2026-04-28

AI积压订单提振亚马逊，特朗普审查驻德美军规模

盘后科技股反应分化：投资者奖励亚马逊和高通的AI需求，但继续压制AI资本开支；与此同时，华盛顿升级了Fed和伊朗相关政策风险。• 亚马逊/AI：Andy Jassy表示，AI收入今年正朝150亿美元迈进；亚马逊随后反转至上涨约2.5%。AWS增长28%至376亿美元，积压订单超过4600亿美元，包括近期Anthropic产能。• 芯片/AI：高通反弹9%，此前CEO Cristiano Amon表示，公司今年将向一家未具名AI超大规模云服务商交付定制芯片，抵消了早前疲弱指引的影响。• Fed/政治：特朗普和贝森特公开抨击鲍威尔计划继续担任理事；贝森特称此举违反Fed规范。• 地缘政治/防务：CENTCOM要求首次部署美国陆军Dark Eagle高超音速导弹，以备可能用于对伊朗行动；特朗普表示，美国正在审查驻德国的3.5万名美军。

鲍威尔留任Fed理事，微软与Alphabet业绩超预期

尾盘消息焦点从Fed决议转向鲍威尔的过渡安排以及第一波超大盘股财报，利率仍承压，市场对AI资本开支的审视依然较高。• Fed/利率：鲍威尔表示，5月15日后他将继续担任Fed理事，理由是Fed正面临法律攻击；他还称，指引最早可能在6月转向中性。CME概率显示，2026年加息概率为11%，而降息概率为2%。• 科技财报：微软营收829亿美元、Azure增长39%，业绩超预期；Alphabet剔除TAC收入947亿美元，也超预期；两者盘后均上涨。• AI支出：Meta将2026年资本开支指引从1150亿至1350亿美元上调至1250亿至1450亿美元，尽管营收超预期，股价仍下跌约7%。• 芯片/汽车：Qualcomm因受内存短缺影响的展望低于共识而下跌；Ford将2026年调整后EBIT指引上调至85亿至105亿美元。

特朗普拒绝伊朗霍尔木兹提议，油价逼近120美元

油价和利率仍是跨资产主要压力点；在Fed决议前，封锁趋严，燃油通胀继续传导。• 石油/地缘政治：特朗普告诉Axios，他拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡的提议，并将维持封锁直至达成核协议；随后布伦特原油上涨逾7%，升至119.50美元上方，创2022年以来最高。• 利率/宏观：美债收益率上涨4-6bp；随着交易员基本放弃2026年降息押注，10年期收益率达到4.412%，30年期收益率逼近5%。• 国防/预算：五角大楼首次将伊朗战争成本定为250亿美元；赫格塞思为1.45万亿美元的2027年预算申请辩护，并寻求通过预算调和程序增加支出。• 交易/旅游：Brown-Forman在终止与保乐力加的交易谈判后最多下跌11%；Uber在其应用中加入Expedia酒店库存和未来的Vrbo租赁房源。

Warsh获参院委员会通过，布伦特逼近115美元

利率、宏观和油市风险主导市场，财报推动个股大幅波动，生物科技并购也提供支撑。• 利率/Fed：凯文·沃什在参议院银行委员会以13比11的党派立场投票获得支持，为鲍威尔5月15日主席任期届满前的参议院全院投票铺路。• 宏观/住房：3月新屋开工上涨10.8%，至年化150万套；核心资本品订单上涨3.3%，创2020年以来最大涨幅。• 能源/地缘政治：布伦特报价约为115美元；国际原子能机构称，伊朗可能取得埋在遭轰炸地点、接近武器级的铀；欧洲航煤价格突破每桶200美元。• 财报：Robinhood因EPS不及预期且加密货币交易收入下降47%而下跌近12%；GE HealthCare在下调指引后下跌。• 并购/生物科技：KalVista同意被Chiesi以每股27美元现金收购，溢价约40%。

