2026-03-17

伊朗第二次打击后，卡塔尔LNG设施受损加剧

能源风险再度升级，不过特朗普警告不要进一步袭击卡塔尔，帮助美国期货小幅回升，油价则保持坚挺。• 卡塔尔/LNG：QatarEnergy表示，伊朗第二轮导弹袭击击中了拉斯拉凡多处LNG设施，引发大规模火灾并造成“更广泛的进一步损坏”；卡塔尔称，三处火灾中已有两处得到控制，未报告人员受伤。• 壳牌/能源：QatarEnergy表示，周三的袭击严重损坏了壳牌的Pearl GTL工厂；该厂可将16亿立方英尺/日的天然气加工成14万桶/日的液体燃料。• 石油/航运：布伦特涨幅扩大至5%；一艘船在Khor Fakkan以东11海里处被不明弹体击中后起火。• 政策/战争：特朗普表示，除非卡塔尔再次遭袭，否则以色列将停止对南帕斯的袭击，但《华尔街日报》报道称，美国事先已获知并批准了此次打击。• 日本/外汇：日本央行以8比1的投票结果将利率维持在0.75%，并提及中东油价风险。

阿布扎比拦截导弹，阿联酋天然气厂关闭

收盘后能源风险消息恶化，新的海湾基础设施威胁只被停止袭击民用能源资产的呼吁部分抵消。• 阿联酋/能源：阿布扎比称，瞄准Habshan天然气设施和Bab油田的导弹已被拦截；为ADNOC的LNG出口工厂供气的Habshan暂停运营，暂无人员受伤报告。• 卡塔尔/LNG：卡塔尔要求伊朗军事和安全武官及工作人员在24小时内离境。NASA火情探测卫星测得拉斯拉凡火灾规模为1,420MW；彭博行业研究表示，若损毁严重，产量可能停摆数月。• 市场/亚洲：日本期货下跌近3%，Kospi期货下跌约3.6%，澳大利亚股市开盘下跌约1.6%；日元走弱至159.90日元兑1美元。• 政策/市场结构：美国SEC批准纳斯达克计划，允许部分股票和ETP在现有代码下以代币化形式交易。• 零售：Five Below盘后上涨7%，此前2026财年销售额和EPS指引高于市场共识。

鲍威尔提示通胀风险，股市下跌

Fed在预测中保留一次降息，但鲍威尔对通胀的谨慎表态以及海湾能源设施受损，令风险资产临近收盘走弱。• Fed/市场：Fed以11比1的投票结果将利率维持在3.5%-3.75%，并仍预计2026年降息一次；鲍威尔表示，降息需要通胀取得进展，数名官员讨论了可能加息，标普500指数收跌1.4%。• 能源/海湾：QatarEnergy证实，伊朗导弹袭击导致全球最大LNG出口枢纽Ras Laffan发生火灾并遭受“严重损坏”；所有人员均已确认安全，火势随后得到控制。• 油价/利率：布伦特原油收涨3.8%，报107.38美元，WTI收报96.32美元；两年期收益率升向3.75%，美元上涨0.5%。• 芯片：受AI驱动的内存短缺推动，Micron预计第三财季营收约为335亿美元，远高于237亿美元的市场共识。

沙特拦截袭向利雅得的导弹，Fed前股市走弱

海湾袭击扩大之际，风险偏好仍偏防御；不过沙特出口改道以及南帕斯受损有限，部分缓冲了能源冲击。• 海湾/沙特：沙特阿拉伯表示，拦截了四枚瞄准利雅得的弹道导弹，以及东部省的八架无人机，其中数架位于一处天然气设施附近；初步未报告损失或人员伤亡。• 石油/供应：沙特经延布出口的原油五日均值为419万桶/日，超过正常总出口的一半，并高于约140万桶/日；该国正绕开霍尔木兹海峡。• LNG/天然气：卡塔尔能源出于预防考虑疏散了Ras Laffan LNG设施；伊朗天然气公司表示，南帕斯产量继续维持，国内网络保持稳定。• 市场/利率：Fed决议前，标普500下跌0.7%，纳斯达克下跌0.6%，两年期收益率升至3.71%，美元上涨0.2%。• 科技/电力：谷歌推进一项密歇根数据中心交易，该项目需要DTE提供最高1GW电力。

