2026-05-05

因展望上调，飞塔大涨，法国推动霍尔木兹护航计划

盘后个股反应提供了最清晰的美股信号，同时欧洲提出有条件的霍尔木兹安全计划，私人信贷估值进一步恶化。• 软件：飞塔上调2026年收入展望至77亿至79亿美元，高于76亿美元的一致预期，受更强劲的billings推动，股价一度上涨24%。• 消费/互联网：DoorDash给出的第二季度总订单价值指引为324亿至334亿美元，股价上涨12%；惠而浦将EPS指引下调至3至3.50美元并暂停派息，股价下跌17%。• 半导体/媒体：Arm盘后下跌逾7%，尽管其预测略高于一致预期；Snap下跌，此前称中东扰动导致3月广告收入减少2000万至2500万美元。• 霍尔木兹：法国提议，如果美国解除封锁且伊朗承诺谈判，将为油轮护航；巴黎还向红海南部派出一个航母战斗群。• 信贷：Apollo MidCap的NAV下降，Blue Owl削减一只BDC的股息，银行可能面临Qualtrics债务带来的5亿美元损失。

美国使伊朗籍油轮失能，油价收窄跌幅

随着外交仍在推进但军事事件扩散，油市风险溢价午后重新累积；个股消息也给航空和支付板块增加压力，而礼来扩大了其在减肥药领域的领先优势。• 油市/地缘政治：CENTCOM称，一架F/A-18在伊朗籍油轮Hasna试图违反美国封锁后使其方向舵失灵；布伦特从98美元下方反弹至约101.22美元，但仍下跌7.9%。• 伊朗外交：特朗普称伊朗已同意不拥有核武器，并表示进行了“良好会谈”，但Tasnim称美国提案包含“不可接受的条款”。• 中东风险：以色列打击贝鲁特南郊，目标是一名真主党Radwan指挥官；这是4月17日停火以来对黎巴嫩首都的首次袭击。• 航空/支付：美国航空公司3月燃油账单上涨56%；英国对PayPal、Visa和Mastercard展开反垄断调查。• 制药：礼来Mounjaro季度销售额达87亿美元，超过默沙东Keytruda的79亿美元。

油价下跌，伊朗警告船只未经许可不得穿越霍尔木兹

市场继续倾向于押注局势降温，不过德黑兰最新海事警告削弱了信心，美国数据仍保持稳健。• 霍尔木兹/市场：布伦特原油一度下跌多达11%后，跌幅约为6%；标普500指数开盘上涨0.6%-0.7%，10年期美债收益率降至4.36%。• 霍尔木兹/航运：WSJ报道称，伊朗革命卫队通过无线电警告，未经许可或未按指定航线通行的船只“将成为打击目标”；伊朗称约有1,500艘船只正在等待。• 宏观/利率：ADP称4月私营部门就业增加10.9万人，低于12万人的预期，但为2025年初以来最强；Fed的Musalem称通胀风险正在上升。• 交易/财报：英伟达购买5亿美元股权权利后，康宁大涨12%；CVS、迪士尼和优步的业绩或指引均高于共识预期。

Axios报道称美伊备忘录接近达成，油价大跌

据报道外交取得突破，风险偏好增强，但航运和消费者能源压力仍削弱了明确去升级的判断。• 油价/地缘政治：Axios称美国和伊朗接近达成一份一页纸谅解备忘录以结束战争后，布伦特一度下跌8%-12%，被提及的价位接近101-102美元；尚未达成协议，华盛顿预计伊朗将在48小时内作出回应。• 外汇/利率：彭博美元即期指数一度下跌0.8%，至开战以来最低水平；随着英国央行加息押注降温，10年期英国国债收益率跌破5%。• 霍尔木兹/航运：达飞海运表示，San Antonio在霍尔木兹遭到袭击，船员受伤；船东称交通量仍接近于零，美国海军部队周二击退了威胁。• 能源/消费者：AAA称美国汽油价格为每加仑4.536美元，为2022年7月以来最高，较一年前水平高出逾40%。