Fed在四票反对下按兵不动，延长封锁报道推高布伦特

政策和能源风险主导市场，Fed内部分歧以及封锁预期使通胀压力继续受到关注；个股消息喜忧参半。• Fed/利率：Fed将利率维持在3.5%-3.75%，但NYT报道称有四票反对，为1992年以来最多：Miran希望降息，而Hammack、Logan和卡什卡利希望释放不那么鸽派的信号。• 石油/地缘政治：WSJ报道称，特朗普告诉助手为对伊朗实施长期封锁做准备，布伦特上涨3%，升破107美元。• 航运/石油：日本确认一艘与日本有关联的船只通过霍尔木兹海峡，这是有限的缓和信号，但与美国可能实施更长期封锁的报道相对。• 科技/监管：欧盟发布初步调查结果称，Meta未能阻止13岁以下用户使用Facebook和Instagram。• 医疗保健：受Leqembi增长推动，百健营收超预期；Humana EPS超预期，并确认全年指引。

通力收购TK Elevator，中国暂停发放新的自动驾驶出租车许可

隔夜消息带来并购活动和更突出的中国监管风险；欧洲银行财报总体构成支撑，全球汽车业绩仍然疲弱。• 并购/工业：芬兰通力同意以现金加股票方式收购TK Elevator，交易包括债务在内价值294亿欧元，仍待监管批准，预计最早于2027年第二季度完成。• 中国/自动驾驶：百度萝卜快跑在武汉发生故障并导致乘客滞留后，中国暂停发放新的四级自动驾驶汽车许可；调查期间，百度武汉业务被暂停，而小马智行和文远知行表示服务继续正常运行。• 银行/财报：瑞银盈利30.4亿美元，超过预期，并暗示回购规模将高于其30亿美元目标；德意志银行和桑坦德也超出预期。• 汽车/财报：梅赛德斯-奔驰、吉利和沃尔沃称，中国需求疲弱和电动车竞争加剧令利润承压；梅赛德斯-奔驰计划将全球产能削减逾10%。

海湾国家拒绝伊朗控制霍尔木兹，Booking因中东相关指引下跌

地缘政治风险溢价延续至晚间；盘后财报引发个股大幅波动，旅游板块则暴露出中东冲突对需求的直接冲击。• 海湾/石油：海合会拒绝伊朗声称控制霍尔木兹海峡并反对征收过境费，称对任何成员国的侵略都将被视为对全体成员国的侵略。• 利率/石油：美国国债期权交易员增加对长期收益率升破5%的对冲；在Fed会议前，油价驱动的通胀担忧升温，30年期美债收益率达到4.97%。• 旅游/财报：Booking盘后最多下跌10%，此前指引第二季度收入增长4%-6%，远低于11%的共识预期，并称受到中东局势扰动影响。• 消费/财报：星巴克同店销售增长6.2%、调整后EPS为0.50美元，业绩超预期；Visa EPS为3.31美元、收入增长17%，同样超预期。• 芯片/电信：NXP上涨逾10%，此前第二季度收入指引高于预期；T-Mobile上调全年账户新增指引。

亚马逊引入OpenAI模型，美国财政部警告中国炼油商

AI平台竞争扩大，能源安全压力仍然突出；个股层面的动向令临近收盘时股票分化更加明显。• AI/云：亚马逊表示，在微软放弃独家转售权后，AWS将提供OpenAI模型；AWS将在周二预览部分模型，最强大的GPT模型预计将在未来几周推出。• 能源/制裁：美国财政部警告金融机构，若支持购买伊朗石油的中国独立炼厂，将面临次级制裁风险，这些炼厂主要位于山东省。• 能源/航运：美国海军陆战队在阿拉伯海拦停、搜查并放行M/V Blue Star III；美军中央司令部表示，自封锁开始以来，美军已改道39艘船只。• 生物科技：Erasca一度下跌55%，此前披露一名患者在一项早期癌症药物试验中出现严重副作用后死亡。• 国防/AI：谷歌允许五角大楼将其AI用于机密工作，但在另一项伦理审查后退出了无人机蜂群竞赛。

