2026-03-13

特朗普称伊朗条件仍未达标，油价跳涨

周末消息令油价风险溢价保持坚挺；海湾基础设施直接受损、特朗普更强硬的表态，以及一个周末仍在交易的原油实时代理指标，都指向重开盘风险上升。• 石油/市场：美东时间下午6:20，Hyperliquid挂钩WTI的合约交投于接近102美元，24小时内上涨约5%，而周五官方结算价为98.71美元。• 伊朗/哈尔克岛：特朗普告诉NBC，伊朗协议条款“还不够好”，并称美国可能再次打击哈尔克岛；他表示不知道伊朗是否已在霍尔木兹布雷。• 海湾基础设施：科威特称无人机袭击了其机场雷达系统；阿联酋报告富查伊拉有一人轻伤，并称鲁韦斯火情已得到控制。• 信贷/银行：摩根大通正准备发行逾300亿美元与EA、Sealed Air和Qualtrics相关的LBO债务；花旗否认有关打击造成损害的报道，但临时关闭了部分阿联酋分行。

富查伊拉袭击扰乱石油装载，特朗普敦促盟国军舰重开霍尔木兹海峡

随着华盛顿寻求更广泛的海军行动，能源风险仍处高位；来自哈尔克岛和霍尔木兹的报告显示，流量受限但并未冻结。• 霍尔木兹/海军：特朗普敦促中国、法国、日本、韩国和英国派遣军舰，协助重新开放霍尔木兹海峡；法国已承诺派出至少10艘舰船，而其他国家尚未公开承诺。• 阿联酋/石油：富查伊拉当局表示，一次被拦截的袭击后引发的火灾已得到控制，且无人受伤；但官员称，部分石油装载作业已暂停，持续时间不明。• 哈尔克岛/出口：美中央司令部表示，其打击了90多个哈尔克岛目标，同时保全了石油基础设施；伊朗官员称出口仍在继续，Tankertrackers在打击后看到两艘油轮停靠在那里。• 航运：彭博追踪到第二艘Dynacom油轮和两艘驶往印度的LPG运输船正驶出霍尔木兹海峡，但整体交通量仍然很低。• 汽车：据CarEdge称，汽油价格上涨提振了电动车购车兴趣，Tesla Model Y搜索流量几乎翻倍。

无人机袭击后，富查伊拉石油装载暂停

地缘政治风险继续偏向推高能源价格，不过一则芯片出口放松消息为单只股票提供了更明确的对冲。• 石油/海湾：据彭博援引知情人士报道，周六无人机袭击并引发火灾后，富查伊拉部分石油装载暂停；ADNOC和港口官员尚未置评。• 伊朗/报复：伊朗伊斯兰革命卫队表示，如果伊朗自身能源资产遭到袭击，与美国有关的地区油气和能源设施将被“化为灰烬”。• 伊拉克/安全：真主旅声称对美国驻巴格达大使馆发动了夜间袭击；大使馆敦促美国人立即离开伊拉克。• AI芯片：美国商务部撤回了一项规则草案，该草案原本将要求全球范围内的AI芯片出口获得美国批准，这对NVDA和AMD构成利好。• 石油供应：美国能源部启动了8600万桶SPR置换，预计将在下周末前交付。

布伦特收三年高位，特朗普详述哈尔克岛打击

收盘前能源风险加剧，哈尔克岛新细节和海湾袭击压过抵消措施，并持续施压股市。• 哈尔克岛/石油：特朗普称美国打击“摧毁”了哈尔克岛军事目标，并警告称，如果霍尔木兹航运受阻，他可能打击石油基础设施；一名美国官员称，轰炸机打击了导弹储存和布雷地点。• 市场/石油：布伦特结算价上涨2.7%，报103.14美元，创逾三年最高；WTI收报98.71美元，标普500指数下跌0.6%，本周累计下跌1.6%。• 海湾/军事：华尔街日报报道称，5架美国加油机在伊朗对苏丹王子空军基地的打击中受损；卡塔尔称正疏散多个地区。• Fed/利率：一名法官撤销了美国司法部向Fed发出的传票，称其具有报复性；Jeanine Pirro表示美国司法部将上诉。• Live Nation：尽管美国司法部已达成和解，30多个州仍计划于周一恢复拆分审判。

