2026-03-18

布伦特跌至107美元，伊朗向以色列发射新导弹

亚洲早盘油价回落，但隔夜行情仍体现出新的局势升级、LNG合同压力以及公司特定的盘后风险。• 战争/石油：布伦特下跌1.5%至107.04美元，韩国Kospi指数上涨0.5%；此前伊朗国家媒体称，新一轮导弹袭击以色列。以色列报告海法发生火灾且无人员伤亡，沙特阿拉伯则称拦截了多架无人机。• LNG/卡塔尔：卡塔尔能源表示，拉斯拉凡受损可能迫使部分长期LNG合同触发最长五年的不可抗力；壳牌的Pearl GTL装置预计至少停产一年，卡塔尔氦气出口可能下降14%。• 国防：美国推进230亿美元中东军售，将此前未披露的阿联酋爱国者和支奴干交易纳入已宣布的一揽子方案。• 个股：超微电脑表示，一名董事会成员和另外两人因涉嫌将AI服务器转运至中国而被起诉；据报道，联合利华正洽谈将其食品业务与味好美合并。

内塔尼亚胡称伊朗失去铀浓缩能力，股市收窄跌幅

内塔尼亚胡发表相关说法后，市场部分逆转了当日的避险走势，但霍尔木兹通行量仍处低位，官方供应和防务应对升级。• 战争/市场：标普500指数收跌0.3%，盘中一度下跌1%；两年期收益率回落至3.8%，布伦特原油在升破119美元后跌至106.72美元。• 伊朗/能源：内塔尼亚胡称，伊朗已无法再进行铀浓缩或制造弹道导弹，但未提供证据；他还表示，以色列将应特朗普要求停止对南帕尔斯的进一步袭击。他称以色列是单独行动，而《华尔街日报》此前报道称特朗普已获知情。• 霍尔木兹/石油：UKMTO称，霍尔木兹通行量为每日三艘船，低于战前约138艘；IEA成员承诺投放4.26亿桶石油储备，其中美国牵头释放1.72亿桶。• 防务：鲁比奥快速推进最高165亿美元的对科威特、阿联酋和约旦武器销售，包括RTX雷达和防空系统。• 医疗/运输：CMS质疑成本控制后，联邦医疗保险优势计划保险公司下跌；联邦快递将财年EPS指引上调至19.30-20.10美元。

盟友怀疑霍尔木兹能否重开，白宫排除石油出口禁令

能源风险仍处高位，但华盛顿的供应表态限制了油价价差最极端的波动，同时军事和航运风险恶化。• 霍尔木兹/航运：欧洲主要海军强国认为，在战事缓和前，霍尔木兹无法向商业交通重新开放；英国规划人员已在美军中央司令部，但法国目前暂不介入。• 石油/炼化：以色列海法/巴赞炼油厂遭伊朗弹片击中并引发火灾；以色列能源部表示，重大基础设施受损并不显著。• 政策/石油：白宫表示不考虑实施石油出口禁令，使布伦特较WTI的溢价从约20美元收窄至约12美元。• 国防/战争：美军中央司令部确认，一架美国F-35在执行伊朗任务后紧急降落；伊朗称其严重损坏了这架战机，彭博报道称，自开战以来已有16架美国飞机被摧毁。• 制药/科技：诺和诺德的高剂量Wegovy获FDA批准；埃森哲上调业绩指引，并称中东敞口约占营收的1%。

贝森特提出放松伊朗石油制裁，卡塔尔量化LNG损失

油价波动扩大至利率和大宗商品：华盛顿提出以实际原油供应缓解压力，卡塔尔LNG停产损失被量化为多年影响；面对能源冲击，央行立场偏鹰。• 石油/政策：贝森特表示，美国可能解除对约1.4亿桶已在海上的伊朗石油的制裁，并可能再次动用SPR；他否认干预石油期货。• LNG/卡塔尔：路透援引卡塔尔能源称，伊朗袭击损坏了卡塔尔17%的LNG出口产能，修复需要3-5年；金融时报称，14条液化生产线中有两条受损，埃克森是合作伙伴。• 利率/宏观：BOE一致决定将利率维持在3.75%，ECB维持在2%；交易员计入BOE加息预期，两年期美债收益率上涨约15bp，2026年Fed降息概率被抹去。• 汽车/科技：优步同意向Rivian投资最高12.5亿美元，用于自2028年起投放10,000辆自动驾驶R2机器人出租车。• 银行/监管：美国监管机构提议放松大型银行资本规则，可能释放资金用于贷款、分红和回购。

