PacBio 正在跑起来。
大家好，
我现在做多 2,000 股 pacbio。我锁定了一些收益，但昨天又在 1.58 买回来了。原以为它可能会跌破；但我错了。
围绕他们新的 SPRQ-Nx 耗材，投资者的乐观情绪给了它很强的支撑。
这家公司在旧商业模式下显示出现金流赤字，他们一直试图卖出更多测序仪来带动耗材销售。
然而，他们现在已经把全基因组长读长测序的价格降到了短读长的水平（~$300 一个样本），并且专注于让耗材和新的定价来推动采用率。
长读长测序是新的标准基因组测序技术。它提供了短读长在统计上不可能提供的优势（说的就是你 illumina）。他们首批这些出货对应的财报显示商业采用率正在增长（他们把价格下调了 ~40%，使其成为 illumina 的直接竞争对手）
虽然更便宜的耗材能否推动采用还有很多待证明的地方，但这将意味着 pacbio 将在临床和商业领域看到更高的采用率。如果他们能把这根针穿过去，相比 illumina，1.60 是严重低估，后者市值是他们的 60 倍。
我没有什么花哨的模型来估算他们收入或预期收入的公允价值，但这只股票的 short float 是 20%，而且自他们推出新化学方案以来，正在形成强劲的向上突破。
这只股票自 5 月以来从低点到高点已经涨了 46%，并且截至昨天刚刚形成了更高的高点和更高的低点。
底层业务正在改善，现在已经具备商业可行性。他们是美国唯一的长读长提供商，如果他们在多年研发和跌入谷底之后转向正现金流，上行空间会非常巨大，并且可以预期在近期加速。
以下是近期增长指标的总结：
+9% 耗材增长： 经常性、高毛利化学品销售创纪录达到 $21.8M。
$229k Revio Pull-Through： 极高的系统利用率显示客户需求。
29.4% 盈利超预期： 调整后 EPS 为 -$0.12，好于预期，亏损快速收窄。
对我来说，这也许是最重要的一项：
-19% OpEx Reduction：成本削减至 $49.9M，加速盈利能力。
Sub-$300 基因组：SPRQ-Nx chemistry 解锁大规模、工业级 AI 管线。
20.25% Short Float 空头已经卡在 10.2 days to cover 的瓶颈里。
你可以等一波抛售再进场，但这种正向动能已经足够吸引我，因为我知道这项底层技术在行业里有多受尊重。它不可替代，illumina 甚至都没在尝试竞争，它只会变得更便宜，而 pacbio 有机会垄断美国市场。
是的，它是 penny stock，也不是 soxl 或 MU，但它是一家真正有创新、技术上成功的公司。
鉴于更新后的商业愿景、更快且更具成本竞争力的耗材，以及从根本上更优越的技术，我相信 PacBio 可能正处在一次重大盈利能力反转的边缘，同时还叠加了已经停留太久的非常高的 short float。
感谢阅读。