布伦特重返100美元，股市转跌

随着能源风险重新抬头，风险偏好降温；与此同时，新的公司和信贷事件显示，在融资市场仍保持开放的表象下，局部压力正在显现。• 市场/石油：标普500指数从上涨0.9%转为下跌0.4%，纳斯达克指数下跌0.7%，布伦特原油重回100美元上方，10年期美债收益率升至4.28%。• 军事/霍尔木兹：五角大楼正将驻日本的USS Tripoli及一支海军陆战队两栖部队派往该地区；路透称伊朗允许两艘印度LPG运输船通过霍尔木兹，而意大利否认与德黑兰进行油轮谈判。• 信贷：美国投资级债发行本周达到1150亿美元，接近2020年的纪录，由亚马逊370亿美元的交易领衔，不过利差走阔，发行折让上升。• 波音：波音正在修复最多25架尚未交付的737 Max飞机上的线路缺陷，导致部分3月交付延迟。

降息押注推高美股，美国准备加大对伊朗打击力度

增长数据走软盖过通胀黏性，股市开盘走高；与此同时，五角大楼暗示将对伊朗展开更大规模行动，霍尔木兹风险未解令油价保持波动。• 宏观/利率：S&P 500和Nasdaq 100上涨0.8%；布伦特下跌1.4%，至99.02美元。实际消费者支出上涨0.1%，核心PCE同比为3.1%，第四季度GDP被下修至0.7%。• 伊朗/霍尔木兹：赫格塞思表示，周五的打击次数将比此前峰值多约20%，并称穆杰塔巴·哈梅内伊受伤；美国目前已称打击目标超过15,000个。• 航运/安全：赫格塞思表示“没有明确证据”显示伊朗布设水雷，这与其他美国官员说法相矛盾；彭博追踪显示，过去24小时内没有确认的霍尔木兹通行记录，不过土耳其称有一艘船已驶出。• 个股：Hims在与Novo达成协议后有望创下纪录周表现；嘉信理财预计第一季度营收增长约16%。

北约在土耳其上空击落伊朗导弹，印度寻求霍尔木兹油轮通行

地缘政治风险向北约领土附近扩大，而潜在油轮放行和芯片需求在开盘前提供了选择性对冲。• 北约/土耳其：土耳其表示，北约拦截了自3月4日以来第三枚进入其领空的伊朗导弹；因吉尔利克空军基地附近居民称听到警报和爆炸声，推高了联盟升级风险。• 霍尔木兹/印度：据WSJ报道，印度正与伊朗谈判，推动至少23艘石油和LNG油轮通过霍尔木兹，首批通行预计最早在本周末前完成。• 美国军事：CENTCOM现称，伊拉克西部KC-135坠机事故中有4名机组人员死亡，而非6人；其表示，损失并非由敌方或友军火力造成。• AI芯片：字节跳动计划在马来西亚使用约500套英伟达Blackwell系统，合计约36,000颗B200芯片；NVDA盘前上涨1%。• 化肥：CF盘前上涨约2.5%；在霍尔木兹供应中断影响下，Mosaic和Nutrien今年分别上涨30%和36%。

