2026-06-30

油价延续跌势，韩国股市大跌

亚洲风险情绪恶化，AI硬件板块更剧烈回调领跌；能源风险溢价继续消退，AI政策审查范围扩大。• 韩国/芯片：Meta的算力转售计划引发产能过剩担忧后，韩国综合股价指数一度下跌6.5%，触发程序化卖盘暂停机制；三星和SK海力士均下跌至少7%。• 能源：一名美国官员称霍尔木兹海峡流量超过每日1000万桶后，WTI在亚洲早盘下跌0.8%至68.04美元，布伦特此前收跌1.9%至71.57美元。• AI政策：英国《金融时报》称，白宫正就自愿性前沿模型标准进行深入谈判；另据报道，政府取消了对Anthropic的Fable模型的出口禁令。• 制药/AI：《华尔街日报》报道，武田接近与InSilico达成一项最高价值6亿美元的AI药物发现协议，其中包括6000万美元的近期付款。

Meta大涨，美国拒绝续签USMCA

股市收盘涨跌互现，个股层面的AI和政策消息压过了油市风险再次缓和的信号。• AI/云：彭博报道称，Meta计划出售AI算力和模型访问权限；Meta上涨约9.5%，创1月以来最佳单日表现。• 贸易/汽车：美国贸易代表杰米森·格里尔表示，美国不会续签USMCA，而是选择进行年度审查，这给北美汽车和工业供应链增添不确定性。• 中国/合规：阿里巴巴和AUS Merchant Services同意支付6亿美元，以解决美国司法部有关非法药品销售的指控；阿里巴巴承认在约8万件非法商品销售中存在失职。• AI空头：迈克尔·伯里披露做空仓位后，卡特彼勒下跌近7%；他还提到做空英伟达、应用材料、SOXX和特斯拉。• 加密/券商：罗宾汉在欧洲扩大永续期货业务，并推出稳定币借贷和区块链产品。

沃什称通胀风险缓和，收益率回落

沃什未就7月给出指引但鹰派色彩减弱，利率波动随之缓和；公司消息大多为个股因素。• 宏观/利率：沃什表示，过去四周通胀风险已有所下降，劳动力需求稳健；2年期收益率在触及4.195%后降至约4.14%。ISM制造业指数为53.3，低于53.9的预期；支付价格指数下降9.1点至73。• 联邦快递：公司确认以14亿美元将FedEx Supply Chain出售给达飞集团，相关空运和海运协议将分阶段推进至2028年。• 能源：EIA原油库存减少380万桶，为连续第10周下降，但特朗普允许伊朗谈判延续至8月18日之后，油价回落。• 私募信贷：PIMCO警告称，随着Apollo、Ares、贝莱德和黑石面临较高的赎回请求，市场对估值的信心正在减弱。• 汽车/啤酒：特斯拉交付量预估显示增长3%至396,466辆；星座品牌盘前上涨约2%，因夏初啤酒需求出现复苏迹象。

ADP就业人数不及预期，谷歌在Klarna反垄断案败诉

沃什上午9点讲话前，盘前风险偏防御，但个股消息带来明确异动。• 宏观/利率：ADP称6月私营部门就业人数增加9.8万，低于11万至12万的预期，也低于此前的12.2万；期货下滑，美债收益率上升。• 谷歌/Klarna：瑞典法院命令谷歌向Klarna旗下PriceRunner支付15亿至20亿美元反垄断损害赔偿，远低于其寻求的约80亿美元；谷歌可以上诉。• 食品零售并购：克罗格同意以16.5亿美元收购私有公司Giant Eagle，交易包括现金和承担的债务，并将增加近200家超市。• AI电力：National Grid将投资17.5亿美元收购Joulent 35%股权；后者与雪佛龙在得州的燃气发电项目将从2028年起为微软数据中心供电。• 软件：古根海姆将赛富时、ServiceNow和Check Point评级上调至买入，称市场对AI的担忧过度，三家公司盘前上涨。