伊朗审查美国提案，油价下跌

亚洲时段风险偏好改善，油价延续回落，不过外交层面仍传递出相互矛盾的信号。• 油价/地缘政治：伊朗表示正在审查一项美国提案后，布伦特原油交投于108美元附近，WTI交投于100.58美元附近；特朗普还警告称，如果德黑兰拒绝达成协议，轰炸将以更高强度恢复。• 市场/亚洲：标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100指数期货上涨0.5%，Stoxx 600期货上涨0.7%，韩国Kospi指数跳涨6%。• 中国/宏观：RatingDog中国服务业PMI意外升至52.6，高于预期的52，与官方服务业收缩相矛盾。• 外汇/利率：在日本近期干预后，日元一度上涨1.8%，至155.04日元兑1美元。• 加密货币：Strategy暗示，如果具有增厚效应，可能出售Bitcoin，软化了此前不出售的表态。

AMD因乐观AI预测上涨，货船在霍尔木兹附近遇袭

盘后消息主要由AI硬件财报、再度升温的霍尔木兹事件风险，以及信用敏感型投资工具的新一轮压力主导。• AI芯片：AMD上涨，此前公司指引第二季度销售额为112亿美元，高于105亿美元的预期，数据中心收入增长57%；Super Micro给出的利润指引也高于一致预期。• 霍尔木兹/航运：UKMTO表示，一艘货船在霍尔木兹海峡遭不明弹体击中；Crowley确认CS Anthem是在美国支持下安全通过的船只之一。• 利率/宏观：掉期市场目前定价显示，由Warsh领导的Fed到明年4月加息的概率超过50%，美国30年期国债收益率接近5%。• 私募信贷：Sixth Street Specialty Lending削减股息，Oaktree Specialty Lending下调软件贷款估值，并提示其AI敞口为26%。• 电动车：Lucid下跌，此前营收不及预期，季度交付量降至3,093辆。

卢比奥称霍尔木兹护航属防御性，伊朗宣称过境管辖权

地缘政治风险仍集中在霍尔木兹，但美股盘面更大的驱动来自AI基础设施需求和公司特定指引，航空股也在重新定价Spirit退出的影响。• 霍尔木兹/政策：卢比奥称Project Freedom属于防御性行动，除非遭到攻击否则不会开火，目标是解救来自87个国家的近2.3万名平民；他表示伊朗贸易已暂停90%，收入每天最多损失5亿美元。• 霍尔木兹/控制权：伊朗官媒称，德黑兰成立了波斯湾海峡管理局，要求霍尔木兹通行事先获得授权；美国正支持一份联合国草案，可能授权制裁或军事行动，不过俄罗斯或中国可能否决。• AI/基础设施：OpenAI预计2026年算力支出将达500亿美元；CoreWeave在获得逾150亿美元订单后，收紧了一笔31亿美元GPU贷款的定价，Sterling Infrastructure受数据中心需求推动一度上涨51%。• 航空：Frontier上涨逾9%，此前该公司表示Spirit倒闭应会使每座位收入提升3%-5%，可能更多。• 科技/监管：苹果计划允许用户在iOS 27中选择第三方AI模型，同时爱尔兰对Meta信息流启动DSA调查。

伊朗对阿联酋发动新一轮袭击，霍尔木兹风险上升

霍尔木兹周边地缘政治风险再度加速升温，而美国数据对风险资产而言足够平稳，AI继续重塑企业指引和合作关系。• 霍尔木兹/中东：阿联酋称，其防空系统正在拦截新一波伊朗导弹和无人机；五角大楼还表示，伊朗在停火期间在霍尔木兹额外布设水雷，限制了通行能力。• 宏观/住房：3月JOLTS职位空缺基本持平，为687万，预期为685万；新屋销售上涨7.4%，年化为68.2万套，高于预期。• 监管/市场：SEC提议允许上市公司改为半年度而非季度报告，姆努钦称这种透明度取舍是一个“非常好的想法”。• AI/软件：Anthropic的CEO警告称，一些SaaS既有企业可能破产；黑石和KKR正与Alphabet洽谈，让其投资组合公司使用Google AI工具。• 个股：PayPal因削减成本计划下跌8%；Wynn可能因战争扰动推迟其阿联酋度假村开业。

五角大楼称伊朗袭击未破坏停火，股市上涨

五角大楼将伊朗冲突维持在重启战争的门槛以下后，风险偏好改善，但航运和利率压力仍然明显。• 霍尔木兹/市场：标普500指数期货上涨0.4%，纳斯达克100指数期货上涨0.6%；赫格塞思称停火仍然有效后，WTI下跌约2%至约104美元。• 霍尔木兹/航运：Caine表示，自停火以来，伊朗已9次向商船开火、扣押两艘船，并袭击美军超过10次；他提到有1550艘船和2.25万名海员被困在海湾。• 利率/宏观：英国30年期国债收益率触及5.78%，为1998年以来最高；美国贸易逆差扩大4.4%至603亿美元，略好于预期。• 个股：Coinbase宣布裁员14%后上涨；Shopify因增长放缓指引下跌，辉瑞和KKR业绩超预期。