特朗普威胁伊朗后，油价守在100美元上方

能源风险压力持续，新的地区袭击和美元走强抵消了释储努力。• 海湾/石油：特朗普警告伊朗“看看会发生什么”，并称美国“弹药无限”；《纽约时报》报道称，他表示美国轰炸了哈尔克岛上的军事力量，同时避开石油基础设施。• 阿曼/航运：阿曼称两架无人机击中苏哈尔，造成两名外籍工人死亡；港口运营作为预防措施暂停。• 石油/对冲：澳大利亚从私人燃料储备中释放最多500万桶，日本在宣布释放8000万桶后，计划按战前定价出售储备原油。• 外汇/利率：日元走弱至1美元兑159.46日元，为2024年7月以来最低；欧元触及8月以来最弱水平，美国国债波动率升至九个月高位。• 中国/贸易：贝森特和Greer将于周日至周一在巴黎会见何立峰，为计划中的特朗普-习近平峰会准备成果清单。

美国放松对海上俄油制裁，油价守在近100美元

尽管华盛顿推出最新供应纾压举措，油价仍维持高位；隔夜战争头条则为国防、航空公司和大宗商品增添了运营和政治风险。• 石油/政策：美国财政部临时允许购买已在海上的俄罗斯石油，期限至4月11日；贝森特称该豁免可能增加数亿桶供应，但布伦特仍在100美元左右交易。• 美军：CENTCOM表示，6名机组人员全部在伊拉克西部一架KC-135坠机事故中遇难；其称该事件并非敌方或友军火力所致。• 战事升级：在伊朗圣城日集会前，德黑兰、库姆、伊斯法罕和阿瓦士遭到新一轮空袭，伊朗革命卫队称其对以色列和美国基地发动了新攻击。• 科技/中国：在与监管机构会谈后，苹果自3月15日起将中国App Store佣金从30%下调至25%。

美国官员称伊朗在霍尔木兹布雷，油价收于100美元上方

已确认的油价和利率走势叠加新的迹象，显示恢复海湾航运可能比华盛顿所暗示更难，风险压力延续至收盘。• 霍尔木兹/石油：布伦特原油收于100.46美元，上涨9.2%，为2022年8月以来首次收于100美元上方；WTI收于95.73美元，上涨9.7%。• 海湾安全：美国官员告诉《纽约时报》，伊朗开始使用小艇在霍尔木兹布雷，这与贝森特此前认为伊朗尚未在该海峡布雷的看法相矛盾。• 市场/利率：标普500指数下跌1.5%，纳斯达克指数下跌1.8%；两年期收益率收于3.759%，创5月以来最大单日升幅。• 软件/零售：Adobe称CEO Shantanu Narayen将卸任，并给出疲弱展望；Ulta因2026年业绩指引谨慎，盘后下跌9.6%。• 基础设施：Meta在承包商发布不可抗力通知后，暂停了其2Africa Gulf海缆项目的一部分。

海湾袭击扩大至霍尔木兹以外，油价维持近100美元

地缘政治风险从海峡扩散至海湾基础设施和黎巴嫩，使能源、防务、肥料和避险交易继续成为焦点；住房和私人信贷压力也增加了美国国内压力。• 海湾安全：科威特表示，在追踪到5枚导弹和至少9架无人机后，无人机袭击了重要设施并造成人员伤亡；沙特阿拉伯拦截了8架瞄准Shaybah的无人机，伊朗革命卫队声称袭击了位于巴林的美国第五舰队基地。• 石油/缓冲因素：伊拉克表示，预计很快将恢复经由土耳其的出口；日本排除了派兵清除霍尔木兹水雷的可能。• 美国军事：美军中央司令部表示，美军已打击约6000个伊朗目标，并击伤或摧毁90多艘伊朗船只，其中包括30多艘布雷船。• 黎巴嫩：以色列再次打击贝鲁特市中心，称其针对真主党的行动“不会短暂”，目前撤离令覆盖黎巴嫩约15%的地区。• 肥料/网络：由于氮肥供应风险，CF创下纪录，盘中最高上涨14%；史赛克表示，在一个亲伊朗组织声称发动网络攻击后，订单和发货仍处于离线状态。