消费者信心上升，伊朗宣称对霍尔木兹拥有管辖权

宏观数据提供了一些支撑，但海湾法律层面的升级、AI资本开支压力和私人信贷裂缝令风险偏好不均。• 宏观/消费者：世界大型企业联合会4月消费者信心指数从92.2升至92.8，高于89的共识预期，因劳动力市场预期改善。• 能源/地缘政治：伊朗常驻联合国代表团称，德黑兰不受《海洋法公约》约束，并对霍尔木兹拥有管辖权；特朗普声称伊朗表示其处于“崩溃状态”。• 燃油/石油：AAA称，美国普通汽油价格上涨6美分至每加仑4.18美元，创战时高位；在阿联酋退出分析后，布伦特油价在104美元附近基本持平。• AI/云：OpenAI称有关增长的担忧是“典型标题党”，但Oracle跌近4%，CoreWeave跌超5%；Amazon推出AI办公工具。• 信贷：Ares Capital每股收益低预期1美分，未付款风险升至3.1%，美国银行预计5月IG发行规模将接近创纪录的1900亿美元。

阿联酋退出OPEC，OpenAI担忧令纳指期货下跌

油市消息呈现双向拉扯：霍尔木兹实货紧张支撑近端原油买盘，但阿联酋退出OPEC又带来中期供应冲击。AI相关风险从股票蔓延至信用市场。• 石油/OPEC：阿联酋表示将于5月1日退出OPEC，并逐步提高产量，削弱该卡特尔的凝聚力。• 能源/航运：劳合社称，霍尔木兹上周通行量从78艘降至35艘；近月布伦特交投于112美元上方，同时一艘日本油轮在获得伊朗许可后通过。• AI/信用：纳斯达克100期货下跌逾1%；CoreWeave和甲骨文跌逾5%，CoreWeave的2031年债券跌至98.63的纪录低点。• 财报/消费：通用汽车将EBIT展望上调5亿美元，可口可乐凭借10%的有机增长超预期，而金佰利提示存在1.5亿至1.7亿美元的油价成本风险。

特朗普称将很快回应伊朗，油价升破110美元

早盘能源风险重新抬头，AI基础设施股盘前压力得到确认，欧洲宏观数据强化了通胀和信贷担忧。• 石油/地缘政治：白宫称特朗普将“很快”回应伊朗的霍尔木兹提议后，布伦特上涨2.3%，升破110美元。• 航运/能源：卫星和船舶数据显示，6至8艘伊朗超级油轮在恰巴哈尔附近闲置；Adnoc通过富查伊拉提供部分5月船货，与日本相关的Idemitsu Maru则试图携200万桶原油驶出霍尔木兹。• AI/软件：华尔街日报关于未达目标的报道发布后，OpenAI相关股票延续跌势；CoreWeave、Oracle和AMD盘前下跌约3%，软银在东京一度下跌11%。• 能源/业绩：BP调整后净利润增逾一倍至32亿美元，高于26.7亿美元的一致预期，得益于“异常出色”的石油交易。• 欧洲/宏观：欧洲央行一年期消费者通胀预期从2.5%跃升至4.0%，企业信贷标准出现2023年以来最大幅度收紧。

日本央行分歧投票暗示利率走高，日元上涨

隔夜消息流新增了日本利率偏鹰信号、海湾能源运输有限恢复的初步证据，以及新的AI支出审视，令宏观基调不如周一由油价带动的通胀交易那样单向。• 日本/利率：日本央行以6-3的投票结果将利率维持在0.75%，将2026财年核心CPI预测上调至2.8%，并将增长预测下调至0.5%；随着6月加息概率升至74%，日元走强至接近159兑1美元。• 能源/航运：船舶追踪数据显示，Mubaraz液化天然气运输船已驶出海湾，这是战争开始以来首批明显通过霍尔木兹的LNG货物；中国国有炼油商寻求5月许可证，以恢复汽油和柴油出口。• AI/芯片：华尔街日报报道称，OpenAI未达到2026年月度销售目标及每周10亿用户目标；Advantest在指引不及预期后最多下跌6.9%，同时日本3月从卡塔尔进口的氦气下降81%。• 软件/激进投资：华尔街日报报道称，Starboard成为Dynatrace前五大持有人之一，并敦促其推进AI执行后，Dynatrace上涨逾6%。

