2026-04-23

Oracle融资落地，芯片股涨势延续纪录连涨

风险偏好仍集中在AI基础设施，数据中心信贷需求和芯片动能抵消了仍不确定的伊朗外交前景。• AI/信贷：Oracle的160亿美元密歇根数据中心融资完成；美国银行发行了140亿美元、2045年到期的私募债，票息为7.5%，太平洋投资管理公司买入约100亿美元。• 半导体：费城半导体指数连续第18个交易日上涨，创下有记录以来最长连涨；AMD上涨14%，市值突破5000亿美元，MaxLinear则大涨76%。• 航空/政策：白宫正考虑动用《国防生产法》救助Spirit，不过官员称尚未公布的细节属于猜测。• 伊朗/石油：伊朗再次表示，目前没有在伊斯兰堡与美国会面的计划；布伦特收涨0.2%，报105.19美元，早些时候曾触及107美元。• AI/法律：马斯克撤回了针对OpenAI和奥尔特曼的欺诈指控，将审判范围收窄至不当得利和慈善信托相关主张。

纳斯达克创新高，伊朗否认计划与美国谈判

科技股强势在收盘前压过战争焦虑，同时巴基斯坦外交路径争议加剧，华盛顿升级了对伊朗石油买家的金融施压。• 市场/科技：纳斯达克上涨1.6%至纪录高位，标普500指数上涨0.8%至纪录高位，英特尔飙升24%，创38年来最大涨幅；英伟达上涨4.3%至208.26美元，为10月以来首次创纪录收盘。• 伊朗/外交：伊朗国家媒体称，阿巴斯·阿拉格齐并未要求在伊斯兰堡与美国官员会谈，这与白宫关于Witkoff和库什纳将前往当地与伊朗代表会谈的说法相矛盾。• 石油/制裁：美国以涉嫌与伊朗石油有关联为由，制裁了中国第二大地炼恒力石化，以及约40艘船只和公司。• 医药：Foundayo第二周美国处方量低于预期后，礼来下跌近4%；诺和诺德ADR上涨近6%。

司法部放弃鲍威尔调查，美债上涨

利率和政策头条与恶化的消费者数据及新的个股波动相互交织；外交仍未有定论，而非已获确认。• Fed/利率：司法部结束了对鲍威尔/Fed装修成本的刑事调查，将审查转交给监察长；两年期美债收益率一度下跌5bp至3.78%，Kalshi显示沃什到5月15日获确认的概率约为70%。• 宏观/消费者：4月密歇根大学消费者信心终值降至49.8的纪录低位，同时一年期通胀预期升至4.7%，5至10年期通胀预期升至3.5%。• 伊朗/外交：WSJ报道，Araghchi将会见巴基斯坦官员，但没有安排与美国调停人的会面；巴基斯坦可能转达信息，这与此前对直接谈判的预期相矛盾。• 科技/AI：谷歌计划以3500亿美元估值向Anthropic投入最高400亿美元，并将在五年内提供5GW云容量。• 电信：CHTR下跌23%，创上市以来最大跌幅，此前该公司流失11.7万名住宅互联网客户，且EPS不及预期。

巴基斯坦官员称美伊有望谈判，油价转跌

地缘政治仍主导行情，但在巴基斯坦暗示重启谈判、五角大楼描述更大范围封锁后，油价回吐此前涨幅。• 石油/外交：布伦特原油升至107.48美元，随后在巴基斯坦官员称预计将举行第二轮美伊谈判后，最多下跌1.6%至103.41美元。• 霍尔木兹/军事：赫格塞思表示，34艘商船已被迫掉头，另一支航母打击群将加入，封锁将持续到特朗普作出决定为止；Caine将军称，扣押油轮将继续。• 宏观/利率：彭博经济学家调查将第二季度PCE通胀预期从3.3%上调至3.6%，目前预计Fed今年仅降息一次。• 科技/AI：INTC在业绩指引发布后盘前上涨约27%，同时AMZN和META宣布达成一项多年期AI芯片租赁协议。• 消费：PG在有机销售增长3%后上涨，不过管理层表示美国消费者仍然低迷。

