2026-07-07

美国连续第二天打击伊朗，油价上涨

盘后风险仍集中在石油和利率，此前美国中央司令部确认又一轮对伊朗打击；新的信用和发行事项也给个股带来压力。• 伊朗/石油：美国中央司令部称，美军连续第二天打击伊朗，以降低对霍尔木兹航行的威胁；布伦特盘后上涨6.6%至79.06美元，WTI在亚洲时段交投于75美元上方。• 伊朗/谈判：特朗普警告称，如果伊朗袭击更多船只，打击将“严重得多”；随后他表示伊朗已致电寻求达成协议，同时质疑德黑兰是否会遵守协议。• 半导体/IPO：彭博称，SK海力士拟发行的美国ADR获得超过七倍超额认购，可能筹资约245亿美元，预发行Nasdaq交易定于周五进行。• 信用/汽车：标普将哈雷戴维森下调至垃圾级，理由是低成本摩托车和重组带来利润率压力。• 媒体/并购：《华尔街日报》指出，派拉蒙-华纳杠杆接近800亿美元，约为Ebitda的6.5倍；MoffettNathanson称其“令人震惊”。

Fed纪要提示加息风险，油价收盘大幅上涨

鹰派Fed纪要强化了油价-通胀交易，不过纳斯达克在收盘前收复失地。公司消息整体喜忧参半，AI基础设施支出仍在扩大，消费者和航空数据偏软。• Fed/利率：纪要显示，少数官员认为6月存在加息理由，18名官员中有9名预计2026年至少加息一次；仅1名官员预计会降息。Fed将利率维持在3.5%-3.75%，并删除了带有宽松倾向的措辞。• 市场/油价：布伦特一度升至80.59美元，最终收涨5.2%，报78.02美元；WTI收涨4.4%。道指下跌577点，标普500下跌0.3%，纳斯达克收盘小幅上涨。• 航空/消费者：随着燃油风险回归，美国航空下跌6%，捷蓝航空和联合航空均下跌至少4%，达美航空跌逾3%。5月消费者信贷意外减少1.82亿美元，市场预期为增加175亿美元。• AI/消费：Meta计划在阿尔伯塔建设一座约100亿美元、1吉瓦的数据中心；Levi将全年收入增长预期上调至7%-7.5%，并提高股息。

特朗普威胁再次打击伊朗并接管哈尔克岛，油价飙升

地缘政治风险再次加剧，油价和利率压力拖累美股低开，同时国防和信贷供给消息为个股增添线索。• 伊朗/石油：特朗普表示，美国今晚可能会再次“猛烈”打击伊朗，可能接管哈尔克岛，并可能恢复仅针对伊朗的封锁。布伦特一度上涨近7%，随后在79.50美元附近交易；标普500指数开盘下跌0.6%。• 乌克兰/国防：特朗普表示，美国将授权乌克兰生产爱国者拦截弹；《华尔街日报》称，他支持乌克兰对俄罗斯境内发动远程打击。• 燃料/俄罗斯：在乌克兰无人机袭击炼油厂后，俄罗斯禁止柴油出口；彭博称，俄罗斯去年供应了全球约11%的柴油。• 信用/大型科技：亚马逊250亿美元债券发行获得的订单仅为交易规模的1.6倍，加剧了市场对2026年1820亿美元AI相关科技债发行的担忧。

油价飙升后，加息押注升温

与油价相关的通胀风险在利率市场进一步加深，同时公司消息推动半导体、住宅建筑商和欧洲银行出现交易驱动的波动。• 利率/石油：衍生品目前已完全计入英国央行将在年底前加息，Fed和欧洲央行的加息预期分别提前至10月和9月；《华尔街日报》称，Fed本月加息的隐含概率从27%升至约36%。• 霍尔木兹/航运：Kpler称，霍尔木兹海峡通行量维持在接近上周的节奏，周一有36次穿越、周二有41次，尽管国际海事组织敦促运营商避开该海峡，印度也为至少九艘满载油轮寻求安全通行。• 半导体/苹果：苹果承诺未来五年斥资超过300亿美元购买美国制造的博通芯片，其中包括支持Fort Collins一处设施进行15亿美元升级。• 住宅建筑商：Dream Finders将对Beazer的报价提高至每股32美元，约合8.75亿美元；Beazer盘前上涨12%。• 西班牙/银行：特朗普威胁削减与西班牙的贸易后，桑坦德银行和BBVA下跌。