无人机击中沙特红海炼厂，布伦特飙升

随着袭击转向沙特阿拉伯红海出口路线，能源冲击加深；天然气和利率市场则计入更长时间的供应中断。• 沙特/石油：一架无人机击中位于延布的Samref炼厂，该炼厂是沙特阿美与埃克森的合资企业；一枚飞向该港口的弹道导弹被拦截。据知情人士称，沙特阿美曾短暂停止当地原油装船，随后恢复。• 能源/市场：布伦特一度上涨10%至119美元，随后回落至约114美元。伊朗ISNA报道称，议员正考虑向船舶收取安全通行费；一名军方发言人警告称，回应“尚未结束”。• 天然气/利率：亚洲JKM天然气上涨32.8%至25.412美元/MMBtu；Bloomberg Intelligence表示，欧洲天然气今冬可能测试90欧元/MWh，同时交易员上调了对ECB和BOE加息的押注。• 医药：礼来表示，retatrutide在一项后期糖尿病试验中使体重下降15.3%，令诺和诺德承压。

伊朗损坏卡塔尔LNG设施，欧洲天然气大涨

能源压力从原油扩散至天然气和成品油，新的海湾炼厂与航运事件令风险资产继续承压。• 天然气/LNG：卡塔尔拉斯拉凡受损后，欧洲基准天然气一度上涨35%至71.47欧元/兆瓦时；卡塔尔称所有火势均已受控，且未报告人员受伤。• 石油/炼油：科威特称无人机击中Mina Al-Ahmadi和Mina Abdullah，引发的火灾已受控；两座炼厂合计产能为80万桶/日。• 航运/石油：UKMTO称，拉斯拉凡以东4海里处一艘船只遭不明弹体击中；船员安全，且冲突中已有至少20艘船只遇袭。• 大宗商品/运输：布伦特一度升至115美元，取暖油触及2022年10月以来最高，铜价抹去2026年涨幅。• 石油/流向：亚洲炼厂预订约6000万桶4月装船的美国原油，为2023年4月以来最多。

伊朗第二次打击后，卡塔尔LNG设施受损加剧

能源风险再度升级，不过特朗普警告不要进一步袭击卡塔尔，帮助美国期货小幅回升，油价则保持坚挺。• 卡塔尔/LNG：QatarEnergy表示，伊朗第二轮导弹袭击击中了拉斯拉凡多处LNG设施，引发大规模火灾并造成“更广泛的进一步损坏”；卡塔尔称，三处火灾中已有两处得到控制，未报告人员受伤。• 壳牌/能源：QatarEnergy表示，周三的袭击严重损坏了壳牌的Pearl GTL工厂；该厂可将16亿立方英尺/日的天然气加工成14万桶/日的液体燃料。• 石油/航运：布伦特涨幅扩大至5%；一艘船在Khor Fakkan以东11海里处被不明弹体击中后起火。• 政策/战争：特朗普表示，除非卡塔尔再次遭袭，否则以色列将停止对南帕斯的袭击，但《华尔街日报》报道称，美国事先已获知并批准了此次打击。• 日本/外汇：日本央行以8比1的投票结果将利率维持在0.75%，并提及中东油价风险。

阿布扎比拦截导弹，阿联酋天然气厂关闭

收盘后能源风险消息恶化，新的海湾基础设施威胁只被停止袭击民用能源资产的呼吁部分抵消。• 阿联酋/能源：阿布扎比称，瞄准Habshan天然气设施和Bab油田的导弹已被拦截；为ADNOC的LNG出口工厂供气的Habshan暂停运营，暂无人员受伤报告。• 卡塔尔/LNG：卡塔尔要求伊朗军事和安全武官及工作人员在24小时内离境。NASA火情探测卫星测得拉斯拉凡火灾规模为1,420MW；彭博行业研究表示，若损毁严重，产量可能停摆数月。• 市场/亚洲：日本期货下跌近3%，Kospi期货下跌约3.6%，澳大利亚股市开盘下跌约1.6%；日元走弱至159.90日元兑1美元。• 政策/市场结构：美国SEC批准纳斯达克计划，允许部分股票和ETP在现有代码下以代币化形式交易。• 零售：Five Below盘后上涨7%，此前2026财年销售额和EPS指引高于市场共识。