高盛称海湾供应下降57%，油市风险仍高

能源通胀风险主导市场：最新估计显示海湾供应大幅损失，天然气供应紧张将持续更久，同时AI相关消息增加竞争和融资风险。• 石油/供应：高盛估计，波斯湾石油产量较战前水平低1450万桶/日，或下降57%，并表示在霍尔木兹安全重开后，任何复产都需要数月时间。• 外交：纽约时报称，库什纳和Witkoff将于周六前往巴基斯坦会见伊朗官员；据报道，伊朗外长计划对美国和平提案作出书面回应。• 天然气/欧洲：国际能源署表示，LNG供应过剩至少推迟两年；欧洲周六开始禁止俄罗斯现货LNG，每年将移除280万至350万吨供应。• AI/科技：DeepSeek推出V4 Flash/Pro，具备百万token窗口；华尔街日报称，甲骨文与OpenAI相关的数据中心债务正在考验贷款机构的兴趣。• 农产品：随着干旱覆盖70%的产区，硬红冬小麦升至2024年6月以来最高水平。

亚洲时段布伦特上涨，台积电因台湾放宽基金规则大涨

亚洲时段油价延续地缘政治买盘支撑；台湾政策变化推动芯片股领涨的独立行情，最新数据还显示伊朗冲击正扩散至通胀、国防补库和用工假设。• 油价/市场：美国执行封锁之际，亚洲交易时段布伦特上涨1.1%至106.17美元；恒生指数和沪深300下跌0.7%，标普500期货上涨0.1%。• 半导体/台湾：台湾推进放宽单一股票基金持仓上限后，台积电一度上涨4.8%至纪录高位；摩根大通估计可能带来超过60亿美元的资金流入。• 国防：纽约时报称，美国在伊朗战争中已使用约1100枚远程隐形巡航导弹、逾1000枚战斧导弹和1200多枚爱国者拦截弹，抬高补充库存的重要性。• 通胀/中国：中国出口商开始因油价相关成本上升而提价；彭博经济研究称，主要经济体2026年通胀率高于3%的情景“重新成为可能”。• 用工/汽车：Robert Half预计第三季度调整后营收增长1%-3%，为2022年以来首次增长；比亚迪3月在中国的平均折扣达到创纪录的10%。

第三艘美国航母抵达中东，油价收高

风险仍由地缘政治驱动，但盘后焦点转向芯片业绩和大型股削减成本。• 霍尔木兹/石油：美国“乔治·H·W·布什”号航母抵达该地区后，WTI结算价上涨3.1%至95.85美元，布伦特报105.07美元，使美军中央司令部水域内的美国航母增至三艘；标普500指数收跌0.4%。• 中东：特朗普表示，美国不会对伊朗使用核武器；他另称，以色列和黎巴嫩将停火延长三周。• 半导体：INTC盘后上涨约14%，此前第一季度营收为136亿美元、超出预期，6月季度营收指引为138亿至148亿美元，也高于预期。• 科技/劳动力：META计划裁员10%，约8000个岗位，并保留6000个空缺岗位不予填补，以抵消AI支出。• 工业/旅行：FCX将Grasberg未来五年铜和黄金产量预测分别下调9%和7%；特朗普表示，他正考虑由美国收购Spirit。

以色列称等待美国批准打击伊朗，油价走坚

风险基调稳定但脆弱：偏热的活动数据限制了债券反应，同时霍尔木兹航运实际上仍处于冻结状态，个股分化扩大。• 霍尔木兹/以色列：以色列国防部长表示，军方正等待美国为对伊朗领导层和能源基础设施发动“致命”攻击开绿灯。• 航运/能源：WSJ称，前十大油轮和集装箱船东均不接受霍尔木兹货物；Hapag-Lloyd表示，航运公司处于“等待模式”，且看不到退出选项。• 宏观/利率：标普全球美国综合PMI升至52，产出价格触及2022年中以来最高；10年期收益率仍处在4月16bp的区间内，为2020年以来最窄。• 科技：据彭博报道，微软向约7%的美国员工提供自愿退休方案，这是其同等规模中最大的一次买断计划。• 消费/生物科技：LULU任命前耐克高管Heidi O’Neill为CEO后下跌逾12%；再生元同意下调部分药品价格，并获得罕见耳聋基因疗法批准后上涨。