特朗普不满伊朗霍尔木兹提议，油价守住涨幅

能源风险仍是主要宏观压力，但超大型科技股令股指维持在高位附近；多项监管和交易消息增加了个股风险。• 伊朗/石油：特朗普告诉顾问，他不满意伊朗的霍尔木兹提议，不过谈判仍在继续；布伦特结算价上涨2.8%，报108.23美元，WTI交投在96美元附近。• 能源/航运：Marsh表示，一些保险公司现在要求船只走伊朗批准的航线，才提供霍尔木兹战争险，费率为船舶价值的3%-8%，而和平时期为0.25%。• 石油供应：Kpler表示，伊朗未使用的原油储存空间仅够12-22天，且到5月中旬可能需要再减产150万桶/日。• 市场/科技：标普500和纳斯达克小幅升至纪录高位，因英伟达上涨4%，抵消了消费板块疲软。• 媒体/M&A：派拉蒙请求FCC批准华纳兄弟的融资安排，中东国家投资者将持有38.5%股权但没有投票权。

鲁比奥拒绝伊朗控制霍尔木兹，美债下跌

油价相关通胀风险再次传导至利率端，同时消费者疲弱和新的监管压力冲击部分股票。• 利率/石油：尽管2年期和5年期美债拍卖表现更强劲，美债仍下跌，推动10年期收益率升至4.33%，因高企油价抵消了对久期的需求。• 霍尔木兹/政策：鲁比奥表示，美国不能容忍伊朗控制霍尔木兹或收取通行费；特朗普与其安全团队讨论了德黑兰的重开提议，美国并在联合国呼吁组建海上航行自由联盟。• 餐饮/消费者：达美乐下跌约10%，此前该公司下调美国同店销售预期，理由是3月需求走弱、低收入群体承压以及促销竞争加剧。• 农业/通胀：CRU表示，中东逾半数尿素产量可能损失，44艘化肥船滞留海湾，推高食品通胀风险。• 科技/监管：欧盟官员提议迫使Android向竞争对手AI服务开放更深层访问权限；谷歌警告称，这将带来更高成本并削弱隐私保护。

微软重置OpenAI协议，霍尔木兹船舶流量降至近零

AI和能源风险主导早盘，微软-OpenAI重大合同重置、霍尔木兹几近关闭的新证据，以及盘前多只个股的剧烈反应成为焦点。• AI/云：微软表示，将停止与OpenAI分享收入，双方合作也将不再具有排他性；与此同时，OpenAI正增加包括亚马逊在内的云合作伙伴。• 石油/地缘政治：彭博追踪显示，周一没有驶入霍尔木兹的船只，只有三艘与伊朗有关的船只离开海湾；上周被美国登船检查的两艘与伊朗有关的油轮正向西航行。• 半导体/AI：分析师郭明錤表示，产业链调查显示OpenAI正与高通和联发科合作开发智能手机处理器后，高通盘前上涨约14%；相关公司尚未确认这一消息。• 生物科技：Intellia上涨，此前一项后期CRISPR疗法在六个月内将遗传性血管性水肿发作减少87%。• 电信：Verizon上涨，此前第一季度手机用户净增转正，且业绩指引改善。

中国阻止Meta AI交易，日产避免经营亏损

个股消息是隔夜更清晰的信号，而能源风险仍处高位，尚未出现确认的外交突破。• 科技/AI：中国国家发改委下令Meta取消其以20亿美元收购智能体AI初创公司Manus的交易，理由是对外资和技术出口的审查；Meta暂无即时回应。• 汽车：日产目前预计全年经营利润为500亿日元，而非亏损600亿日元；丰田称3月全球销量下降5.8%至983,126辆。• 能源/石油巨头：自2月28日以来，BP上涨约20%，而Exxon下跌约2%；彭博称，Exxon和Chevron第一季度面临约70亿美元的按市值计价损失。• 中国/石油：恒力石化在遭美国制裁后否认对伊朗贸易相关指控；其股价下跌近10%，且至少两家亚洲客户取消订单。• 加密货币/市场：受伊朗协议乐观情绪推动，比特币一度上涨1.6%至79,488美元，创12周高点。