2026-06-12

美伊临时协议概率上升，油价下跌

尽管新一轮无人机袭击发生，海湾外交仍取得进展，风险基调偏谨慎建设性；同时，AI出口管制和消费信贷压力给特定板块带来压力。• 海湾/石油：美国中央司令部表示，已击落多架瞄准霍尔木兹附近商船的伊朗无人机。一名美国官员称，达成临时协议的概率为80%-85%；原油相关股票显示将走低。• AI管制：在美国商务部禁止外国使用后，Anthropic暂停了Mythos 5和Fable 5的访问；该公司表示，该命令实际上即便在美国也阻止发布。• 中国/ADR：北京谴责美国新的“军事公司”标签，并敦促撤销，警告这些认定威胁供应链和中国企业权利。• 消费信贷：华尔街日报报道称，第一季度超过13%的信用卡余额逾期90天以上，接近金融危机后高位，不过核销仍可控。• SpaceX/银行：高盛和摩根士丹利牵头IPO，银行预计将收取约5亿美元费用。

派拉蒙-华纳交易获美国司法部放行，OpenAI面临州级调查

监管消息主导尾盘走势，媒体并购获得提振，而AI和交易所市场结构面临新的审查。• 媒体并购：美国司法部在为期八个月的审查后批准了派拉蒙收购华纳兄弟探索。报道对交易价值说法不一，分别引用1110亿美元和810亿美元；加州仍在调查。• AI监管：WSJ和彭博称，由多州总检察长组成的联盟就广告、用户参与、数据处理、未成年人、老年人以及模型行为向OpenAI发出传票。OpenAI表示将配合。• 交易所/石油：彭博称，CFTC正考虑因地缘政治压力期间的波动性担忧，阻止CME拟推出的7×24小时石油合约；CME拒绝置评。• 海湾/石油：彭博详述了一项拟议中的美伊分步协议，该协议将在给予经济奖励之前先重新开放霍尔木兹海峡，但伊朗尚未作出最终决定。• SpaceX外溢影响：随着SpaceX上市首秀挤压较小型太空股，Rocket Lab下跌10.8%，Planet Labs下跌8.7%。

SpaceX收涨19%，Roku出售谈判推高股价

尾盘交易令风险基调保持建设性，SpaceX首秀收盘低于高位，同时新的并购和宏观持仓题材浮现。• SpaceX/IPO：SpaceX收于161.11美元，较135美元发行价上涨19.3%，盘中一度触及176.52美元；市值收于约2.1万亿美元。• 散户/资金流：彭博称，截至2:25成交额已达644亿美元，约为美光的两倍；Apex看到约6亿美元散户买入，是典型科技IPO的10倍。• 并购/媒体：彭博称Roku正进行出售谈判，包括可能与一家媒体公司合并；尚未作出最终决定，股价上涨12%至134.54美元。• 美元/石油：CFTC数据显示，投机性美元多头达278亿美元，为2025年2月以来最高；随着霍尔木兹海峡隐蔽油轮流量上升，布伦特交投于87美元附近。• 汽车：Jeep因起火风险召回约100万辆2021-2025款Wrangler/Gladiator，并告知车主停在户外；NHTSA提到51起火灾和1人受伤。

SpaceX首秀大涨，埃克森研究收购伍德赛德

尽管股票供给庞大，风险偏好仍保持稳定：SpaceX验证了IPO需求，海湾相关头条不再一边倒，LNG并购传闻浮现。• SpaceX/科技：SpaceX开盘报150美元，较135美元IPO价格高出11%，随后触及172美元，涨27%；约一小时内成交2.77亿股，期权周二开始交易。• 零售/券商：截至12:03，富达显示买单超过40万笔，卖单约2万笔；在Downdetector约5000起故障报告后，Robinhood报告出现延迟。• 能源/海湾：Wright表示，约700万桶/日的霍尔木兹运输量正在流动，约为受阻运量的一半；布伦特原油回升至约89.44美元，仍跌1%。• 并购/能源：彭博称，埃克森正在内部研究包括伍德赛德在内的目标；伍德赛德ADR一度上涨14%，但尚不确定会提出要约。• 宏观/信贷：密歇根消费者信心指数升至48.9，预期为46；贝莱德私募信贷赎回请求升至13.3%，赎回上限为5%。