MGX筹集490亿美元AI基金，FedEx接近出售物流部门

AI基础设施资本和投资组合重塑主导市场叙事，多项公司层面的监管和交易进展可能牵动盘前关注。• AI资本：阿布扎比MGX为一只AI基金筹集490亿美元，高于450亿美元目标；此前其已支持OpenAI、xAI以及与贝莱德和微软合作的项目。• FedEx/物流：英国《金融时报》报道，CMA CGM正就以14亿美元现金收购FedEx Supply Chain进行深入谈判；谈判仍可能破裂。• 数据中心：Vertiv在马来西亚开设其首家东南亚工厂，生产电力和冷却系统，计划于2027年全面运营。• 医疗保健：FDA在一次生产场地检查后再次拒绝Galderma的Botox竞争产品，缓解了艾伯维近期的竞争压力。• 光伏/政策：路透称FCC正起草一项潜在的美国逆变器进口禁令后，阳光电源在深圳一度下跌20%。

Getty拟终止合并，Shutterstock暴跌

盘后消息对并购套利、加密货币和外汇偏风险负面，而AI相关亚洲数据仍强劲。• 图像/M&A：Shutterstock下跌约30%，此前Getty表示，除非7月6日前情况发生变化，否则将终止双方合并；该公司拒绝英国方面要求出售Shutterstock编辑业务的要求。• AI/政策：在Anthropic承诺应对安全风险后，美国商务部取消了对Anthropic Fable 5和Mythos 5模型的外国访问限制。• 亚洲/芯片：受AI数据中心相关半导体需求带动，韩国6月出口激增70.9%，创1978年以来最快增速。• 外汇/加密货币：日元跌至162.77兑1美元，创40年新低；受利率和Strategy相关担忧影响，比特币跌至57,742美元。

中国业务疲软盖过关税提振的盈利，耐克下跌

季度末风险基调仍具建设性，但盘后财报和资产负债表压力推动了最清晰的个股走势。• 耐克：股价盘后下跌约9%。营收下滑1%至109.7亿美元，中国销售额下跌12%，9.86亿美元关税退款抬高了10.7亿美元利润。• 媒体/电信：EchoStar旗下Dish DBS在AT&T频谱出售延迟后，提交预先安排的第11章破产保护申请，获88%债权人支持；约20亿美元有担保债券于周二到期。• 金属/并购：美国铝业同意收购South32铝资产，企业价值最高56亿美元，包括31亿美元现金和10亿美元美国铝业股票。• 市场：标普500上涨0.8%，纳斯达克上涨1.5%，季度涨幅分别达到14.9%和21.4%；SOX本季度上涨88%。• 航天：NASA授予新的月球着陆器合同：Astrobotic约2.98亿美元，Firefly为1.44亿美元，Intuitive Machines为1.48亿美元。

最高法院维持出生公民权，职位空缺超预期

美股维持在季末高点附近，强劲劳动力数据以及法院/监管头条推动宏观与个股走势分化。• 宏观/数据：5月职位空缺升至759万个，高于730万个的共识预期；消费者信心小幅升至91.2，但低于预期；“难找”工作指标触及5年半高点。• 最高法院：最高法院以6比3推翻特朗普的出生公民权行政令，并同意审理苹果就与Epic App Store费用相关的藐视法庭裁定提出的上诉。• 烟草/医疗保健：菲利普莫里斯表示，FDA授权20款Zyn袋装产品以危害低于香烟的定位进行营销，这是尼古丁袋装产品首次获得此类认定。• 汽车/工业：福特因变速箱缺陷召回741,195辆汽车；空气产品公司上涨10%，因投资者欢迎其取消项目。