伊朗威胁海湾能源设施，油价跳涨

能源与通胀风险主导早盘交易；在Fed会议前，原油走强和PPI升温压制风险资产。• 海湾/能源：伊朗点名沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的设施为数小时内的直接目标；沙特阿美撤离Samref和朱拜勒，Al Hosn和Mesaieed也在撤离。• 石油/天然气：布伦特上涨逾5%，升破109美元；欧洲天然气一度上涨7.9%。伊拉克称伊朗天然气供应中断，削减3.1吉瓦发电量。• 宏观/利率：2月PPI环比上涨0.7%、同比上涨3.4%，为一年最快；交易员下调2026年Fed降息概率，并计入ECB两次加息。• 政策/石油：特朗普豁免《琼斯法案》60天，以降低国内能源运输成本，不过分析师预计对汽油价格的缓解有限。• 国防/伊朗：美国中央司令部称，自2月28日以来，美军已打击超过7,800个目标，并击损或摧毁120艘伊朗船只。

伊朗称袭击击中南帕尔斯气田，油价反弹

伊朗称上游资产遭袭后，盘前能源风险再度升温，削弱了此前沙特炼厂消息和债券走强带来的缓和情绪。• 油气：伊朗国家电视台称，袭击击中了南帕尔斯和阿萨卢耶设施；布伦特一度升破105美元，欧洲天然气期货收窄跌幅。彭博称，若袭击得到确认，这将是本轮战争首次针对伊朗上游油气资产。• 海湾/供应：据知情人士称，沙特阿拉伯55万桶/日的拉斯坦努拉炼厂在因无人机相关事件停产后重启，对海湾供应扰动形成部分抵消。• 市场/风险：南帕尔斯相关头条发布后，标普500期货收窄涨幅，但截至美东时间7:45仍上涨0.4%。• 以色列/伊朗：以色列称已击毙伊朗情报部长Esmaeil Khatib；伊朗尚未证实这一说法。• 消费/必需品：通用磨坊业绩不及预期，有机收入下降3%；梅西百货指引每股收益为1.90-2.10美元，低于市场共识。

AMD锁定三星HBM4供应，伊朗遏制海湾竞争对手原油流

油价下滑，但供应风险仍然突出；新数据显示，伊朗在限制邻国原油流动的同时维持自身出口。个股层面的AI消息对AMD构成利好。• 油市/航运：Kpler显示，自3月1日以来，从波斯湾流出的2720万桶原油中，伊朗原油占近四分之三；其他产油国流量约为40万桶/日，而正常水平为1400万桶/日，高盛称流量下降98%。• 芯片/AI：三星同意成为AMD MI455X加速器的主要HBM4供应商，并为AMD Helios系统提供DDR5。• 海湾/银行：阿联酋央行允许银行动用最多30%的准备金余额，放松流动性和资本缓冲要求，并允许推迟不良贷款分类。• 油市/航线：FGE表示，伊拉克已恢复向土耳其杰伊汉出口原油，规模为25万桶/日；中国可能从商业储备中提取最多100万桶/日。

亚洲芯片股上涨，以色列扩大对贝鲁特打击

风险消息不再局限于霍尔木兹，但亚洲交易时段呈现选择性风险偏好，AI硬件领涨区域市场，布伦特较美国收盘回落。• 海湾/安全：以色列打击贝鲁特市中心和南部郊区；黎巴嫩报告6人死亡、24人受伤。伊拉克还称，美国驻巴格达大使馆遭遇新一轮袭击。• 核风险：国际原子能机构称，伊朗报告一枚弹体击中布什尔核电站周边区域，未造成损坏或人员伤亡，并敦促各方保持克制。• 市场/AI：布伦特下跌1%至102.4美元。随着AI供应商上涨，韩国Kospi指数上涨3.8%，日本基准指数上涨2.2%，台湾加权指数上涨1.4%。• 芯片/存储：三星称可能将存储芯片客户转向三至五年期合同后，其股价一度上涨6.5%。• 航空/燃油：国泰航空将利雅得和迪拜客运及货运航班取消延长至4月。