IPO需求超过3500亿美元，SpaceX指示价跳涨

SpaceX主导盘面，但大盘开盘不那么亢奋，能源物流、私人信贷流动性和食品投入品风险仍是焦点。• SpaceX/IPO：彭博称，这宗750亿美元IPO吸引了超过3500亿美元需求，其中个人投资者需求超过1000亿美元；股票指示价接近175美元，较135美元发行价高约30%。• 市场/石油：标普500指数几乎持平，纳斯达克指数下跌0.6%；Burgum称，美军夜间护送油轮通过霍尔木兹，已有逾200艘船和1亿桶原油完成通行。• 信贷/管理公司：贝莱德旗下HPS Corporate Lending Fund满足了第二季度16亿美元赎回请求中的约6.2亿美元，处于其5%季度流动性闸门之内。• 化肥/食品：Fertiglobe首席执行官称，区域尿素出口中约30%未运出海湾，增加了谷物价格和化肥股的风险。

美伊协议报道令布伦特下跌，美股期货上涨

美股期货延续缓和情绪带来的买盘；有关美伊可能达成协议的报道更强，推动油价和欧洲收益率下跌，但Fed与通胀组合仍不太友好。• 海湾/石油：彭博称，美国和伊朗接近达成重开霍尔木兹的协议，日内瓦被考虑作为可能在周日签署协议的地点；伊朗外交部仍表示尚未达成结论。布伦特下跌2.2%至88.39美元，WTI下跌2%至85.91美元，同时纳斯达克期货上涨1%。• Fed/通胀：彭博调查的经济学家目前预计，沃什领导下的Fed将在2027年6月和12月首次降息；四分之三的受访者预计FOMC将修改或放弃其宽松倾向措辞。• 塑料/消费：美国树脂和材料价格上月上涨14%；供应商指出聚乙烯投入成本上涨超过40%，对LOW、WHR、CAVA和COST构成压力。• 公司：Sleep Number根据第11章申请破产保护，并同意在法院监督下出售给Sleep Country Canada。

影子交易指向2.4万亿美元估值，SpaceX意向价跳升

亚洲风险偏好保持稳固，但能源供应、芯片杠杆和英国增长出现新的压力；SpaceX需求在上市前仍是最受关注的个股焦点。• SpaceX/IPO：IG衍生品显示估值为2.4万亿美元，较IPO估值高出逾35%；日本投资者认购了22亿美元股票。• 能源/亚洲：亚洲开发银行称亚洲正处于最糟糕的能源危机，15个国家寻求40亿美元紧急贷款；印度将柴油销售限制期设为90天。• 半导体/杠杆：银行收紧对SK海力士、三星和台积电的融资，并限制掉期规模；利率目前为SOFR上方300bp至11%。• 宏观/英国：英国4月GDP下降0.1%，为8月以来首次萎缩，其中服务业下降0.2%。• 上市/英国：Flutter在将主要上市地转至纽约后，计划从伦敦退市。

韩国股市大涨，AI价格战施压模型厂商

风险偏好延续至亚洲，不过德黑兰仍未确认特朗普的协议说法；公司消息转向财报、中国券商执法和AI定价。• 亚洲/石油：Kospi一度大涨8%，触发程序化买入暂停，同时日本期货指向走高。特朗普发表协议评论后，WTI下跌2%至85.94美元，但法尔斯通讯社称伊朗尚未批准文本。• 软件：Adobe公布营收66.2亿美元，高于预期的64.5亿美元，并将全年指引上调至265亿-266亿美元；CFO Dan Durn离职后，股价盘后仍下跌。• 中国/券商：富途因涉嫌无牌提供内地交易服务被罚18.5亿元人民币，约合2.73亿美元；股价下跌超过25%。• 住房：Lennar在营收不及预期后，将2026年交付目标从约85,000套下调至82,000-83,000套住房。• AI/模型：华尔街日报报道称，AI路由工具正将模型成本最高削减95%，提振更便宜的中国和开源替代方案。