英国考虑干预Paramount-Warner交易，Concentrix暴跌

美国股指期货变化不大；除AI半导体外，个股消息偏负面，交易风险、AI颠覆担忧和项目减记推动了最剧烈的波动。• 媒体/M&A：英国表示，出于媒体多元化考虑，倾向于干预Paramount Skydance以1100亿美元收购华纳兄弟探索的交易，使监管审查成为焦点。• AI服务：Concentrix将2026财年收入展望中值下调约1.3亿美元后，盘前下跌25%；由于市场担心AI正在侵蚀外包需求，Teleperformance一度下跌16%。• 工业/能源：Air Products取消了路易斯安那州清洁能源综合体和亚利桑那州液氢设施，预计将在财年第三季度计入最高29亿美元的税前费用。• 加密/支付：Visa、Stripe、BNY、贝莱德、Alphabet和Coinbase支持Open USD；这是一项拟议中的美元稳定币计划，储备收益将由参与方共享。

台湾扩大AI服务器走私调查，超微电脑下跌

早盘消息面喜忧参半：出口管制风险打击AI硬件，海湾物流缓和拖累大宗商品，欧洲则采取行动保护钢企。• AI硬件：台湾扩大对超微电脑AI服务器涉嫌转运至中国的调查，传唤6人并搜查Chief Telecom和Albatron；SMCI下跌8%，Albatron下跌10%，Chief Telecom下跌1.5%。• 能源/大宗商品：Kpler统计，周一约有24艘大宗商品船只通过霍尔木兹海峡，为袭击以来首次增加。亚洲炼厂向美国报价出售中东原油；铝价6月下跌15.4%，创2008年以来最差单月表现。• 欧洲/钢铁：欧盟将从7月1日起把免关税钢铁配额削减47%至1830万吨，并对超配额部分征收50%关税，支撑本土钢企。• 航运：马士基将2026年基础Ebitda指引从45亿-70亿美元上调至80亿-100亿美元，并将EBIT指引上调至20亿-40亿美元，理由是需求和现货运价上升。

日元跌至40年低点，中国工厂活动扩张

亚洲消息增添了宏观交叉影响：日本干预风险上升，中国数据边际改善，能源风险显示出重新定价迹象。• 外汇/日本：日元跌破162日元兑1美元，创1986年以来最弱；财务大臣片山皋月表示，当局准备在必要时采取行动。• 中国/宏观：官方制造业PMI从50.0升至6月的50.3，高于50.1的共识预期；出口订单重回扩张区间。• 石油/能源：WTI下跌0.8%至70.19美元。摩根士丹利将其2026年第三季度即期布伦特预测下调15美元至75美元，理由是霍尔木兹流量恢复更快。• 亚马逊/印度：亚马逊承诺再向印度投资130亿美元，使2010-2030年计划投资超过880亿美元，其中大部分新增支出瞄准AWS。• 必需消费品/反垄断：Cal-Maine和其他鸡蛋生产商同意支付330万美元，并捐赠5000万枚鸡蛋，以了结价格协调指控。

伊朗寻求霍尔木兹通行管控，油价守住涨幅

美股收盘显著走高，但尾盘消息流使海湾航运、AI基础设施和个股生物科技风险仍受关注。• 油价/地缘政治：伊朗称希望阿曼协助监管霍尔木兹海峡通行，并可能单独行动；布伦特原油收涨1.6%，报73.15美元，德黑兰同时表示专家将前往多哈，但不会与美国直接会面。• 市场/科技：道指首次收于52000点上方；纳斯达克上涨2.1%，Alphabet在其道指首秀中上涨4.8%，Tesla大涨8.5%。• 数据中心：Digital Realty同意以现金加股票方式，斥资35亿美元收购Blackstone在弗吉尼亚州三座数据中心的股权。• 医疗保健：《新英格兰医学杂志》在FDA指控数据被篡改后，撤回了Tavneos主要试验论文；安进的该药去年产生4.59亿美元收入。