特朗普暂停霍尔木兹护航行动，油价下跌

随着华盛顿暗示暂停霍尔木兹护航，风险偏好改善，但航运和通胀压力在能源、航空公司和企业指引中仍然明显。• 霍尔木兹/市场：布伦特下跌4%至109.87美元，WTI下跌3.9%至102.27美元；此前特朗普表示将短期暂停Project Freedom，标普500上涨0.8%至纪录高位。• 伊朗/外交：伊朗革命卫队警告称，来自“敌对国家”的船只若未获德黑兰许可，将会被处置；外长阿巴斯·阿拉格齐正前往北京。• 工业/农业：杜邦将2026年EPS指引上调至2.35-2.40美元，盘前上涨8.4%；ADM将展望上调至4.15-4.70美元，并上涨1.6%。• 软件/支付：FIS因与Anthropic达成AI合作而上涨约5%；Palantir和PayPal尽管公布业绩和成本削减计划，股价仍下跌。

布伦特回落，霍尔木兹通行量近零

亚洲交易时段显示，尽管出现新的航运中断，跨资产压力仍有限；与此同时，芯片供应多元化和海外通胀压力增添了公司与宏观层面的看点。• 霍尔木兹/市场：布伦特下跌1.1%至113.22美元，美国原油下跌1.9%，标普500期货上涨0.1%，纳斯达克100期货上涨0.2%。• 霍尔木兹/航运：韩国称HMM Namu在阿联酋附近发生爆炸并起火，无人员伤亡；原因尚未确认，不过特朗普称伊朗击中了该船，并敦促韩国加入任务。• 霍尔木兹/通行量：彭博称，数百艘船聚集在迪拜附近，霍尔木兹日通行量接近零，而战前约为135次通行。• 芯片：苹果已与Intel和Samsung就美国处理器生产进行初步谈判，尚未下单，可能降低对TSMC的依赖。• 宏观/外汇：澳大利亚将利率上调至4.35%，印尼盾和卢比触及纪录低点。

马士基在美国护航下穿越霍尔木兹，伊朗称调解谈判取得进展

盘后消息为霍尔木兹局势增添了一些降温信号，而AI资本开支和软件目标仍是活跃的个股主题。• 霍尔木兹/航运：马士基表示，其悬挂美国旗的Alliance Fairfax汽车运输船在美国军方保护下经霍尔木兹海峡驶出波斯湾；洛杉矶港的Gene Seroka表示，近7,000艘船已避开该海峡，不过亚洲—美国贸易仍未受阻。• 伊朗/外交：伊朗的阿巴斯·阿拉格齐表示，经由巴基斯坦的谈判正在取得进展，并警告美国和阿联酋不要被重新卷入战争，称“自由项目”为“僵局项目”。沙特阿拉伯呼吁克制，并支持巴基斯坦调解。• AI/芯片：英伟达的黄仁勋支持放宽AI芯片出口，但表示美国应获得领先优势，中国不应获得最新产品。• 软件/数据中心：ServiceNow将2030年订阅收入目标定为300亿美元，高于263亿美元的预期；Meta正讨论为其埃尔帕索数据中心提供约130亿美元融资。• 财报：Grab盘后上涨约2%，此前调整后Ebitda和营收超出预期。

阿联酋拦截伊朗密集袭击，布伦特收于2026年高点

收盘后，能源与通胀风险仍是市场焦点；盘后财报和一名新的GameStop持有人退出推动个股波动。• 能源/地缘政治：布伦特结算价上涨5.8%至114.44美元，创2022年6月以来最高收盘价；阿联酋称拦截了12枚弹道导弹、3枚巡航导弹和4架无人机，并有3人受伤。• 石油供应：Diamondback表示，在油价上涨后正立即向市场投放增量原油；雪佛龙的Mike Wirth表示，亚洲炼厂已经在降低开工率。• 宏观：IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示，该基金对2026年增长3.1%的“温和”情景已不再有效，全球正走向其2.5%的不利情景。• 财报：帕兰蒂尔预计2026年收入为76.5亿至76.6亿美元；Pinterest在给出高于市场共识的销售展望后大涨；派拉蒙EBITDA超出预期。• GME/eBay：迈克尔·伯里表示，他已卖出全部GameStop持股，理由是eBay收购报价需要杠杆。

