伊朗/霍尔木兹：特朗普表示他正在作出“最终决定”，并将解除美国的反封锁，但伊朗称尚不存在最终协议，核问题也不属于当前谈判内容。美国中央司令部警告称，将打击布雷船只。• 科技/AI：Dell预计本财年营收最高可达1690亿美元，高于分析师预估的1420亿美元，股价上涨35%至创纪录的429美元。• 汽车/贸易：美国预计将根据USMCA寻求至少50%的美国来源汽车零部件比例；另一项众议院法案可能因中国所有权关联而限制梅赛德斯-奔驰。• 加密货币：CFTC批准Coinbase和Kalshi推出加密货币永续期货，尽管杰米·戴蒙抨击了稳定币法案之争。

因美伊协议希望，油价迈向2020年以来最大月跌幅

美股小幅高开，但油价下跌带来的更清晰宏观顺风，被霍尔木兹风险尚未消失的新证据所抵消。• 石油/地缘政治：近月原油5月下跌约19%，势将创2020年3月以来最大月跌幅；布伦特交投于91-92美元附近，特朗普批准和伊朗确认仍未出现。• 霍尔木兹航运：雪佛龙CEO Mike Wirth表示，本周有数艘通过霍尔木兹海峡的船只遭到袭击，与较为平静的盘面相矛盾；彭博称，109艘滞留的大型非伊朗油轮中已有29艘通过海峡。• 航天：蓝色起源New Glenn爆炸后，AST SpaceMobile下跌16%，Rocket Lab下跌5%，Intuitive Machines下跌逾6%；亚马逊小幅走低。• 交易：IFF确认以43亿美元将其食品配料部门出售给CVC，并保留10%股权，股价上涨。• 生物科技：FDA同意紧急重新审查Replimune的黑色素瘤药物申请后，该股大涨。

俄无人机击中罗马尼亚，银行预示交易和并购收入走强

地缘政治风险从海湾以外进一步扩大，而AI需求和资本市场活动仍是明确的股市支撑。• 北约/国防：一架俄罗斯无人机击中罗马尼亚一栋公寓楼，造成两人受伤；布加勒斯特称这是严重升级，紧急出动F-16，并请求盟友提供更多反无人机能力。• 银行：摩根大通表示，市场和投行业务收入可能略高于预期增幅；高盛称M&A可能接近2021年的纪录水平，而美国银行和富国银行预计交易或银行业务将实现十几个百分点的中段增长。• 石油/地缘政治：一名消息人士称，美国和伊朗已达成初步的60天停火延长期协议，仍待特朗普批准；万斯表示措辞问题仍未解决，股市上涨而油价下跌。• 汽车：丰田暂停了一款原定2027年推出的下一代雷克萨斯EV，理由是需求疲弱以及美国补贴取消。• 交易/工业：《华尔街日报》称，IFF接近以逾40亿美元将其食品配料部门出售给CVC。

AI服务器收入跃升，戴尔股价大涨

AI基础设施仍是股票市场的主要推动力，但隔夜消息给亚马逊卫星计划增添运营风险，并带来新的消费信贷压力。• 戴尔/AI：戴尔股价盘后上涨近40%，营收增长88%至438亿美元，AI服务器收入达161亿美元，并新获一份97亿美元的五角大楼软件和服务协议。• 太空/亚马逊：蓝色起源的新格伦火箭在佛罗里达热试车中爆炸；FT报道称，其唯一发射台严重受损，威胁到今年Amazon Leo卫星的发射计划。• 消费信贷：美国信用卡余额逾期90天的比例在第一季度达到13.12%，为15年来最高；总余额为1.25万亿美元，平均卡利率为21%。• 媒体/监管：迪士尼指责FCC利用加速审查ABC牌照来压制言论；主席布伦丹·卡尔援引DEI和公共利益义务。• SpaceX：彭博称，SpaceX将其IPO估值目标从据报高于2万亿美元的目标下调至至少1.8万亿美元。

Dell上调AI服务器展望，暂定伊朗停火令油价回落

AI基础设施需求仍是最明确的利好股市信号；原油因尚未获批的伊朗外交进展而走软，盘后零售财报表现明显分化。• Dell/AI：Dell将本财年营收展望上调至约1670亿美元，其中包括600亿美元AI服务器销售额；在季度AI订单达到244亿美元后，股价盘后上涨约4%。• 石油/地缘政治：在有报道称美伊暂定将停火延长60天后，WTI跌向88美元，布伦特维持在94美元下方；特朗普尚未批准相关条款，伊朗也未确认美方说法。• 零售：Gap下调全年销售增长指引至1%-2%后，盘后下跌约14%；好市多因调整后EPS为4.93美元、高于预期而上涨。• 辉瑞/中国：辉瑞与信达生物签署肿瘤合作协议，价值最高达105亿美元，其中包括6.5亿美元预付款。• 汽车/自动驾驶：得州申报文件显示，特斯拉已注册42辆robotaxi，而Waymo为577辆。