最高法院保护Fed理事，台湾突查超微电脑办公室

股市上涨，纳斯达克涨近2%；法院裁决降低了眼前的Fed独立性风险，但更广泛的监管不确定性仍在。• Fed/监管机构：最高法院以5比4的裁决阻止特朗普立即解雇Fed理事Lisa Cook，但另案允许多数独立机构进行任意解职；美债收益率变化不大。• 半导体/管制：台湾当局突查超微电脑台湾办公室，调查其涉嫌通过服务器将英伟达芯片走私至中国；相关办公室也遭搜查。• 有线电视/信贷：Charter 2033年到期债券最多上涨4.125美分，五年期CDS创纪录收窄66bp，交易员押注康卡斯特拆分可能促成一笔宽带交易。• 加密货币/Strategy：Strategy宣布最多20亿美元普通股/优先股回购及潜在比特币出售后，股价上涨约7.5%。• 航运：马士基上调2026年指引，称集装箱需求增强，全球运量增长约4%。

Comcast因NBCUniversal-Sky分拆计划跳涨

开盘风险偏好走强，受Comcast重组和科技股买盘恢复带动；尽管外交安排在计划中，霍尔木兹航运风险仍未化解。• Comcast：Comcast盘前上涨约25%，此前宣布将在一年内免税分拆NBCUniversal和Sky；股东将同时持有两家公司。• 太空/M&A：Rocket Lab同意以每股54美元收购Iridium，对这家卫星运营商的企业价值估值约80亿美元，以整合发射、制造和一个66颗卫星的网络。• 海湾/石油：Kpler称，霍尔木兹海峡通行量从周六的38艘降至周日的22艘；特朗普称美伊谈判将于周二在多哈恢复，但伊朗称尚未确认会议或地点。布伦特维持在73美元附近。• 电信：Verizon表示，BT国际合资企业将导致第二季度亏损7亿至8亿美元。• 加密/银行：纽约梅隆银行将在7月下旬前为机构客户新增Circle的USDC铸造、销毁、转账和托管能力。

三星与SK海力士详述AI支出，韩国股市反弹

AI硬件支出支撑风险偏好；半导体以外，企业行动主导个股新闻，加密货币资金流转弱。• 韩国/半导体：三星与SK海力士详述了政府支持的计划：彭博援引消息称，四座晶圆厂总投资达800万亿韩元（5180亿美元），而FT称合计扩产规模为911万亿韩元（5900亿美元）。Kospi抹去3.4%的跌幅。• 电信：BT与Verizon同意组建一家50:50的国际连接合资企业，服务约180个国家的3000多名客户；Verizon将向BT支付6.25亿美元的均衡费用。• 消费：British American Tobacco将在年底前裁员5500人，并外包3500个岗位，目标是到2028年实现每年6亿英镑的节省。• 加密货币：美国比特币ETF本月净流出将创纪录，超过41亿美元，其中IBIT占30亿美元。

美国称伊朗同意停止霍尔木兹袭击，油市风险缓和

降级消息抑制了海湾风险溢价，而新的AI周期和杠杆数据使市场继续关注拥挤的科技敞口。• 石油/地缘政治：一名美国官员告诉FT，华盛顿和德黑兰将停止行动，停止在霍尔木兹海峡的相互攻击，并允许船只自由通行；伊朗尚未确认这一暂停。• 科技/半导体：《韩国经济日报》报道称，三星和SK可能宣布未来10年最高达2000万亿韩元（约1.3万亿美元）的投资，包括在光州附近新建半导体晶圆厂。• 杠杆/风险：WSJ称，美国保证金债务5月同比上升54%至创纪录的1.4万亿美元，杠杆ETF资产几乎翻倍至2200亿美元，增加了科技、半导体、特斯拉和英伟达的下行风险。• 医疗保健/法律：美国司法部结束了对雅培Sturgis婴儿配方奶粉工厂的刑事调查，并选择就与联邦营养项目销售相关的问题达成民事解决。