特朗普下令海军向布雷船只开火，油价走坚

美国风险偏好在开盘前转弱，因特朗普升级霍尔木兹交战规则；财报表现参差，大麻股则受到政策驱动的买盘提振。• 霍尔木兹/石油：特朗普下令海军对在海峡布雷的船只“开火并击杀”，并称扫雷行动将增加两倍；纽约时报指出，布雷尚未得到证实。标普和纳斯达克期货下跌0.3%，布伦特上涨0.5%至102.44美元。• 大麻：美国司法部将州许可的大麻从第一类管制物质调整为第三类管制物质；Tilray盘前一度上涨13%，大麻股普遍跳涨。• 财报：Comcast业绩超预期，营收315亿美元，宽带用户流失6.5万户，预期为近17万户；Honeywell销售额91亿美元，不及预期。• 航空/国防：American第一季度亏损收窄，但提示燃油成本增加逾40亿美元；Lockheed在自由现金流为负2.91亿美元后下跌。

美国拦截伊朗油轮，油价触及两周高位

美国开盘前，能源风险加剧，欧洲增长数据走弱，数只大盘股消息带来个股层面压力。• 能源/航运：美国中央司令部称，美军拦截了伊朗油轮Hedy和Hero II，布伦特一度涨至106美元，随后回落至104美元；Dorena正由一艘美国驱逐舰护航。• 能源/供应：IEA负责人Fatih Birol称，此次扰动是史上最大能源危机，理由是每日损失1300万桶石油和1000亿立方米天然气。• 宏观/欧洲：欧元区综合PMI意外降至48.6，德国为48.3，法国为47.6；经济学家称，该数据可能降低欧洲央行下周加息的概率。• Tesla：投资者关注250亿美元的计划资本开支，以及2026年剩余时间自由现金流预计为负，TSLA盘前下跌。• 电信：德国电信正探索与T-Mobile US进行早期合并，分析师称这可能对TMUS持有人不利。

伊朗登上船只，霍尔木兹交通停摆

地缘政治风险仍是跨资产的主要压力点；最新迹象显示霍尔木兹交通已陷入停滞，同时AI政策和公司动态带来个股层面的信号。• 能源/航运：彭博称，伊朗周四向商船开火并登上MSC Francesca和Epaminondas后，霍尔木兹交通停止；只有LB Energy仍在航行，Ocean Jewel则中止了通行。• 国防/政策：美国海军部长John Phelan在封锁期间被立即解职，官方未公开解释。• AI/管制：众议院一个委员会推进20项两党出口管制法案，包括针对Nvidia Blackwell对华销售和H200许可证监管的措施。• 科技/AI：微软承诺到2029年底向澳大利亚AI和云容量投入250亿澳元（179亿美元）。• Tesla：TSLA在中国的FSD再度面临延迟，目前预计更广泛批准要到第三季度。

马斯克设定250亿美元资本开支计划，特斯拉转跌

盘后焦点转向特斯拉更高的支出路线图，同时AI内存需求和燃油压力释放出不同的跨行业信号。• 特斯拉：在马斯克和CFO Vaibhav Taneja表示2026年资本开支将超过250亿美元、高于此前计划的约200亿美元后，TSLA从盘后上涨4.4%转为下跌；电话会接近结束时，该股下跌约2.5%。• 特斯拉/英特尔：马斯克表示，特斯拉将斥资约30亿美元在Giga Texas建设研究芯片晶圆厂，并计划使用英特尔14A技术；受电话会这一消息推动，INTC上涨逾3%。• 航空：西南航空表示，如果燃油价格不下跌，全年利润指引将面临风险；LUV盘后下跌约3.7%-4.5%。• 半导体/宏观：SK海力士受AI芯片销售和内存定价推动，业绩超预期；韩国GDP增长1.7%，高于所有预测。

业绩超预期，特斯拉上涨

财报成为盘后交易主线，华盛顿暗示可容忍伊朗最新扣押船只；尽管油价站上100美元，美股仍收于纪录高位。• 特斯拉：TSLA上涨逾3%，此前调整后EPS为41美分，高于34美分预期，营收达到224亿美元；特斯拉还表示，Model S/X生产线将由弗里蒙特的第一代Optimus生产取代。• 伊朗/能源：白宫表示，伊朗扣押国际船只并不违反停火；美国中央司令部称，31艘船被指示遵守封锁，只有一艘无视警告。• 市场/石油：标普500指数上涨1.1%，创下新高，近月布伦特原油上涨3.5%至101.91美元。• 芯片/软件：TXN预计第二季度营收为50亿至54亿美元，高于共识预期；NOW因中东交易延迟下跌约13%。• 信用评分：美国住房机构着手实施新的抵押贷款信用评分模型后，FICO一度下跌16%。