伊朗袭击在特拉维夫附近致两人死亡，美国轰炸霍尔木兹导弹基地

美国打击伊朗沿海导弹基地后，地缘政治升级加速；替代原油运输路线和航空公司流动性压力也带来板块层面的影响。• 海湾/安全：美军中央司令部表示，已对霍尔木兹海峡附近威胁航运的伊朗加固反舰导弹阵地投下多枚5000磅深层侵彻炸弹。• 以色列/伊朗：以色列急救部门称，特拉维夫附近遭集束导弹袭击，造成两人死亡；科威特称其遭遇无人机和导弹袭击，造成两人轻伤。• 石油/航运：伊拉克和库尔德斯坦同意周三重启经土耳其杰伊汉路线的出口；该管道此前日均输送45万桶，而伊拉克产量已降至约150万桶/日。• 国防/市场：“杰拉尔德·R·福特”号航母在洗衣区火灾造成两名水兵受伤后正驶往港口，不过其打击群将继续行动。• 航空公司：美国航空称，燃油成本上升本月增加约4亿美元成本，并可能提前融资以补充流动性。

布伦特收于103.42美元，英伟达重启面向中国的H200生产

能源压力仍是主要宏观拖累，但尾盘公司与政策消息推动芯片、加密货币和旅游板块出现个别波动。• 石油/航运：布伦特收涨3.2%，报103.42美元，连续第四个交易日收于100美元上方；FT称，随着买家替代海湾原油，阿曼原油交易价格升至150美元以上。• 芯片/中国：英伟达表示，正为许多获许可的中国客户重启H200生产，标志着其在重返受出口管制限制的市场方面取得进展。• 信贷/软件：投资者对软件和AI颠覆风险却步后，摩根大通牵头的银行叫停了一笔53亿美元的Qualtrics债务交易。• 旅游/停摆：TSA全国缺勤率达到10.2%，一名官员警告称，如果DHS资金中断持续，小型机场可能关闭。• 加密货币/监管：SEC和CFTC发布代币分类指引，称多数加密资产不是证券，利好Coinbase和矿企。

伊朗升级对沙特无人机袭击，油价守在102美元附近

风险偏好保持韧性，但海湾尾部风险扩大：油价维持在三位数附近，华盛顿盟友分歧加深，公司消息显示供应链受扰的受益者浮现。• 海湾/能源：伊朗周一向沙特阿拉伯发射近100架无人机，为这场战争以来单日最大规模袭击，攻击目标越来越集中在东部省份。• 市场/石油：特朗普讲话后，国际原油约为102美元，WTI接近95美元，标普500上涨0.3%；10年期美债收益率下滑2bp至4.2%。• 霍尔木兹/外交：特朗普表示，美国不再需要NATO、日本、澳大利亚或韩国的帮助；彭博称，在没有停火的情况下，重开霍尔木兹海峡看起来不太可能。• 航空公司：达美航空上涨逾4%，此前达美航空、美国航空、JetBlue和Frontier尽管燃油成本上升，仍上调营收或单位营收预期。• 工业/AI：美国铝业称，随着海湾冶炼厂削减产量，公司获得新订单；英伟达的黄仁勋表示，营收可超过1万亿美元。

美股上涨，阿联酋和卡塔尔拦截伊朗导弹

尽管海湾风险加重，股市开盘走强；油价脱离日内高点，但能源通胀正扩散至燃油、化肥和航空公司。• 市场/石油：标普500指数开盘上涨0.6%，纳斯达克上涨0.5%；布伦特原油交投于102.50美元附近，2027年1月WTI从上周的68.55美元升破75美元。• 海湾/安全：卡塔尔拦截了第二波导弹，阿联酋称其拦截了10枚弹道导弹和45架无人机；碎片造成一名巴基斯坦公民死亡。• 华盛顿/盟友：NCTC主任Joe Kent因伊朗战争辞职；加拿大和希腊排除参与霍尔木兹周边军事行动的可能。• 航空/燃油：达美航空称航空燃油价格自本季度开始以来翻倍，并上调票价；SAS削减部分航班，同时美国柴油价格上涨6美分至5美元。• 公司新闻：高通授权200亿美元回购并提高股息；波音将其商用飞机部门利润率目标推迟至2027年。

以色列击杀拉里贾尼，霍尔木兹通行仍瘫痪

地缘政治风险仍占主导；已确认的针对领导层报告和最新航运数据继续推高能源与通胀压力，同时航空公司和AI基础设施提供了个股层面的抵消因素。• 伊朗/以色列：以色列称已击杀伊朗最高安全官员阿里·拉里贾尼；纽约时报称伊朗国家媒体也确认其死亡，而部分通讯社仍指出伊朗官方尚未回应。• 航运/石油：华尔街日报称，霍尔木兹海峡通行量接近每天两艘，而和平时期超过100艘；约1,100艘船被困海湾，自战争开始以来已有20艘遭袭。• 航空公司：达美航空将第一季度收入增速预期从5%-7%上调至高个位数，理由是3月休闲和企业预订更强；捷蓝航空也提到需求改善。• 宏观/利率：德国ZEW预期指数从58.3暴跌至-0.5，远低于39.2的预期，因能源价格风险打击复苏希望。• 金属/电动车：Darton称，在刚果出口限制推动基准价格上涨逾160%后，钴短缺可能持续到2030年。