哈梅内伊称霍尔木兹海峡应继续关闭，油价跳涨

战争升级再度主导跨资产交易，政策对冲只能有限缓解能源和利率压力。• 海湾/石油：伊朗新任最高领袖称霍尔木兹海峡应继续关闭，基地将继续成为打击目标，“其他战线”也可能开启；WTI触及96.13美元，上涨10%。• 市场/利率：标普500下跌1.4%，纳斯达克下跌1.6%，布伦特重回100美元上方，交易员不再完全定价2026年Fed降息一次。• 能源/航运：经纪商称，至少20艘LNG运输船被困海湾，约占可供租船船队的一半；日费率突破20万美元。• 石油/政策：特朗普政府计划给予30天琼斯法案豁免，以便用外国油轮运输美国燃料，可能每加仑节省几美分。• 伊拉克/石油：伊拉克称产量将维持在约140万桶/日，并正研究通过卡车出口20万桶/日，另经杰伊汉出口10万桶/日。

赖特称油轮护航或等到月底，油价守在近100美元

能源和航运风险仍是压制股市的主导因素，而最新美国数据足够坚挺，几乎未给利率带来缓解。• 石油/航运：赫伯罗特表示，Source Blessing在杰贝阿里附近遇袭，起火规模较小且无人受伤；《华尔街日报》称，这是过去一天该地区第七艘遇袭船只。• 海湾安全：美国能源部长Chris Wright表示，美国海军目前尚未准备好为霍尔木兹油轮护航，不过到月底前进行护航“相当可能”。• 黎巴嫩：真主党夜间向以色列发射约200枚火箭弹和无人机，以色列要求部队准备扩大在黎巴嫩的行动。• 宏观/利率：30年期美国国债收益率在220亿美元拍卖前接近4.90%；初请失业金人数降至21.3万人，1月贸易逆差收窄至545亿美元。• 私募信贷：摩根士丹利North Haven基金在赎回请求达到10.9%后，将赎回上限设为5%；MS盘前下跌4%。

霍尔木兹海峡流量崩塌，IEA称石油供应中断创纪录

能源冲击加剧，不过阿曼迅速重开削弱了一个直接尾部风险；通胀、利率和运输中断仍是股市主要压力。• 石油/IEA：IEA称这场战争造成史上最大石油市场中断，冲击全球供应的7.5%；霍尔木兹海峡流量下降逾90%，预计3月供应将减少800万桶/日。• 海湾安全：科威特称无人机损坏其机场，巴林报告伊朗袭击燃油罐，APM暂停3月12日至13日巴林港口运营，迪拜报告更多无人机影响但无人受伤。• 航运/抵消：阿曼Mina Al Fahal码头恢复正常装船；印度正与伊朗谈判，为20多艘滞留油轮争取安全通行，同时土耳其将释放1160万桶石油。• 利率/外汇：全球债券抹去2026年涨幅；高盛将下一次Fed降息预期从6月推迟至9月，美元期权偏斜转为2022年以来最看涨。• 汽车：本田警告其EV战略可能产生高达157亿美元费用，并取消三款北美EV；特斯拉中国2月交付量同比增长91%。

阿曼关闭石油出口码头，油价升破100美元

随着海湾航运中断扩大至霍尔木兹以外，且燃料市场连锁影响在亚洲蔓延，原油重返100美元上方，风险资产走弱。• 石油/港口：阿曼Mina Al Fahal石油出口码头在疏散船只后因安全原因关闭；布伦特交投于约100-101美元，上涨约9%-10%。• 航运/安全：UKMTO称，迪拜附近一艘集装箱船遭不明弹体击中，使自周三以来受损的区域船只至少达到6艘；所有船员安全。• 中国/燃料：中国炼油商被要求取消已敲定的汽油和柴油出口船货，这一措施较早前的非约束性指导更为严厉。• 市场/利率：标普500期货下跌约1%，MSCI亚太指数下跌约1.8%，美元上涨，10年期美债收益率升至4.24%。• 航空公司：中东局势扰动已导致自2月28日以来超过46,000架次航班取消，给航空公司和票价带来压力。