鲍威尔提示通胀风险，股市下跌

Fed在预测中保留一次降息，但鲍威尔对通胀的谨慎表态以及海湾能源设施受损，令风险资产临近收盘走弱。• Fed/市场：Fed以11比1的投票结果将利率维持在3.5%-3.75%，并仍预计2026年降息一次；鲍威尔表示，降息需要通胀取得进展，数名官员讨论了可能加息，标普500指数收跌1.4%。• 能源/海湾：QatarEnergy证实，伊朗导弹袭击导致全球最大LNG出口枢纽Ras Laffan发生火灾并遭受“严重损坏”；所有人员均已确认安全，火势随后得到控制。• 油价/利率：布伦特原油收涨3.8%，报107.38美元，WTI收报96.32美元；两年期收益率升向3.75%，美元上涨0.5%。• 芯片：受AI驱动的内存短缺推动，Micron预计第三财季营收约为335亿美元，远高于237亿美元的市场共识。

沙特拦截袭向利雅得的导弹，Fed前股市走弱

海湾袭击扩大之际，风险偏好仍偏防御；不过沙特出口改道以及南帕斯受损有限，部分缓冲了能源冲击。• 海湾/沙特：沙特阿拉伯表示，拦截了四枚瞄准利雅得的弹道导弹，以及东部省的八架无人机，其中数架位于一处天然气设施附近；初步未报告损失或人员伤亡。• 石油/供应：沙特经延布出口的原油五日均值为419万桶/日，超过正常总出口的一半，并高于约140万桶/日；该国正绕开霍尔木兹海峡。• LNG/天然气：卡塔尔能源出于预防考虑疏散了Ras Laffan LNG设施；伊朗天然气公司表示，南帕斯产量继续维持，国内网络保持稳定。• 市场/利率：Fed决议前，标普500下跌0.7%，纳斯达克下跌0.6%，两年期收益率升至3.71%，美元上涨0.2%。• 科技/电力：谷歌推进一项密歇根数据中心交易，该项目需要DTE提供最高1GW电力。

伊朗威胁海湾能源设施，油价跳涨

能源与通胀风险主导早盘交易；在Fed会议前，原油走强和PPI升温压制风险资产。• 海湾/能源：伊朗点名沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的设施为数小时内的直接目标；沙特阿美撤离Samref和朱拜勒，Al Hosn和Mesaieed也在撤离。• 石油/天然气：布伦特上涨逾5%，升破109美元；欧洲天然气一度上涨7.9%。伊拉克称伊朗天然气供应中断，削减3.1吉瓦发电量。• 宏观/利率：2月PPI环比上涨0.7%、同比上涨3.4%，为一年最快；交易员下调2026年Fed降息概率，并计入ECB两次加息。• 政策/石油：特朗普豁免《琼斯法案》60天，以降低国内能源运输成本，不过分析师预计对汽油价格的缓解有限。• 国防/伊朗：美国中央司令部称，自2月28日以来，美军已打击超过7,800个目标，并击损或摧毁120艘伊朗船只。

伊朗称袭击击中南帕尔斯气田，油价反弹

伊朗称上游资产遭袭后，盘前能源风险再度升温，削弱了此前沙特炼厂消息和债券走强带来的缓和情绪。• 油气：伊朗国家电视台称，袭击击中了南帕尔斯和阿萨卢耶设施；布伦特一度升破105美元，欧洲天然气期货收窄跌幅。彭博称，若袭击得到确认，这将是本轮战争首次针对伊朗上游油气资产。• 海湾/供应：据知情人士称，沙特阿拉伯55万桶/日的拉斯坦努拉炼厂在因无人机相关事件停产后重启，对海湾供应扰动形成部分抵消。• 市场/风险：南帕尔斯相关头条发布后，标普500期货收窄涨幅，但截至美东时间7:45仍上涨0.4%。• 以色列/伊朗：以色列称已击毙伊朗情报部长Esmaeil Khatib；伊朗尚未证实这一说法。• 消费/必需品：通用磨坊业绩不及预期，有机收入下降3%；梅西百货指引每股收益为1.90-2.10美元，低于市场共识。