Anthropic估值超过OpenAI，礼来重返1万亿美元市值

AI/私募市场亢奋与医疗保健动能抵消了较为平稳的油价走势，同时铁路和化肥股承受新的监管冲击。• AI：Anthropic以9650亿美元估值融资650亿美元，高于OpenAI，并表示年化收入正接近500亿美元；该公司还推出了Opus 4.8。• 医疗保健：CVS Caremark自10月起将泽普邦重新纳入优先报销目录，并同意自6月1日起覆盖方达优后，礼来上涨逾4%，市值重回1万亿美元上方。• 铁路：地面交通委员会暂停审查UNP与NSC的720亿美元合并，并要求两家公司在7月27日前补充申报文件，UNP和NSC下跌。• 化肥：联邦贸易委员会主席安德鲁·弗格森表示，该机构已对化肥价格启动全行业反垄断调查；CF、NTR和MOS走低。• 石油/地缘政治：《金融时报》/《纽约时报》描述了一份为期60天的霍尔木兹框架草案，其中可能包含制裁减免，但伊朗尚未确认，特朗普也对部分内容提出异议。

Axios称美伊停火协议待特朗普批准，油价收窄涨幅

市场聚焦据报美伊停火延期，同时美国数据令增长-通胀组合仍显棘手，交易与财报消息推动个股大幅波动。• 油价/地缘政治：Axios报道称，美国和伊朗接近达成停火延期协议，尚待特朗普批准；布伦特收窄涨幅至约93美元，黄金抹去跌幅，美债收益率下滑。• 宏观/利率：4月PCE环比上涨0.4%、同比上涨3.8%，核心PCE环比上涨0.2%、同比上涨3.3%；第一季度GDP被下修至1.6%，初请失业金人数升至21.5万，新屋销售下降6.2%。• 并购/博彩：Fertitta同意以每股31美元收购Caesars，对应股权价值57亿美元、企业价值176亿美元，并设有截至7月11日的询价期。• 零售：Dollar Tree、百思买和Kohl’s在业绩好于担忧后上涨，其中DLTR同店销售增长3.5%、BBY同店销售增长2%。• 防务/无人机：无人机股在《华尔街日报》报道称特朗普团队正探索融资交易后跳涨；UMAC上涨50%，RCAT上涨25%，AVAV上涨15%，KTOS上涨13%。

Temu遭欧盟罚款，京东面临补贴调查

围绕中国相关平台的监管风险成为焦点；与此同时，美国早盘风险基调转弱，油价仍处高位，软件板块强势集中在Snowflake。• 中国/欧盟平台：欧盟因Temu未能防止不安全玩具和充电器在其平台销售而对其罚款2亿欧元，并给予其两个月时间提出整改方案，否则将面临定期罚款。• 中国/欧盟交易：布鲁塞尔对京东22亿欧元收购Ceconomy的交易展开深入补贴审查，称可能存在与中国国家相关的融资、税收优惠和补助。• 软件/AI：Snowflake上调展望并与Amazon达成60亿美元芯片使用协议后，盘前上涨38%；Salesforce因本季度营收指引偏软仍下跌约2%。• 宏观/石油：布伦特原油交投在94美元左右，上涨约2%；标普500期货指向下跌，新兴市场股票终结持续一周的涨势。• 医疗保健：GSK表示，bepirovirsen在后期试验中使19%-20%的乙肝患者实现功能性治愈。

美伊在霍尔木兹新一轮互袭，布伦特大涨

美国与伊朗在霍尔木兹附近再次以无人机和导弹交火，打击达成协议的希望，布伦特原油涨破96美元。美债下跌，金属走软；南非因油价推升通胀，预示将三年来首次加息。个股方面，蔚来因新款电动SUV大涨；礼来在药价压力下承诺推进全球上市。• 油价/霍尔木兹：美国部队打击阿巴斯港一处无人机控制站，科威特拦截敌对导弹和无人机后，布伦特上涨约3%至96.15美元；伊朗革命卫队称已对发射基地实施报复，并威胁采取更果断行动。• 伊朗/美国财政部：美国制裁伊朗的Persian Gulf Strait Authority，理由是敲诈勒索；特朗普表示不会让任何一个国家控制该水道，不过官员称打击属于防御性质，并表示停火仍在维持。• 宏观/利率：油价大涨之际，10年期美债收益率上升5bp至4.53%；受油价驱动的通胀影响，南非央行预计将加息25bp至7%。• 蔚来/电动车：蔚来发布中国最大电动SUV ES9，定价低于预售水平，股价一度飙升10%；摩根士丹利认为订单将获得支撑。• 礼来/药品定价：礼来表示，尽管特朗普提出最惠国定价方案，公司仍将继续在全球推出药品，并指出Zepbound的增长正在扩大肥胖症市场，而不是转移份额。