富查伊拉暂停装船，油价上涨

欧洲早盘能源风险再度加速上升，增加滞胀压力；与此同时，单独的美国银行监管消息和特斯拉电池消息提供了个股层面的抵消因素。• 石油/航运：近期袭击之后，富查伊拉暂停油轮码头以及沃帕克一家合资企业系泊点的石油装船；布伦特上涨4.3%，至103.78美元。• 燃料/通胀：AAA称，美国柴油价格达到每加仑5.044美元，为2022年12月以来首次升破5美元，推高货运、农业和建筑业成本。• 伊拉克/霍尔木兹：伊拉克表示，正与伊朗谈判，以允许部分油轮通行；此前产量从440万桶/日降至约120万桶/日。• 银行/资本：彭博称，由Fed牵头的规则调整可能为美国大型银行释放约2000亿美元资本，支持回购、交易和放贷。• 汽车/电池：特斯拉和LG新能源确认将在密歇根州建设一座43亿美元的LFP电池工厂，为Megapack系统供货，计划明年投产。

富查伊拉附近油轮遇袭，油价反弹

亚洲时段风险情绪转趋谨慎，海湾航运和空域扰动盖过了周一油价缓和的影响；半导体供应评论仍对存储芯片股构成支撑。• 石油/航运：一艘停泊在富查伊拉附近的油轮遭不明 projectile 击中，造成轻微损坏且无人员伤亡；布伦特上涨2.7%至约103美元，WTI交投于96美元附近。• 能源/地缘政治：阿联酋当局称，富查伊拉石油工业区再次遭无人机袭击并引发火灾；该国短暂关闭空域后重新开放。• 冲突：以色列称，其对德黑兰的伊朗政府基础设施和贝鲁特的真主党基础设施发动大规模打击；G7领导人敦促黎巴嫩局势降级。• 半导体：SK集团董事长表示，存储芯片短缺可能还会持续四到五年，晶圆供应落后需求超过20%。• 信贷：摩根士丹利预计直接贷款违约率可能达到8%，理由是面临AI颠覆风险的高杠杆软件借款人承压。

1万亿美元芯片前景提振英伟达上涨，阿联酋天然气袭击扩大能源攻击

科技股领涨和原油走低支撑风险偏好，但能源资产遇袭和运输瓶颈令供应链风险仍然活跃。• 科技/AI：英伟达表示，Blackwell和Rubin芯片到2027年应至少带来1万亿美元收入，高于其此前到2026年5000亿美元的框架；股价一度上涨4.8%。• 能源/地缘政治：无人机袭击导致阿联酋Shah气田起火，ADNOC-西方石油合资项目暂停运营；沙特阿拉伯表示，其在24小时内拦截了98架无人机。• 市场/油价：布伦特原油收跌2.8%，报100.21美元，WTI下跌5.3%，至93.50美元；标普500指数收涨1%，纳斯达克指数上涨1.2%。• 航空/运输：FAA提议将奥黑尔机场每日航班上限下调至2608架次，未获薪酬的TSA人员短缺导致机场排队时间延长。

特朗普称霍尔木兹或很快重开，油价维持跌势

市场基本消化了特朗普关于伊朗的言论；尽管出现新的威胁且外交信号不一，原油走低，股市走高。• 市场/油市：纽约时报称，特朗普的评论并未明显影响市场；布伦特接近101美元，小幅下跌，WTI徘徊在95美元下方，标普500指数上涨1%。• 霍尔木兹/地缘政治：特朗普称，卢比奥将公布协助船舶通行的国家名单，但德国拒绝军事参与，欧盟称无意扩大Operation Aspides；特朗普还表示，船只必须愿意通行。• 伊朗/哈尔克岛：特朗普声称，美国打击了7000多个伊朗目标，摧毁了30多艘布雷船，并将哈尔克岛石油基础设施保留为一个“提前五分钟通知”的选项。• 冲突/航空公司：伊朗总统称结束战争的谈判“毫无意义”，同时英国航空将飞往迪拜、安曼、巴林和特拉维夫的海湾地区航班取消期限延长至5月31日。• 金属/交易机制：在金属合约全面技术性暂停后，LME电子交易于伦敦时间下午5:30左右恢复。