AMD锁定三星HBM4供应，伊朗遏制海湾竞争对手原油流

油价下滑，但供应风险仍然突出；新数据显示，伊朗在限制邻国原油流动的同时维持自身出口。个股层面的AI消息对AMD构成利好。• 油市/航运：Kpler显示，自3月1日以来，从波斯湾流出的2720万桶原油中，伊朗原油占近四分之三；其他产油国流量约为40万桶/日，而正常水平为1400万桶/日，高盛称流量下降98%。• 芯片/AI：三星同意成为AMD MI455X加速器的主要HBM4供应商，并为AMD Helios系统提供DDR5。• 海湾/银行：阿联酋央行允许银行动用最多30%的准备金余额，放松流动性和资本缓冲要求，并允许推迟不良贷款分类。• 油市/航线：FGE表示，伊拉克已恢复向土耳其杰伊汉出口原油，规模为25万桶/日；中国可能从商业储备中提取最多100万桶/日。

亚洲芯片股上涨，以色列扩大对贝鲁特打击

风险消息不再局限于霍尔木兹，但亚洲交易时段呈现选择性风险偏好，AI硬件领涨区域市场，布伦特较美国收盘回落。• 海湾/安全：以色列打击贝鲁特市中心和南部郊区；黎巴嫩报告6人死亡、24人受伤。伊拉克还称，美国驻巴格达大使馆遭遇新一轮袭击。• 核风险：国际原子能机构称，伊朗报告一枚弹体击中布什尔核电站周边区域，未造成损坏或人员伤亡，并敦促各方保持克制。• 市场/AI：布伦特下跌1%至102.4美元。随着AI供应商上涨，韩国Kospi指数上涨3.8%，日本基准指数上涨2.2%，台湾加权指数上涨1.4%。• 芯片/存储：三星称可能将存储芯片客户转向三至五年期合同后，其股价一度上涨6.5%。• 航空/燃油：国泰航空将利雅得和迪拜客运及货运航班取消延长至4月。

伊朗袭击在特拉维夫附近致两人死亡，美国轰炸霍尔木兹导弹基地

美国打击伊朗沿海导弹基地后，地缘政治升级加速；替代原油运输路线和航空公司流动性压力也带来板块层面的影响。• 海湾/安全：美军中央司令部表示，已对霍尔木兹海峡附近威胁航运的伊朗加固反舰导弹阵地投下多枚5000磅深层侵彻炸弹。• 以色列/伊朗：以色列急救部门称，特拉维夫附近遭集束导弹袭击，造成两人死亡；科威特称其遭遇无人机和导弹袭击，造成两人轻伤。• 石油/航运：伊拉克和库尔德斯坦同意周三重启经土耳其杰伊汉路线的出口；该管道此前日均输送45万桶，而伊拉克产量已降至约150万桶/日。• 国防/市场：“杰拉尔德·R·福特”号航母在洗衣区火灾造成两名水兵受伤后正驶往港口，不过其打击群将继续行动。• 航空公司：美国航空称，燃油成本上升本月增加约4亿美元成本，并可能提前融资以补充流动性。

布伦特收于103.42美元，英伟达重启面向中国的H200生产

能源压力仍是主要宏观拖累，但尾盘公司与政策消息推动芯片、加密货币和旅游板块出现个别波动。• 石油/航运：布伦特收涨3.2%，报103.42美元，连续第四个交易日收于100美元上方；FT称，随着买家替代海湾原油，阿曼原油交易价格升至150美元以上。• 芯片/中国：英伟达表示，正为许多获许可的中国客户重启H200生产，标志着其在重返受出口管制限制的市场方面取得进展。• 信贷/软件：投资者对软件和AI颠覆风险却步后，摩根大通牵头的银行叫停了一笔53亿美元的Qualtrics债务交易。• 旅游/停摆：TSA全国缺勤率达到10.2%，一名官员警告称，如果DHS资金中断持续，小型机场可能关闭。• 加密货币/监管：SEC和CFTC发布代币分类指引，称多数加密资产不是证券，利好Coinbase和矿企。