特朗普称伊朗停火已结束，油价上涨

特朗普宣布伊朗停火已结束后，地缘政治风险重新加速，并带来明确的跨资产通胀冲击，同时出现多起公司层面的监管和并购进展。• 伊朗/市场：特朗普称伊朗停火已结束后，布伦特上涨5.3%至约78美元，标普500期货下跌0.8%，10年期美债收益率升至接近4.57%；但他仍表示谈判代表可以继续磋商。• 利率/外汇：德国10年期国债收益率升破3%，随着油价上涨重新引发通胀担忧，欧元对冲变得更加偏空。• Apple/欧盟：Apple在欧盟普通法院挑战《数字市场法案》针对App Store和iOS的守门人规则失败；该裁决可以上诉。• 银行/并购：裕信银行称，德国商业银行股东应约使其潜在持股比例升至47.6%，虽不足以取得控制权，但足以加大对德国第二大银行的压力。• 健康保险公司：KFF称，ACA保险公司寻求2027年保费上调中位数为14%。

伊朗打击巴林和科威特美方地点，油价维持买盘

地缘政治风险仍是跨资产主要驱动因素，但亚洲市场也出现了明显轮动：资金涌入中国科技股，同时撤离韩国芯片高贝塔敞口。• 海湾/伊朗：伊朗称其打击了巴林和科威特的85处美军地点，并击落一架MQ-9；科威特称防空系统正在拦截敌方导弹和无人机。德黑兰仍未声称对周二的船只袭击负责。• 能源/航运：少数油轮使用了阿曼一侧的霍尔木兹航线，而LNG运输基本停摆。彭博计算称，在美国撤销豁免后，有6300万桶伊朗石油在海上或处于闲置状态。• 中国科技：恒生中国企业指数一度上涨3.4%，创2025年5月以来最大涨幅；阿里巴巴涨逾8%，腾讯涨逾3%。• 半导体/亚洲：韩国Kospi指数一度下跌5.7%，使其较上月高点的跌幅达到约20%；三星下跌6.9%，SK海力士下跌5%。• 宏观/材料：RBNZ加息25bp至2.5%；美国DLA寻求采购至多3亿美元的碳酸锂。

美国对伊朗发动新一轮打击，油价跳涨

华盛顿从制裁施压转向直接打击伊朗后，风险偏向更防御，推高油价和美元，同时给全球收益率增加压力。• 能源/伊朗：美军中央司令部称，在霍尔木兹附近三艘商船遭袭后，美军开始对伊朗目标实施“强力打击”；德黑兰尚未声称对此负责。布伦特交投于约76.50美元，上涨逾6%。• 利率/外汇：日本10年期收益率升至2.855%，为1996年以来最高盘中水平；随着美元获得避险支撑，亚洲货币走弱。• 能源巨头：埃克森表示，油价上涨为第二季度利润增加37亿美元，炼油和化工业务另贡献33亿美元，但部分被12亿美元的中东扰动损失抵消。• 支付：Fiserv总裁Dhivya Suryadevara在晋升数周后辞职，延续了管理层动荡。• 美妆：雅诗兰黛将预期重组费用从约15.5亿美元上调至最高17.5亿美元。

美国撤销伊朗石油豁免，油价跳涨

华盛顿撤回伊朗石油豁免后，能源风险在尾盘被重新定价；科技股疲软扩大至信用市场，数只个股因融资和产品消息出现异动。• 能源/伊朗：美国财政部撤销了允许伊朗石油销售的豁免；对新交易自7月7日起生效，并设有至7月17日的宽限期。WTI一度上涨5%，突破72美元，布伦特在76美元附近交易。• 科技/信用：亚马逊至少250亿美元的债券发行压制了现有超大规模云厂商债务；交易商报价显示，亚马逊票据利差走阔7-10bp，SpaceX走阔9-13bp。• 汽车：Rivian宣布计划发行7500万股股票后，股价下跌逾18%。• AI/平台：Meta在Meta AI、Instagram和WhatsApp推出Muse Image，并计划推出广告主工具。• 博彩/M&A：Jefferies正为Carl Icahn可能以每股33美元收购Caesars的要约探询约50亿美元债务融资；报道称尚未作出最终决定。