国际能源署称可释放更多储备，油价下跌

石油和利率释放出最明确的缓和信号，而霍尔木兹联盟努力在政治上显得更受掣肘，美中贸易谈判则听起来具有建设性。• 石油/国际能源署：在国际能源署表示其4亿桶释放计划已令市场平静、如有需要可释放更多储备后，WTI下跌3.6%，布伦特交投于102美元附近；其中超过1.7亿桶将来自美国库存。• 利率/宏观：随着油价回落，美债上涨，收益率下跌3-5bp。纽约制造业指数降至-0.2，预期为3.9；工业产出上涨0.2%。• 海湾/航运：法国、希腊和意大利抵制向霍尔木兹派兵。沙特的延布绕行线路吸引了27艘原油油轮，高于周五的11艘，出货量接近310万桶/日。• 交易/股票：Public Storage同意以全股票交易收购National Storage，交易价值含债务为105亿美元；Structure Therapeutics上涨，此前其肥胖症药物显示减重约15%。

阿联酋产量减半，油价因霍尔木兹通行希望回落

在有限的霍尔木兹通行和富查伊拉重启抵消阿联酋供应更深下滑后，油价回吐涨幅；美股期货走强，AI基础设施推动盘前异动股。• 油市/供应：知情人士称，随着霍尔木兹实际关闭导致库存填满，阿联酋产量已从2月的356万桶/日降至约200万桶/日。• 霍尔木兹/航运：在最新一起与无人机相关的火灾后，富查伊拉恢复装油；一艘载有阿布扎比原油的巴基斯坦所有油轮通过了海峡。• 政策/盟友：英国和德国抵制加入更大范围战争；斯塔默表示，伦敦可以提供自主猎雷和反无人机资产，但尚未作出决定。• AI/科技：Meta签署一项为期五年、最高价值270亿美元的Nebius AI基础设施协议；NBIS盘前上涨13%，META盘前上涨约2%。• 战争/黎巴嫩：以色列称，在真主党火箭弹袭击后，已在黎巴嫩南部开始地面机动；德国警告不要发动更大范围攻势。

富查伊拉再遭袭击，油价上涨

海湾基础设施再受损，能源供应风险重新升温；AI硬件和中国电动车消息则带来个股线索。• 石油/海湾：位于霍尔木兹海峡外、作为阿联酋绕行港口的富查伊拉再遭袭击；知情人士称，损害情况正在评估，石油装载已暂停。Brent重回106美元上方，WTI在101美元附近交易。• 能源生产商：道达尔能源表示，其在卡塔尔、伊拉克和阿联酋海上的生产已关闭或正在关闭，约占其总产量的15%。• 航运/燃料：印度正优先保障6艘载有27万吨LPG的油轮安全通行；22艘印度籍船舶仍受困，包括6艘LPG船、4艘原油油轮和1艘LNG运输船。• AI硬件：鸿海季度利润下降2.4%至452亿新台币，低于市场一致预期的599亿新台币，并引发对英伟达服务器需求的担忧。• 中国电动车：据当地报道，比亚迪获得约10万辆巴西出口订单，股价一度上涨8.3%。

中国石化削减炼厂加工量，美股期货上涨

风险基调改善，尽管实物能源压力正蔓延至亚洲炼油和运输领域；政策回应仍偏防御，而非协调行动。• 石油/供应：中国石化将3月加工量较计划削减约10%，不含检修影响，意味着日加工量减少超过50万桶；FGE预计中国炼厂将把开工量削减150万桶/日。• 市场：美股期货升至盘中高点，布伦特交投在104美元附近，恒生科技指数上涨逾2%。• 海湾/航空：与燃油罐火灾相关的临时停飞后，迪拜航班恢复；沙特阿拉伯称其在东部拦截了38架无人机。• 能源政策：韩国计划将核电利用率提高至约80%，取消燃煤发电上限，并在三个月内释放2246万桶原油储备。• 中国/AI：知情人士告诉彭博，阿里巴巴正准备推出一项基于Qwen的企业级智能体AI服务。