美伊在霍尔木兹附近交火，油价上涨

随着霍尔木兹冲突从威胁升级为已确认交火，风险基调走弱，并在能源、运输和周期股领域增加通胀与供应链压力。• 海湾/石油：美国中央司令部称，伊朗向美国军舰和商船发射巡航导弹和无人机；美军摧毁6艘伊朗船只，并让两艘美国船旗船舶通过一条已清理航道。• 阿联酋/航运：富查伊拉称，伊朗无人机袭击导致其石油工业区起火，造成3名印度公民受伤；ADNOC称，油轮Barakah在阿曼近海遭两架伊朗无人机击中。• 利率/Fed：约翰·威廉姆斯表示，利率处于合适位置，但警告战争可能引发更广泛的供应冲击；30年期收益率升至5.03%。• 汽车/材料：华尔街日报称，海湾地区的扰动正造成铝短缺，导致部分福特卡车供应紧张。• 交易：GameStop援引TD一封非约束性函件称，其收购eBay的报价可获得约200亿美元债务融资。

阿联酋拦截伊朗导弹，亚马逊施压包裹快递股

地缘政治风险再度恶化，而亚马逊的物流推进构成今早最明确的美国个股冲击。• 海湾/石油：阿联酋表示，防空系统拦截了4枚瞄准该国的伊朗巡航导弹；其中3枚在领海上空被拦截，1枚落入海中。• 航运：韩国表示，HMM Namu在阿联酋附近因机舱爆炸起火；未报告人员伤亡，原因仍在调查中。• 物流：亚马逊向外部企业开放其全球供应链网络后，UPS下跌约10%，联邦快递下跌约9%；亚马逊上涨1.4%。• 能源/LNG：卡塔尔能源公司将LNG供应的不可抗力延长至6月中旬，凸显霍尔木兹航运仍受损。• 航空公司：精神航空申请启动有序停运和资产出售，理由是现金耗尽，以及3月至4月燃油成本激增近1亿美元。

海湾袭击考验停火，油价飙升

海湾风险在美股开盘前重新升温，扭转了此前油价偏软的基调；个股消息则偏向交易猜测、旅游板块压力以及IPO窗口重启。• 海湾/石油：据报阿联酋一处石油港口和多艘船只遇袭后，布伦特上涨5%至约114美元，WTI上涨3.7%至105.60美元；阿联酋指责伊朗，但伊朗未正式确认参与。• 市场/报道：与Fars有关的说法称伊朗导弹击中一艘美国海军舰艇后，标普500指数期货下跌0.2%；Axios援引一名美国高级官员的话否认有任何舰艇被击中。• 旅游/邮轮：挪威邮轮将全年调整后EPS指引从2.38美元下调至1.45至1.79美元，理由是燃油成本和欧洲需求走弱；股价盘前下跌8.6%。• 交易/IPO：在Ryan Cohen提出560亿美元收购要约后，eBay盘前上涨约10%，游戏驿站下跌；Cerebras申请至多融资35亿美元，黑石的数据中心REIT寻求融资17.5亿美元。

中国无视美国制裁，亚洲科技股上涨

亚洲风险偏好增强，AI相关股票领涨，但制裁、外汇和金融监管方面的政策风险扩大。• AI/亚洲：MSCI亚太指数一度上涨2.3%，除日本外指数创纪录；SK海力士大涨逾11%，台积电上涨7%，三星上涨近4%。• 中国/制裁：北京下令企业无视美国对五家与伊朗石油有关的国内炼油商的制裁，给处理相关交易的银行带来不确定性。• 加密货币/风险：比特币自1月31日以来首次突破8万美元，随亚洲股市一度上涨1.9%。• 外汇/日本：日元短线跳涨0.8%，至1美元兑155.72日元；高盛估计，日本可将上周的干预重复约30次。• 个股：美联航称，一架波音767-400在纽瓦克安全降落前撞上Turnpike的一根灯杆；瑞士立法者开始制定UBS资本规则，该行称这些规则可能增加200亿美元资本要求。