美债收益率上升，纳指下跌

已确认的美国科技股跌势和更高收益率持续压制风险偏好，防务和支付板块则带来个股层面的独立异动。• 利率/信用：美国国债下跌，收益率上升3-4bp，10年期收益率接近4.52%；亚马逊债券发行规模上调至至少250亿美元，油价也出现反弹。• 半导体/科技：纳斯达克综合指数下跌1.2%；英特尔和西部数据下跌11%，应用材料、Marvell和美光跌约9%-10%，AMD下跌9%。• 宏观/通胀：纽约联储调查数据显示，一年期通胀预期从3.5%升至3.7%，三年期预期达到3.3%，为2022年6月以来最高。• 防务/土耳其：特朗普表示，美国将考虑向土耳其出售F-35并取消CAATSA制裁；NATO还概述了约500亿美元的防务交易。• 支付：据报道有银行对Fiserv的借记卡网络感兴趣后，Fiserv上涨6.1%至54.94美元。

路透称DeepSeek正开发AI芯片，纳指期货下跌

科技股仍是主要压力点，AI资本开支融资和新的海湾航运风险令开盘前板块轮动不均。• 半导体/AI：纳斯达克100期货下跌1.1%；路透报道称DeepSeek正在开发推理芯片后，英伟达下跌2.2%，同时美光下跌约6%，英特尔下跌4%。• 科技波动：Cboe NDX波动率指数接近27，与VIX之比达到2002年以来最高；RBC称客户正在降低AI敞口，并转向医疗保健和必需消费品。• 信用/AI资本开支：亚马逊正发行最多八档债券，包括较美国国债收益率高约145bp的40年期债券，以资助AI基础设施。• 能源/航运：一艘悬挂沙特国旗的原油油轮在霍尔木兹受损；另据消息，伊拉克已将南部三座油田恢复至满负荷产能。• 交易/工业：英国要求出售编辑业务后，Getty终止与Shutterstock的合并；波音可能从菲律宾航空获得约10架787订单。

三星获利回吐蔓延，科技期货下跌

欧洲早盘风险基调转弱：AI相关期货延续亚洲芯片股抛售，而随着海湾航运中断出现更多细节，能源风险溢价仍受追捧。• 半导体：美国科技期货下跌，AI产业链股票走弱；三星尽管利润增长19倍仍下滑，加剧了对存储交易过于拥挤的担忧。• 能源/航运：UKMTO称，卡塔尔能源的Al Rekayyat在霍尔木兹附近遭不明弹体击中；消息人士称，第二艘船可能也遭击中，巴基斯坦称另一艘卡塔尔LNG油轮已折返。• 能源巨头：壳牌预计天然气交易业绩将显著提高，石油交易表现与强劲的第一季度一致，但提示因卡塔尔供应量损失，综合天然气产量将下降。• 宏观/大宗商品：德国5月工业产出增长0.9%，预期为小幅下降；中国进行了自2023年10月以来最大规模的黄金购买。

伊朗导弹击中霍尔木兹附近船只，油价上涨

地缘政治风险回归，亚洲AI交易终于显露疲态；利率交易台也获得了更扎实的日本工资证据。• 能源/航运：一名美国官员称，伊朗伊斯兰革命卫队向霍尔木兹附近两艘商船发射导弹。据报与卡塔尔有关联的LNG运输船Al Rekayyat被击中，但无人伤亡；欧洲天然气最高上涨4.1%，布伦特和WTI上涨约0.7%。• AI半导体：尽管三星给出创纪录盈利指引，亚洲芯片股仍遭抛售；三星下跌8.4%，SK海力士下跌7.5%，韩国基准股指下跌5.9%，因投资者获利了结。• 英伟达/中国：彭博行业研究的一项调查发现，中国企业计划将国内AI加速器支出占预算的比例从30%提高至46%，这意味着随着H20获取趋紧，英伟达份额将下降。• 日本/利率：日本5月名义工资上涨3.2%，市场定价显示日本央行到12月加息的概率为82%。