特朗普取消对伊朗的打击，股市大涨

特朗普取消原定周四晚的打击后，风险资产上涨，不过霍尔木兹封锁仍将维持，直到任何协议最终敲定。• 市场/石油：标普500指数上涨1.8%，纳斯达克指数上涨2.5%，道指上涨1.9%；布伦特下跌2.9%至90.38美元，10年期美债收益率降至4.463%。• 半导体/AI：费城半导体指数大涨7.9%，创2025年4月以来最佳单日表现；AMAT上涨11%，LRCX上涨13%，MU上涨12%，NVDA上涨2.2%。• SpaceX/IPO：SpaceX正式以每股135美元出售5.556亿股，融资750亿美元，估值1.77万亿美元；股票将于周五以SPCX代码开始交易。• 贸易/政策：一家上诉法院允许特朗普在诉讼推进期间继续征收10%的全球关税；如果该关税被判无效，仍可能连同利息一起退款。• 软件：Adobe表示CFO Dan Durn将于周一离职，在CEO搜寻仍在继续之际，加剧了其领导层过渡压力。

生产者价格跳升，特朗普威胁夺取伊朗石油枢纽

尽管批发通胀高于预期且海湾局势再度升级，美股仍守住温和涨幅；IPO和AI融资日程继续从传统科技股分流关注。• 宏观/利率：5月PPI环比上涨1.1%、同比上涨6.5%，高于0.7%的市场共识；首次申领失业救济人数升至22.9万人。• 海湾/石油：特朗普称美国今晚将“非常猛烈”打击伊朗，并威胁夺取Kharg Island；油价短暂上涨，随后在阿联酋-伊朗会谈传出后回落。• ECB/利率：欧洲央行将存款利率上调至2.25%，为2023年以来首次加息；官员们最早可能在7月考虑再次加息。• SpaceX/IPO：散户订单超过700亿美元，加密货币永续合约暗示估值约2.2万亿美元，而IPO估值约为1.8万亿美元。• AI/信用：CoreWeave正寻求发行35.5亿美元的美元和欧元垃圾债；甲骨文债券上涨，尽管其股价下跌。

美股期货反弹，油轮死亡事件加剧海湾紧张

美股期货指向反弹，尽管海湾风险扩大且AI资本开支担忧仍在；大宗商品走势分化，油价下跌，黄金承压。• 市场/大宗商品：标普500期货上涨0.8%，纳斯达克100期货上涨1.3%；油价下跌约1%，黄金触及4,022美元，为六个月低点。• 海湾/航运：印度称，美国对悬挂帕劳旗的油轮Settebello发动打击后，三名印度公民死亡；美国中央司令部称该船无视警告，且未提及死亡事件。• 能源/安全：日本预计7月所有原油进口都将避开霍尔木兹海峡，以更多美国及其他供应替代此前承运其90%以上石油的航线。• AI/资本开支：Oracle盘前一度下跌12%，此前该公司表示2027财年资本开支现金支出应约为700亿美元；内存价格估计使整体通胀增加0.4个百分点。• 太空/IPO：SpaceX计划定价135美元，寻求1.78万亿美元估值；据报道订单至少为供应量的三倍。

Coupang因创纪录罚款下跌，科威特重开领空

隔夜消息从海湾扰动扩展至亚洲科技监管和AI基础设施；油价获得支撑，但最新航空扰动被证明只是暂时性的。• 海湾/石油：科威特以伊朗袭击为由，暂时关闭领空并改道航班，随后重新开放领空。WTI上涨1.3%至91.21美元，布伦特上涨1.2%至94.20美元。• 数据/网络安全：韩国因2023年一起影响约3760万人的数据泄露事件，对Coupang罚款约4.1亿美元，为该国对单家公司开出的最大罚单；Coupang可能上诉。• 中国/电商：北京批评618促销并约谈主要平台后，阿里巴巴和京东在香港一度下跌约6%；阿里巴巴还更换了钉钉负责人。• AI/电力：KKR正牵头与Vistra、英伟达和科威特主权基金成立规模100亿美元的Helix数据中心合资企业，由前AWS负责人Adam Selipsky领导。• 航空公司：Wizz Air表示，伊朗冲突令盈利减少5000万欧元，并未给出业绩指引。