美国救助方案接近出台，Spirit股价大涨

个股行情主导盘面，联邦支持传闻挤压Spirit空头，AI/电力需求提振周期股。伊朗风险仍通过外交和美元融资渠道发酵，而不是表现为油价再度突破。• 航空：报道称特朗普政府接近、但尚未敲定最高5亿美元融资以换取认股权证后，Spirit Aviation股价上涨逾一倍。• 半导体/电力：费城半导体指数一度上涨1.9%，有望连续第16日上涨；GE Vernova一度大涨15.2%，此前数据中心/电网订单激增至24亿美元。• 伊朗/外交：美国官员称，特朗普只会给伊朗几天时间提出和平方案，同时调解方瞄准可能在周五举行会谈；贝森特称，海湾和亚洲盟友请求提供互换额度。• 大麻：彭博报道称，美国司法部最早可能在周三将大麻改列为附表III；MSOS和TLRY指示走高。• 私募信贷：黑石和KKR正在重组Affordable Care的14亿美元贷款；BCRED将其持仓按69.8美分计价。

伊朗袭击第三艘霍尔木兹船只，美股期货上涨

尽管霍尔木兹航运风险恶化，美股期货仍保持上涨；开盘前，财报和AI公告也为个股提供支撑。• 伊朗/航运：知情人士称，伊朗革命卫队在涉及Francesca和Epaminondas的袭击之后，向第三艘船Euphoria开火；自战争开始以来，UKMTO已记录22起区域船只袭击报告。• 市场/能源：美东时间8:02，标普500期货上涨0.6%，纳斯达克100期货上涨0.8%；布伦特交投于99美元附近，低于早些时候100美元的飙升高点，但仍处高位。• 伊朗/矛盾说法：希腊否认伊朗关于希腊拥有的Epaminondas被扣押的说法，而伊朗官员称，美国封锁需要军事回应。• 科技/AI：Google发布TPU 8t和8i芯片、新的企业AI代理，以及7.5亿美元顾问采用基金。• 财报：波音上涨，因现金消耗好于预期；AT&T和Elevance也超过预期。

伊朗相关船舶袭击升级，布伦特触及100美元

霍尔木兹周边航运风险再度升级，推动原油重回关键水平，并压制燃油敏感板块；与此同时，个股层面的法律和监管事项带来独立催化。• 伊朗/航运：UKMTO表示，两艘货船在伊朗/阿曼附近遭到射击；其中一艘的驾驶台严重受损，另一艘停在水中。伊朗媒体称，伊朗革命卫队扣押了MSC Francesca和希腊所有的Epaminondas；据报船员安全。• 石油/航空公司：在船舶相关报道后，布伦特上涨1.4%，触及100美元。汉莎航空表示，将在10月前削减2万架次短途航班，理由是航空燃油价格翻倍；芬兰航空则对燃油供应发出警告。• 软件/反垄断：微软必须面对英国云许可集体诉讼，涉及约5.9万家机构；索赔方估计潜在损害赔偿超过17亿英镑。• 银行/资本：Tippinpoint报道称，瑞士将软化拟议资本规则的部分内容，尽管海外业务的CET1支持要求可能保留，瑞银随后上涨。

弗吉尼亚选区图获通过，伊朗谈判停滞

政治风险和伊朗外交主导后段消息，美股期货走强，但油价仍被压在近期高位附近。• 政治：弗吉尼亚选民批准了一份民主党国会选区图，可能最多增加4个众议院席位；共和党人称诉讼将继续。• 伊朗/能源：万斯无限期取消了伊斯兰堡之行；与IRGC有关的Tasnim称，伊朗官员不会出席周三谈判，特朗普称结束封锁将阻止达成协议。• 市场：亚洲交易时段，标普500期货上涨0.6%；布伦特持平于98.46美元，10年期美债收益率维持在4.29%附近。• 能源政策：白宫正考虑续延《琼斯法案》豁免，该豁免已帮助运输约900万桶美国石油。• Apple：彭博报道，候任CEO John Ternus在高管离职和险些离职后面临留才压力。