三星利润超预期，Vertex收购Crinetics

盘后消息对AI存储偏建设性，但个股风险表现分化；生物科技并购抵消了EV摊薄和新的支付交易猜测。• AI存储：三星初步公布季度营业利润为89.4万亿韩元，高于84.2万亿韩元的一致预期，受AI数据中心需求推动；171万亿韩元的营收也超预期。• 生物科技并购：Vertex同意以100亿美元现金收购Crinetics，合每股85美元，溢价102%；CRNX盘后上涨逾一倍，而Vertex则承担内分泌管线风险。• EV：Rivian启动7500万股股票发行，以为与美国能源部贷款相关的股权出资提供资金；该交易可能筹资约15亿美元，RIVN盘后下跌7.4%。• 支付/零售：摩根大通、美国银行、富国银行和PNC已就收购Fiserv的借记卡网络进行初步谈判；沃尔玛下调了数千种商品的价格。

SK海力士启动280亿美元IPO，纳斯达克上涨

尽管企业新一轮裁员带来压力，科技股强势仍得以维持；航运与石油供应压力缓解，则拖累运输和能源相关交易。• 宏观/市场：6月ISM服务业指数降至54，接近预期；就业分项创2024年以来最大升幅，价格分项回落至67.7；纳斯达克上涨约1%。• 半导体/IPO：SK海力士启动纳斯达克IPO，计划融资280亿美元；Situational Awareness、Baillie Gifford和Coatue表示对最高70亿美元ADS有需求。• 航运：马士基将自伊朗战争爆发以来首次安排货物经苏伊士运河和红海运输；受运力增加担忧影响，马士基下跌近7%，赫伯罗特下跌4%。• 软件/游戏：微软Xbox计划裁员3,200人，其他部门还将裁员3,200人，并将出售或评估五家工作室。• 国防：洛克希德同意以34.5亿美元从Advent收购Ultra Maritime。

沙特创纪录下调原油价格，油价下跌

AI基础设施提振风险偏好，但油价和航运费率承压，显示供应约束正在缓解。• 石油：沙特将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格每桶下调11美元，为至少26年来最大降幅；在OPEC+供应和霍尔木兹局势正常化的压力下，布伦特交投于72美元附近。• AI基础设施：TeraWulf与Anthropic签署20年租约，将为其肯塔基AI园区提供服务，预计可带来190亿美元收入，并到2028年新增400兆瓦容量；股价盘前上涨17%。• 半导体：博通将与苹果的供应协议延长至2031年，推动AVGO盘前上涨约5%。• 并购/化工：霍尼韦尔分拆公司Solstice同意以现金加股票方式收购Element Solutions，交易价值145亿美元，溢价约15%。• 加密货币：Strategy出售3,588枚比特币，筹资2.16亿美元用于支付优先股股息；股价盘前下跌约2%-3%。

SemiAnalysis报道Kyber服务器延迟，Nvidia供应商下跌

AI硬件风险主导早盘交易，同时交易流仍活跃、欧洲数据改善；能源基础设施风险也再度浮现。• AI硬件：SemiAnalysis称，因PCB受挫，Nvidia的Kyber NVL144机架系统将延迟超过12个月至2028年；Nvidia未予置评，亚洲PCB供应商下跌。• 芯片/合规：新加坡在一起与可能转移Nvidia芯片有关的AI服务器欺诈案中追加洗钱指控；检方称涉案方向Dell、Super Micro和Asustek虚报最终用户信息，这些公司均未受到指控。• 并购：Comcast旗下Sky同意以最高16亿英镑收购ITV的媒体业务，诺华同意以最高15亿美元收购Myricx；有报道称Solstice-Element正在进行合并谈判，但尚未证实。• 宏观/能源：德国5月工厂订单增长1.9%，高于预期；乌克兰无人机坠落在俄罗斯乌斯季卢加和维索茨克港口附近，使波罗的海出口风险仍受关注。