伊朗升级对沙特无人机袭击，油价守在102美元附近

风险偏好保持韧性，但海湾尾部风险扩大：油价维持在三位数附近，华盛顿盟友分歧加深，公司消息显示供应链受扰的受益者浮现。• 海湾/能源：伊朗周一向沙特阿拉伯发射近100架无人机，为这场战争以来单日最大规模袭击，攻击目标越来越集中在东部省份。• 市场/石油：特朗普讲话后，国际原油约为102美元，WTI接近95美元，标普500上涨0.3%；10年期美债收益率下滑2bp至4.2%。• 霍尔木兹/外交：特朗普表示，美国不再需要NATO、日本、澳大利亚或韩国的帮助；彭博称，在没有停火的情况下，重开霍尔木兹海峡看起来不太可能。• 航空公司：达美航空上涨逾4%，此前达美航空、美国航空、JetBlue和Frontier尽管燃油成本上升，仍上调营收或单位营收预期。• 工业/AI：美国铝业称，随着海湾冶炼厂削减产量，公司获得新订单；英伟达的黄仁勋表示，营收可超过1万亿美元。

美股上涨，阿联酋和卡塔尔拦截伊朗导弹

尽管海湾风险加重，股市开盘走强；油价脱离日内高点，但能源通胀正扩散至燃油、化肥和航空公司。• 市场/石油：标普500指数开盘上涨0.6%，纳斯达克上涨0.5%；布伦特原油交投于102.50美元附近，2027年1月WTI从上周的68.55美元升破75美元。• 海湾/安全：卡塔尔拦截了第二波导弹，阿联酋称其拦截了10枚弹道导弹和45架无人机；碎片造成一名巴基斯坦公民死亡。• 华盛顿/盟友：NCTC主任Joe Kent因伊朗战争辞职；加拿大和希腊排除参与霍尔木兹周边军事行动的可能。• 航空/燃油：达美航空称航空燃油价格自本季度开始以来翻倍，并上调票价；SAS削减部分航班，同时美国柴油价格上涨6美分至5美元。• 公司新闻：高通授权200亿美元回购并提高股息；波音将其商用飞机部门利润率目标推迟至2027年。

以色列击杀拉里贾尼，霍尔木兹通行仍瘫痪

地缘政治风险仍占主导；已确认的针对领导层报告和最新航运数据继续推高能源与通胀压力，同时航空公司和AI基础设施提供了个股层面的抵消因素。• 伊朗/以色列：以色列称已击杀伊朗最高安全官员阿里·拉里贾尼；纽约时报称伊朗国家媒体也确认其死亡，而部分通讯社仍指出伊朗官方尚未回应。• 航运/石油：华尔街日报称，霍尔木兹海峡通行量接近每天两艘，而和平时期超过100艘；约1,100艘船被困海湾，自战争开始以来已有20艘遭袭。• 航空公司：达美航空将第一季度收入增速预期从5%-7%上调至高个位数，理由是3月休闲和企业预订更强；捷蓝航空也提到需求改善。• 宏观/利率：德国ZEW预期指数从58.3暴跌至-0.5，远低于39.2的预期，因能源价格风险打击复苏希望。• 金属/电动车：Darton称，在刚果出口限制推动基准价格上涨逾160%后，钴短缺可能持续到2030年。

富查伊拉暂停装船，油价上涨

欧洲早盘能源风险再度加速上升，增加滞胀压力；与此同时，单独的美国银行监管消息和特斯拉电池消息提供了个股层面的抵消因素。• 石油/航运：近期袭击之后，富查伊拉暂停油轮码头以及沃帕克一家合资企业系泊点的石油装船；布伦特上涨4.3%，至103.78美元。• 燃料/通胀：AAA称，美国柴油价格达到每加仑5.044美元，为2022年12月以来首次升破5美元，推高货运、农业和建筑业成本。• 伊拉克/霍尔木兹：伊拉克表示，正与伊朗谈判，以允许部分油轮通行；此前产量从440万桶/日降至约120万桶/日。• 银行/资本：彭博称，由Fed牵头的规则调整可能为美国大型银行释放约2000亿美元资本，支持回购、交易和放贷。• 汽车/电池：特斯拉和LG新能源确认将在密歇根州建设一座43亿美元的LFP电池工厂，为Megapack系统供货，计划明年投产。